БПИФ РФИ «ВТБ – Фонд Акций европейских компаний» - #VTBL

В январе 2022 года на Московской бирже начались торги новым биржевым инвестиционным фондом «ВТБ – фонд акций европейских компаний». Тикер — #VTBL. БПИФ инвестирует в акции европейских компаний, входящих в базу расчета индекса EURO STOXX 50. Для справки — индекс EURO STOXX 50 является ведущим индексом голубых фишек в Европе.

Условия фонда VTBL:
🔸Стоимость 1 пая — 1,16 EUR / 100,86 RUB
🔸Валюта фонда – евро
🔸Комиссия – 0,89% (дополнительно нужно учитывать комиссию иностранного фонда фонда CSX5 – 0,1%).
🔸Дивиденды реинвестируются

По сути VTBL — это фонд фондов и в его состав входит всего 1 ETF — iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF (CSX5). Во всяком случае так указано в правилах ДУ. Приведенная информация на сайте фонда немного отличается, будем следовать, согласно документу. Давайте подробнее посмотрим на состав этого фонда.

Топ-10 компаний, входящих в состав CSX5:
🔸 ASML HOLDING NV – 8,13%
🔸 LVMH – 5,7%
🔸 LINDE PLC – 4,52%
🔸 SAP — 4,13%
🔸 TOTALENERGIES – 4,11%
🔸 SIEMENS N AG — 3,39%
🔸 SANOFI SA – 3,27%
🔸 LOREAL SA – 2,83
🔸 SCHNEIDER ELECTRIC – 2,82%
🔸 ALLIANZ — 2,82%

Диверсификация по компаниям достаточно равномерная, нет сильных перекосов, как, например в #FXCN, где на 2 компании приходится 30% фонда.

Распределение по секторам:
🔸 Потребительский сектор – 20,8%
🔸 ИТ – 15,4%
🔸 Финансы – 14,8%
🔸 Промышленные предприятия – 13,8%
🔸 Материалы – 9,8%
🔸 Товары первой необходимости – 7,8%
🔸 Здравоохранение – 5,7%
🔸 Энергетика – 5,1 %
🔸 Коммунальные услуги – 3,5%
🔸 Прочие — 3,3%

По странам:
🔸Франция – 37,3%
🔸Германия – 27,2%
🔸Нидерланды – 15,2%
🔸Испания – 5,7%
🔸Италия – 5,4%
🔸США – 4,5% (я раньше думал, что США в ЕС не входят, наивный 😂)
🔸Прочие – 3,6%

Торги БПИФа VTBL начались только 20 января 2022 года, пока нет данных по доходности этого фонда, но можно посмотреть среднегодовую доходность CSX5 (с 2010 года) и она составляет 6,99% в евро, что вполне неплохо. Также стоит отметить, что ребалансировка проводится ежеквартально, все дивиденды реинвестируются, а сам фонд (SCX5) зарегистрирован в Ирландии, что снижает суммарные издержки на налоги с дивидендов до 15%.

📊 VTBL не единственный БПИФ на Московской бирже, который инвестирует в европейскую экономику, давайте сравним его с аналогами:

🔹AKEU – Бпиф Европа 600 — это фонд фондов, который следует за индексом STOXX Europe 600. Представляет 600 компаний с крупной, средней и малой капитализацией в 17 странах Европейского региона. Общая комиссия фонда составляет 1,14%, в которую входит комиссия фонда AKEU – 0,94% + комиссия ETF iShares STOXX Europe 600 UCITS 0,2%).
🔹OPNE – Бпиф от УК Открытие. Аналог VTBL, только с большей комиссий, которая составляет 1,78% (1,68% — комиссия OPNE + 0,1% комиссия CSX5)
🔹FXDE – ETF от Finex. Это вложение в акции Германии и лидирующую экономику Европы. Комиссия фонда 0,9%.
🔹TEUS (разбор (https://t.me/investokrat/816)) – БПИФ от Тинькофф. Индекс отражает динамику стоимости 50 крупнейших публичных компаний еврозоны. Покупает акции напрямую. Общая комиссия составляет 0,69%.

➕Плюсы VTBL:
✔️Относительно низкая комиссия и цена пая;
✔️Фонд будет выгоден тем, у кого брокер ВТБ, благодаря отсутствию комиссий за покупку/продажу.
✔️В состав фонда входит ирландский ETF, который имеет льготу по налогам с дивидендов.

➖Минусы VTBL:
✔️В правилах доверительного управления указано, что УК может инвестировать средства фонда в «производные финансовые инструменты», что может увеличивать риск для инвестора.

Фонд достаточно интересный, конкуренция растет, а это значит, что комиссии скоро эти фонды начнут снижать, другого выхода нет в борьбе за клиента. VTBL и TEUS, на мой взгляд вполне подойдут для диверсификации портфеля с аллокацией на Европу. Если ограничиваться лишь Германией, то можно остановиться на FXDE. Последим за динамикой месяц-другой, как раз начинаются намеки на коррекцию, как в США, так и в ЕС, а там можно будет прикупить немного в долгосрочный портфель.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: Telegram, Смартлаб, Вконтакте, Instagram