Русагро продолжает рост (оправданно)

Русагро (AGRO)
▫️ Капитализация: 138 млрд руб
▫️ Прибыль за 2020 год: 24,3 млрд руб
▫️ P/E TTM: 5, forward P/E 2021:< 4
▫️ Прогнозные дивиденды за 2021 год:17 млрд руб
▫️ Целевая цена:1 250-1 350 руб к концу 2021

Компания находится в максимально выгодном положении

По итогам1кв2021 года прибыль выросла на 115% г/г до 6,5 млрд рублей, несмотря на потерю 2 млрд от переоценки биологических активов

1. Цена реализации сахара: +58% г/г, объем продаж:+19% г/г

2. Цена реализации мяса: +22% г/г, объем продаж: +2% г/г

3. Цена реализации в сельхоз. сегменте:
— пшеница: +19%
— соя: +66%
— подсолнечник: + 97%
— ячмень: +31%

4. Цена реализации шрота и масла: +81% и +96% соответственно

5. В отчете о завершении посевной кампании сезона 2021 года компания существенно увеличила посев масличных культур.
Их доля в севообороте увеличилась с 35% до 42%.

6. Текущая экономическая ситуация (рост инфляции) говорит о том, что рост цен на продукцию компании продолжится.

Из рисков можно выделить: возможное увеличение налоговой нагрузки и ценового регулирования со стороны государства

Вывод Фундаментально компания недорогая, форвардные показатели предполагают апсайд более чем 25%.

t.me/taurenin

Заходите, подписывайтесь: https://t.me/taurenin 


Не является инвестиционной рекомендацией