Результаты 2020 года на американском рынке: лучшие и худшие секторы

В начале поста использованы переведённые материалы с VisualCapitalist.

Как я и писал в посте про результаты на российском рынке в разрезе секторов, сказать, что 2020 год был необычным для рынков, было бы большим преуменьшением.

И хотя мировая экономика в целом все еще не восстановилась после удара, инвесторы завершили год в плюсе. Это поразительно, это странно. Ожидал ли я в начале 2020, что год будет плюсовым? Нет, конечно! S&P 500 закончил год с ростом на 16,3% , что выше среднего многолетнего значения (~+10% в год).

1). ПРОГРАММНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ И ПРИЛОЖЕНИЯ

Ни для кого не сюрприз: компании, обеспечивающие новые потребности софтом, сейчас на коне. Приложения для «удалёнки» и доставки товаров на дом дали лучший результат.

Главный победитель по версии VisualCapitalist — Shopify, +178%.

Не могу не согласиться, и лишь напомню, что компания Zoom Video Communications имеет результат +400% за 2020 год, так что выбор Shopify лично для меня здесь неочевиден.

2). ИНТЕРНЕТ-МАГАЗИНЫ

Для Amazon этот год бесспорно лучший, но не только для него: хороший результат показали Etsy и Wayfair. Китайские интернет-магазины также показали силу.

Главный победитель по версии VisualCapitalist — китайский маркетплейс Pinduoduo, +331%.

Здесь соглашусь с выводом, что китайские онлайн-магазины, многие из которых имеют листинг в США (и многие — у нас, на СПб Бирже) и поэтому попали в этот обзор, оказались выше всех. Сам это наблюдаю в своём портфеле, правда «моя лошадка» — Vipshop Holdings — показала в 2020 году скромные +102%.

Правда, до мая 2020 года это было не так очевидно. На графике период с 10.12.2018, когда я покупал первые акции VIPS (по $5.28). Отрыв Pinduoduo произошёл лишь в последние 2 месяца.

3). ДОБЫЧА ПОЛЕЗНЫХ ИСКОПАЕМЫХ

В суперцикле сырьевых товаров давно наблюдается нисходящая тенденция, но в 2020 сырьё наконец-то начало расти практически всем фронтом. Цены на медь достигли восьмилетнего максимума, а золото — исторического максимума в августе 2020 года. Некоторые компании, такие как Albemarle, крупнейший поставщик лития для электромобилей, удвоили стоимость своих акций в течение года.

Возможно, вы в курсе, что и здесь у меня есть немного выбивающаяся из общей стратегии позиция — немного акций Livent Corporation, занимающаяся производством лития. Результат за 2020 год — аналогичный.

4). ГРУЗЫ И ЛОГИСТИКА

Переход к электронной коммерции произошел быстрее, чем ожидалось, и такие компании, как FedEx и UPS, счастливы. А с учетом того, что транспортировка ультраохлажденных вакцин станет ключевой потребностью 2021 года, неудивительно, что Cryoport вырос на 165% по сравнению с прошлым годом.

5). ПОЛУПРОВОДНИКИ

Будучи победителями 2019 года, эти компании не остановили свой рост. Китайская Daqo New Energy (полупроводники для солнечных батарей) выросла на 422% за год.

Миру нужно больше оборудования для размещения и обработки постоянно расширяющихся данных, и такие компании, как Nvidia, показали трехзначный прирост в 2020 году, увеличившись на 117%.

Полагаю, NVIDIA сейчас демонстрирует хорошие цифры у всех, кто купил её акции до 2020 года. Моя (жаль что одна) акция, купленная в январе 2019 года за $135 сейчас демонстрирует результат +295%. А в 2020 году я покупал NVIDIA уже по $500 за акцию...

Так выглядит карта рынка по итогам 2020 года

Прорыв года — Tesla, +720%

Общество раскололось на две части: на тех, кто считает Tesla грандиозным пузырём и тех, кто считает её новой парадигмой. Чтобы вы понимали, насколько этот результат не похож на остальные, то посмотрите на карту рынка в таком виде:

ЛУЗЕРЫ

1). НЕФТЬ И ГАЗ

Всё началось с ценовой войны С.Аравии и России в марте. Снижение спроса на нефть весной добило нефтяные компании: её цена уходила в отрицательную зону в апреле.

Главный лузер по версии VisualCapitalist — British Petroleum, -46%.

На графике — компании нефтегазового сектора, входящие в S&P500. Хуже всех Occidental Petroleum, -56%. И ни одной компании не удалось продемонстрировать рост стоимости акций.

2). КРУПНЫЕ БАНКИ

Акции практически всех крупных банков мира в отрицательной зоне по итогам года. Wells Fargo, чувствующий до сих пор отголоски многолетнего скандала, упал сильнее всех в 2020.

Главный лузер по версии VisualCapitalist — Wells Fargo, -44%.

Здесь видно, почему именно Wells Fargo получил звание «лузера года». Акции банка — заметно хуже остальных. У финтехов дела в порядке, Paypal удвоился по итогам 2020 года.

3). ТОРГОВАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ

Крупнейшие операторы торговых центров столкнулись с неприятной ситуацией: принудительное закрытие лишило их выручки, а платежи за обслуживание недвижимости никуда не делись.

Главный лузер по версии VisualCapitalist — Simon Property, -41%.

В S&P500 есть ещё Vornado Realty, которая показала результат хуже Simon. Вероятно, Simon стал «лузером года» по версии VisualCapitalist ввиду своего размера и значимости. Правый верхний (красный) угол — это REIT, обслуживающие технологический сектор.

4). АВИАЛИНИИ

Одним из основных ограничений в период пандемии стало ограничение мобильности населения. Как следствие, авиакомпании лишились половины трафика в 2020 году.

Главный лузер по версии VisualCapitalist — United Airlines, -52%.

5). АЭРОКОСМИЧЕСКАЯ ОТРАСЛЬ

После успешного 2019 года, отрасль столкнулась с проблемами. Многие компании аэрокосмической и оборонной промышленности не смогли восстановиться до уровня, предшествующего пандемии. Boeing, например, закончил год с падением на 36%.

На этом графике наглядно показано, насколько Авиалиниям (желтый) и Аэрокосмической отрасли (зеленым) хуже относительно «соседей» по сектору Industrials.

В заключении хочется показать ещё один график:

Это результаты 2020 года в технологическом секторе. Настолько разные результаты наблюдаются только здесь.

Это из моего Телеграм-канала. Считаю полезным подписаться и отслеживать мои материалы там.