Новая реальность в инвестировании. Чему вас могут научить последние события на рынке.

Открытие торгов российскими бумагами на фондовом рынке произвели различные впечатления на частных инвесторов. Кто-то соскучился по торгам и не отпускает кнопку buy до сих пор, вторая категория просто обкешивается за счёт первой (главное дать сигнал по нужному эмитенту, а потом собирать сливки), а кто-то обнулился и теперь не ногой в это «казино». Мы с вами заложники ситуации, в которой всё равно необходимо принимать какие-либо действия и от наших действий будет зависеть дальнейшая судьба капитала. Не стоит исключать и психологическое давление на физиков, именно в такие периоды на первый план выходит психология. Поспешные и необдуманные действия приводят к печальным обстоятельствам в будущем. Для себя я выделил несколько событий, которые являются сигналом к действию или бездействию на фондовом рынке:

Иностранные активы

Сейчас у меня есть чёткое понимание, что я откажусь на сегодня от приобретения иностранных бумаг. Также не исключаю того, что и в будущем тоже не буду предпринимать попытки их приобретения. Все мы наблюдаем какие методы предпринимает европа/запад:

• Заморозив российские золотовалютные резервы, США и Евросоюз фактически объявили дефолт по своим обязательствам перед Россией. Но нам от этого не легче. Нам явно дали понять, что если ситуация накалится, то и перед физическими лицами не будут исполнены обязательства, а ваши средства, например, пойдут на помощь экономики США или Евросоюза.
• Национальный расчетный депозитарий официально объявил, что европейская депозитарно-клиринговая система Clearstream заблокировала его счет. Ваши депозитарные расписки в заложниках. Получение дивидендов, купонов под явной угрозой и многие частные инвесторы уже сообщали, что им не приходят выплаты. Как в такой ситуации можно рассчитывать на адекватное отношение к инвесторам с российским паспортам? Вот вам и надёжная иностранная биржа.
• Ряд банков/брокеров попали под санкции и по сути остались без доступа к иностранным активам. Все эти переводы счетов к другим брокерам, чтобы спасти ваши инвестиции в иностранные акции, по сути оттягивание неизбежного. Через время полные санкции могут получить и другие организации в которых вы обслуживаетесь. Вы готовы дальше рисковать, а потом паниковать при объявлении санкций и не знать, что делать со своими активами?
• Использование иностранного брокера мне тоже не понятно. Вас в любой момент смогут попросить на выход или сделать непомерные комиссии на выход/вход на рынок, потому что у вас паспорт другой страны. Это хорошо если дадут уйти, а если заморозят, а потом конфискуют в пользу страдающих. Мы же видим, как легко и непринужденного конфискуется имущество олигархов. Есть примеры с тем же Кипром, Латвийскими банками.
• Не очень понятно, что сейчас происходит с СПБ биржей, а точнее с Best Efforts Bank (депозитарий СПБ биржи, фактически одна контора). Какие-то непонятные слухи и адски повышенные комиссии по переводу бумаг из депозитария.

Ваши активы защищены

Ваши инвестиции под надёжным замком, ведь они находятся на отдельном депозитарии и до них никто не доберётся. Оказалось, что можно лишится всех активов, инвестируя без плеч в ОФЗ, Евробонды России, голубые фишки. По сути самые надёжные активы, я бы даже сказал защитные, первые два точно. Отличился ООО «УНИВЕР Капитал». Данный брокер обвиняет всех вокруг, но не признаёт свою жадность и отсутствие собственных средств на покрытие долгов. В этой ситуации НКЦ поступило по регламенту, к сожалению пострадали частные инвесторы, которые не брали плечей. У ООО «УНИВЕР Капитал»просто не оказалось на счетах суммы для покрытия долгов, тогда вопрос, а зачем было разрешать шортить на такие суммы? Во все эти торговые дни активно распродавались активы ООО «УНИВЕР Капитал» (да все ваши активы варятся в общем котле брокера). Это наводит на такие мысли и действия:

• Видимо брокера необходимо выбирать с покровительством от государства. Сбербанк, ВТБ, Открытие, Россельхозбанк. Им точно не дадут, так бесславно уйти в небытие. Открытие же спасли, тому же ВТБ помогли и взяли на баланс префы акций ВТБ. Да и сейчас ходят предложения, чтобы поддержать средствами из ФНБ префы акций государственных банков.
• Отключайте овернайт. Что это такое? При включенной опции брокер может взять ваши бумаги взаймы и отдать их другому клиенту, который хочет воспользоваться ими на кредитное плечо. В продвинутых странах за такое платят, у нас же всё делается за спасибо.
• Сегрегированный счёт. Такой счёт позволяет хранить ваши ценные бумаги отдельно от остальных бумаг брокера на уровне депозитария (хранилища) самой биржи. К сожалению такое удовольствие стоит 10000 руб. в месяц. Я не готов заниматься благотворительностью.

Своё болотце

В этом котле мы варимся самостоятельно. Я не знаю, когда выпустят нерезидентов, но этот фактор всегда довлеет над ситуацией на рынке и восприятии моего инвестирования. У этих ребят половина нашего рынка, они смогут опустить его на дно не глядя. Да вы скажите, что на растущем рынке никто из них продавать не будет, но подождите. Большинство наших бумаг находится в западных фондах, а наши рейтинги бумаг понижают или исключают вовсе. Фонды просто будут обязаны избавиться от наших активов. Пусть даже половину сольют, но это явно даст сигнал к падению, а наши тоже подключаться к этому аттракциону.
Средства ФНБ также не расходуются. Сначала громогласно рассказывали, как их будут использовать, теперь в ожидании. Вы спросите чего? Конечно, хороших цен. Теперь появились предложения по поддержанию государственных банков в виде покупки привилегированных акций — браво!

Психология

Сложно видеть такие цены и понимать, что 24 февраля ты закупался совсем по другим. Неприятно осознавать, что раньше ты видел разгоны акций 3 эшелона, а теперь это может коснуться каждой акции. Свежий пример SNGS показателен.



Как с такими движениями на рынке, можно инвестировать? Когда ты особо не понимаешь откуда берётся данная эйфория для роста. В плане перспектив в нашей экономике не стало лучше или худо. Всё осталось на своих местах, но мы растёт на +11% за неделю — чудеса. Пожалуй я продолжу дальше копить кэш на вкладах.

Всё, что написано в блоге, не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением к покупке или продаже ценных бумаг, цифровых валют, активов, других финансовых инструментов.

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor