Блог им. gofan777

Сбербанк, отчет за 3 квартал

Вышел ударный отчет Сбера за 3 квартал.

Чистые процентные доходы выросли на 16,2% г/г до 411,3 млрд. руб.

Чистые комиссионные доходы выросли на 13,6% г/г до 147,7 млрд. руб.

Операционные расходы выросли всего на 4,8% до 175,5 млрд. руб.

Чистая прибыль выросла на рекордные 73,9% до 271,4 млрд. руб.

Сбербанк, отчет за 3 квартал

Чистая процентная маржа (разница между ставкой по вкладам и кредитам) составила 5,48%, пока еще Сберу удается удерживать ЧПМ на докризисном уровне, несмотря на снижающиеся ставки в стране.

Сбербанк, отчет за 3 квартал

Нефинансовые сервисы (доставка еды, такси, медиа и прочие сегменты экосистемы) показывают кратный рост объемов продаж и выручки соответственно. Несмотря на это, доля банковского сектора в выручке занимает более 95% и Сбер по-прежнему является банком. Чтобы Сбер превратился в полноценную IT компанию должно пройти время, не менее 5 лет, на мой взгляд, чтобы доходы экосистемы при текущих темпах роста, смогли занять существенную долю в выручке.

Достаточность капитала немного снизилась:

Достаточность основного капитала — 13,84% (норматив — 13%);

Достаточность базового капитала — 13,39% (норматив — 13%);

! Достаточность общего капитала — 14,22% (норматив — 15,27%).

Достаточность общего капитала ниже нормы, на нее негативное влияние оказал фактор выплаты дивидендов за 2019 года, но за следующие пару кварталов этот эффект будет устранен.

Сбер продолжает удивлять и рвать шаблоны, в разгар коронакризиса и низких ставок, он умудряется обновлять максимумы по чистой прибыли. Греф видно сильно хочет достичь обещанного 1 трлн рублей по чистой прибыли. Но пока ситуация со второй волной до конца не ясна, правительство принимает более мягкие меры по сравнению с весенней самоизоляцией, это позитивно, как для бизнеса, так и для банков, меньше придется резервировать средств.

Вот комментарий финансовый директор Александра Бурико относительно ситуации: «Мы ожидаем некоторое замедление бизнес активности в 4 квартале на фоне продолжения пандемии. Тем не менее, наше устойчивое финансовое положение и предстоящее сезонное оживление позволяют придерживаться осторожно оптимистичного прогноза до конца года.»»

По мультипликаторам компания оценена достаточно дешево к своим историческим показателям:
Сбербанк, отчет за 3 квартал

Я продолжаю держать префы Сбера в своем портфеле, паника на рынках немного придавила цены акций, но фундаментально пока проблем он не испытывает, даже наоборот. Если по тем или иным причинам префы прольют ниже уровня в 186 рублей, я начну их планомерно подбирать. Текущая средняя у меня 166 рублей и не хочется ее сильно портить, учитывая, что основная позиция в банке уже набрана.

Сбербанк, отчет за 3 квартал

⚠ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Моя группа ВКонтакте - ИнвестократЪ
Мой Telegram-канал — ИнвестократЪ
★2
То-то его кто-то ещё вчера начал тарить )
avatar

Свой Мужик

Я продолжаю держать префы Сбера в своем портфеле, паника на рынках немного придавила цены акций, но фундаментально пока проблем он не испытывает, даже наоборот.

А дивы которые уже пришли от сбера почему в сбер еще не реинвестировал? Разве не для тебя цены на сбер так хорошо уже обвалили до 192?
avatar

Technotrade

Technotrade, дивы Сбера реинвестировал в Газпром ))). Сбера подожду чуть пониже, но если не дадут, не сильно расстроюсь.
А дивы всё равно порежут.
avatar

John Wayne

John Wayne, за 2020 да, но форвардные дивы за 2021 могут быть весьма неплохие, если больше изолировать народ не будут.
John Wayne, откуда инфа?
avatar

Макс Обухов

John Wayne, упадут на 10-15%. И похер. Но если взять и вложить пришедшие дивы от Сбербанка сейчас снова их полностью в Сбербанк, то обьем средств и в следующем году придёт тот же самый что и в текущем году. А потом через год в 2022 вообще будет 12-15% годовых.
avatar

Technotrade

Один из худших банков в россии, по отношонию к клиентам. Наживается на зарплатах комисиях за жкх и пр комисиях с доверчивых росиян
avatar

salik

Вроде продлён срок моратория на банкротство должников.
Это может повлечь доп. увеличение резерва к концу года.
Впрочем, вероятно это уже в цене.
avatar

Дмитрий


теги блога Георгий Аведиков

....все тэги



2010-2020
UPDONW