Есть ли ещё потенциал роста у ФосАгро $PHOR или пора продавать акции?

Потребление фосфатов во всём мире растёт. ФосАгро глобальный игрок на долгосрочно растущем рынке. Один из крупнейших производителей фосфорных удобрений в мире и самый крупный в России и Европе. Из-за своего статуса компании удаётся избегать сильного санкционного давления

Цена акций уверено держится выше уровней до СВО. А компания продолжает получать поддержку от дефицита удобрений во всём мире. Цены на газ (активно используются при производстве азотных удобрений) продолжают оказывать давление на рост цены удобрений вытесняя Европейских производителей с рынка, так как производство при таких ценах на газ просто нерентабельно, что вынуждает их сокращать и приостанавливать производство

В тоже время у производителей РФ остаётся доступ к более дешевому сырью, что позволяет сохранять хорошую маржу

Благодаря росту цен на удобрения, в августе компания показала рекордный отчёт за 1П 2022. Чистая прибыль удвоилась. Компания радует акционеров планами по выплате дивидендов в 780 рублей на акцию (доходность 10,04% по цене закрытия в пятницу). Утвердить их должны 21 сентября, а купить надо до 29 сентября, чтобы их получить

Возвращаясь к первому вопросу: «Есть ли ещё потенциал роста у ФосАгро?», посмотрим на цифры, чтобы лучше это понять

На данный момент мультипликатор P/E (отношение стоимости акций к прибыли) на минимальном уровне (см график). Намного меньше, чем год назад. P/S на средних значениях, долги не наращиваются


Возможно на выходе нерезидентов акции ещё могут просесть, но стоит ли так сильно из-за этого переживать? Вчера разобрали эту тему, ЦБ будет изо всех сил пытаться не допустить массовой распродажи на рынке, так что временные просадки хорошая возможность докупить для долгосрочного инвестора

Акции ФосАгро выглядят более чем интересными. Рост стоимости акций и дивиденды, хорошие мультипликаторы и энергетический кризис который будет упрощать конкуренцию для ФосАгро на мировом рынке, а также вывод компании из-под основных санкций
 Что касается дивидендов, они пока только рекомендованы СД, а инвесторы в РФ уже научены горьким опытом, (один кейс Газпрома $GAZP чего стоит). В цене акций сейчас заложенная неуверенность, что дивиденды заплатят. Но когда (и если) их утвердят, то акции ещё подрастут, любители спекуляций могут поучаствовать
Для долгосрочных же инвесторов рост перед див отсечкой и дивидендный гэп лишь небольшой шум. Энергетический кризис в самом разгаре, худшее ещё впереди. И этот фактор будет давать ФосАгро преимущество, а инвесторам дивиденды и рост активов

—
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией