dr-mart

Максим Орловский о текущем моменте

Макс мой кумир, не скажу что русский Баффет, но подход очень своеобразный и очень разумный. Сегодня Андрей Верников выложил с ним интервью, я опишу основные моменты, которые интересны лично мне:

👉Я в кэше
👉Прежде чем понимать, я хочу понимать, что будет происходить дальше
👉Рубль сейчас стоит столько, сколько бы он стоил при нефти $30.
👉Баксорубль при текущей нефти должен стоить около 80
👉Если вы не успели купить бакс, дергаться не обязательно
👉ЦБ отдаст в 2020 $35 млрд руб на стабилизацию рубля. Резервы огромны.
👉Гигантский дефицит бюджета — в какой-то момент рубль придется отпустить
👉Прежде чем рубль стабилизурются, запасы нефти в мире должны снизиться до докризисных уровней
👉Бонды ЮАР в баксах дают 7%+. Другие африканские страны 10%+. На этом фоне Россия пока не интересна.
👉Рынок акций дорогой
👉Акции Мосбиржи дорогие. Процентный доход будет падать в 2020, на моих радарах этой бумаги точно нет
👉Золото: скепсис, так как этот металл морально устарел как средство сбережения. Золото пойдет вниз за алмазами.
👉Недвижу точно бы не покупал, надо подождать
👉Дефолтов среди облигаций ВДО будет много.

👉Мало кто сейчас понимает чем это все закончится
Максим Орловский о текущем моменте
★20
95 комментариев
+3
картинка не ссылка
avatar
Dmitryy
Smart-lab премиум
Dmitryy, обломчик такой)
avatar
Григорий
Smart-lab премиум
+3
Продавай золото!:) Пока дают такую цену.
avatar
Глеб Абдулов
Странно что есть скрин видео и его текст, а видео нет
avatar
Kurono
Kurono, https://smart-lab.ru/blog/617640.php

avatar
Барсик
Kurono, ссылка в блоге зашита в слово «выложил»
avatar
fiser
+9
👉Мало кто сейчас понимает чем это все закончится
Он в первую очередь ниче не понимает. Набор каких то изречений из разряда — будет лучше
avatar
Жери
+11
Кузя, должен. должна. должны. Год назад говорил. что всё дёшево. а сейчас дорого! 
 Тимофей: " Не делай себе кумира ...."( вторая заповедь).
avatar
Александр НеПушкин
Александр НеПушкин, Видимо теперь он ориентируется на облигации в $, жаль не спросил что думает насчёт QE, наверное считает что США смогут потом убрать лишние деньги?..
avatar
Антон Д
+2
Александр НеПушкин, Орловский это трейдер, вечно сидящий в кэше.
avatar
Глеб Абдулов
+1
Глеб Абдулов, что верно то верно. Что на конфе Смартлаба, что в интерью у Андрея Верникова, один постулат — Я В КЭШЕ. Очень познавательно и глубоко, что тут еще скажешь.
avatar
Павел Никитин
+1
Александр НеПушкин, Год назад говорил. что всё дёшево. а сейчас дорого! 
При цене 50 баксов за баррель эти активы были дешевы, при цене на нефть в 2-2,5 раза ниже и перспективах сокращения сбыта те же активы (пусть и по цене чуть ниже) — дороги.
avatar
USER PC
+1
Кузя, вырастет % на 20-30% — будет дешево.
avatar
kvazar
Кузя, превращается в Демуру
avatar
chizhan
+1
про золото недвижку мосбиржу и рынок акций — да у него попросту на это нет денег чтоб купить, поэтому он так и говорит
avatar
Жери
+1

В кеше баксов
Что бы не произошло
Дергаться не обязательно, но мы то спекулянты нижняя планка аж 67

avatar
Dachnik
Dachnik, 
нижняя планка аж 67

хде 67??
avatar
asfa
+3
спасибо биг за текстовку
avatar
rosov
+2

>$35 млрд руб

Это как?)

avatar
siesta00
siesta00, (35 000 000)*74 наверное… х его знает
avatar
Жери
siesta00, 
курс доллара к рублю — $35 млрд за 1 руб, если правильно понял
avatar
Олайвир Стокс
+1
siesta00, 

«руб» там лишнее


avatar
Tomm
+1
 … Резервы огромны.
👉Гигантский дефицит бюджета — в какой-то момент рубль придется отпустить

Ну это понятно
avatar
asfa
+25
Я в кэше

Сколько лет знаю Орловского, он всегда в кэше 
avatar
nnnd
Smart-lab премиум
+4
nnnd, такое чувство что это не какая то осоьая стратегия и маркет тайминг а просто боязнь волатильности в акциях) за эти годы уже упущено столько роста что рынку надо процентов на 70% упасть чтобы упущенную выгоду отбить))
avatar
Алексей [buythedip]
+4
Макс крут тем, что у него ест цельная картина и понимание. А вот я смотрю, что любые попытки копирования — они плохи тем, что многие не знают, что делают. А вот чтобы сложилась вот эта вот цельная картина, это колоссальная экспертиза и опыт, да и то, не всем суждено понять суть происходящих вещей вокруг.
avatar
Vanger
Сергей Сергаев, «прежде чем принимать решения, я хочу понимать, что будет происходить дальше»
avatar
Барсик
+11
«Бонды ЮАР в баксах дают 7%+. Другие африканские страны 10%+. На этом фоне Россия пока не интересна.»
Т.е. Орловский откровенно сравнивает Россию с Африкой? Я бы советовал всем посмотреть на кредитные рейтинги африканских стран. Они на уровне Украины ± один-два грейда, поэтому и доха там 10%+. А ЮАР на два грейда ниже России. ЮАР надо с Бразилией и Турцией сравнивать.
avatar
Австриец
Австриец, рубль частенько любят с рандом или реалом сравнивать.
avatar
Принцип Парето
+1
Австриец, а РФ с кем сравнивать?
avatar
Евгений Великолепный
+3
Евгений Че, если по рейтингу смотреть Румыния, Хорватия, Кипр, Колумбия, Мексика, Уругвай, Казахстан
avatar
Австриец
+1
Австриец, после вашего комментария заинтересовался. К списку стран, представленных вами для сравнения с РФ, по рейтингу можно добавить ещё такие страны: Тринидад и Тобаго, Марокко, Андорра, Ботсвана, Венгрия, Италия. В общим, весёлая компания. Ядерные сверх державы. Мировые лидеры и оплоты. Соперники США и претенденты на ведущую экономику в мире. Благодарю за наводку.
avatar
Евгений Великолепный
+2
Евгений Че, сравнивать с ЮАР по-Орловски тоже никакой связи с мировым лидером и ядерной державой не тянет. ЮАР берут т.к. это одна из крупных экономик по ВВП, но обычно сравнивают с Бразилией по той же причиной-размер ВВП и количество населения добавляется. p.s. Сравнивать по ВВП точно не супер. Вы покупаете долг бюджета, а не экономику, соответственно кредитный риск на первом месте. А самая простая его оценка это кредитный рейтинг.
avatar
Австриец
+1
Евгений Че, мозгов не хватает заработать на билет в рай?))) Понимаю, Путин виноват))
avatar
Дед Панас
+2
Евгений Че, вообще говоря, недовольные режимом любят сравнивать нас с ЗЕ и штатами. А если сравнивать с Африкой, то Россия фантастически богатая и развитая страна.
avatar
Григорий
Smart-lab премиум
Австриец, очевидно, Орловский считает Россию снежной Нигерией
avatar
Григорий
Smart-lab премиум
Григорий, у Нигерии рейтинг B на 4 ступени ниже РФ, это почти Украина (там будет между агентствами оценка отличаться. но средняя «В» совпадёт)
avatar
Австриец
Все добытое золото никуда не исчезает, а накапливается и оно не портится   … если нефть добыли и использовали, то золото в основном никуда не девается, задумайтес об этом
avatar
Дед Панас
+2
Дед Панас, только нефть нужна а золото нет, вся его цена держится только на спекулятивном представлении что это какая то особая защита. Откуда уверенность что эта его «защитна функция» сохранится и дальше?
avatar
Алексей [buythedip]
Алексей К [mozg], правильно мыслите…
avatar
Дед Панас
Дед Панас, и что также важно, годовая добыча золота составляет малую долю добытого ранее. Что гарантирует практическое постоянство его количества.
В отличие от безудержно фабрикуемых национальных валют.
avatar
Rostislav Kudryashov
+4
Я написал Верникову и повторю Мартынову:
«Позор «эксперту», который не видит разницы между бриллиантами и золотом.
В 2019 главный швейцарский банк объявил золото полноценным финансовым активом, идущим на 100% в зачёт банковских резервов. Но ни словом не обмолвился о роли бриллиантов.
В 2019-20 все ЦБ скупают золото в нарастающих объёмах.»

PS Понравилась цитата какого-то мудреца с goldenfront.ru
«Золото — деньги честных людей. Поэтому его так ненавидят все мошенники во власти и мошенники, кормящиеся от власти.»
avatar
Rostislav Kudryashov
Rostislav Kudryashov, мое мнение, если золото и чуть подрастет, то потом сдуется откуда и росло 1200 или ниже))
avatar
Дед Панас
Дед Панас, в декабре 2018 я вложил в бумажное золото более 50% ликвидности и ещё 6% в золотые ПИФы. В феврале 2020 на 6% накупил золотых монет. В мае, как закроются рублёвые вклады, ещё добавлю.
А запас евро держу только на карманные расходы.
PS "[золото] потом сдуется" — это когда «потом»? Когда мировые ЦБ напечатают в 5 раз больше своих фантиков?
avatar
Rostislav Kudryashov
Rostislav Kudryashov, возрастная категория 45＋?
avatar
алексей
Rostislav Kudryashov, возможно через 2000+ сходим на 1200, думаю год, два
avatar
Дед Панас
+2
Тимофей, удали этот пост, это дядя только что базель 3 переписал у всех на глазах сказав ротшильдам что золото это устаревший товар.
avatar
Жери
+3
Недвижу точно бы не покупал, надо подождать
продал квартиру сегодня....
и рад до смерти… через год можно будет две купить на энти деньги...
или половину обратно....
вероятность первого варианта расцениваю… как 60% против 40%…
avatar
wistopus
wistopus, король спекуляций
avatar
Григорий
Smart-lab премиум
wistopus, прошу принять маленькое уточнение — в долларовом эквиваленте. :)
avatar
Мигель Санчез
+12
Я в кэше
👉Прежде чем понимать, я хочу понимать, что будет происходить дальше

Сирисли? Он по-моему уже много лет в кэше, и много лет хочет понимать, что будет происходить раньше. Нормальные люди за это время уже удвоились, некоторые в валюте. Подход ни разу не разумный и не своеобразный, называется «ссыкло обычное».
avatar
MadQuant
+1
MadQuant, ну, вы, судя по ряду косвенных свидетельств (много часов ежедневно проводите на СЛ, рассказываете байки про закрывшихся конкурентов вашего выдуманного хедж-фонда), давно безработный, а Орловский остается управляющим директором РенКапа. Если бы не приносил Ренику бабла, давно бы с ним попрощались в нынешнее голодное для инвестбанков время.
avatar
Retired_Inv._Banker
+1
Retired_IBanker,
ну, вы, судя по ряду косвенных свидетельств (много часов ежедневно проводите на СЛ, рассказываете байки про закрывшихся конкурентов вашего выдуманного хедж-фонда), давно безработный

Лол, нет, просто за меня машины работают, те самые, которых все боятся) Я захожу на работу, запускаю их — и пинаю балду бОльшую часть дня, в остальное время — создаю новые МаШиНы, а на самоизоляции — еще и ночью работаю, потому что мне так комфортнее. Считайте, что я тоже пенсионер, как и вы, просто мне за это еще и хорошо платят)
По поводу кто там что выдумывает — ну надо всего лишь несколько щелчков мышкой и пару запросов в гугле, чтобы выяснить, кто я на самом деле и где работаю. У этой задачи даже два решения. К счастью, мало у кого (включая наш комплаенс) хватит на это мозгов, да и знания русского языка.
А по поводу Орловского — я его не знаю, чем он занимается в ренкапе и подавно. Он вполне может быть хорошим сотрудником и приносить большую прибыль. Только надеюсь, что занимается он не управлением активами, потому что иначе понятно, почему ренкап просрал все полимеры после 2008-го.
avatar
MadQuant
MadQuant, за меня машины работают, те самые, которых все боятся) Я захожу на работу, запускаю их
Удаленный доступ уже давно изобрели
avatar
M2
+1
MadQuant, пусть сумму кеша огласит. Может там на срочке  50тр осталось))
avatar
Жери
+1
MadQuant, он теоретик, зар.плата тыщ 350 руб., зачем ему торговать?
avatar
Александр НеПушкин
+2
Александр НеПушкин, думаю раза в 3 больше…
avatar
Тарасов Виктор
Тарасов Виктор, ну тогда тем более! Это всё-равно, что Миллера, с его 2млн.долларов в мес. зарплатой + столько же бонусов, за вредность и Уральский коэффицент, подозревать в торговле акциями Газпрома или ещё чего-нибудь
avatar
Александр НеПушкин
+1
Александр НеПушкин, ну это не самая большая зп, у меня больше, но я торгую? У него, я думаю, должна быть больше, иначе вообще не понимаю зачем на его позиции за такую за работать.
avatar
MadQuant
+1
Александр НеПушкин, он, еще один теоретик треугольников твой пост лайкнул, незабвенный витя лайт тарасов))
avatar
Жери
+1
Александр НеПушкин, это разве много? Машину хорошую не купишь даже с такой зп, а ещё семью надо содержать
avatar
Евгений Беседин
Евгений Беседин, согласен!
avatar
Александр НеПушкин
MadQuant, Да он всегда так выступает, зато с уверенным видом, что логично. Это как восхищаться актёром театра или кино, например
avatar
Я не пью!
+1
У Макса очень взвешенный подход. С удовольствием его слушаю. 
Но спасибо за выжимку.
avatar
Abstract
+2
Abstract, «взвешенный» — это как? С одной стороны, с другой стороны, а истина посередине -  на пустом месте?
avatar
Rostislav Kudryashov
Rostislav Kudryashov, ок, подождём, когда Верников возьмёт у тебя интервью, послушаем что ты скажешь.
avatar
Abstract
+2
Сколько бы выступлений Орловского ни смотрел, он всегда настроен пессимистично, всегда в кэше
avatar
Игорь
+2
Такое событие — Орловский выступил!!
avatar
Девушка Виталика Бутерина
«… $35 млрд руб...» это как посчитать?)
avatar
mensarius
+5
Роился в семье ребенок, но долго не начинал разговаривать.
Сидит как-то вечером семья, ужинает, и вдруг сын говорит матери:
— Пора менять доллары и покупать акции.
-Сынок, что же ты раньше молчал?!
-А раньше не пора было.
avatar
Маркиз Лафайет
Smart-lab премиум
И очень загадочно улыбнулся, как Орловский.
avatar
birga
В целом все разумно, но вот по ценным металлам его позиция известна: американская школа признает только ФРС и доллары, золото — варварская реликвия и пр. Помню в 2008 году он сказал, что серебро не интересно совсем как металл, никуда не вырастет, посмеялся еще ехидно… так что очень хороший индикатор, если он об этом заговорил.
avatar
hestra
Он ж в рн и суре сидел вроде
avatar
v b
+1
Забавно… Уже выросли на 20-30-40-50% (я про американские), инфляция на носу. Кэш? Тот самый, который сейчас триллионами печатают и раздают?
avatar
Павел Бусл
Но через недельку — может  и куплю недвигу, золото, бакс, акции мосбиржи. Позванивайте, сейчас отвлекают.
Начну с алмазов, только крупных.
avatar
baron_samedi
Весьма грамотный подход: если ситуация полна неопределённости, то лучше пересидеть в кэше!
avatar
Константин (Caesar)
+1
👉Бонды ЮАР в баксах дают 7%+. Другие африканские страны 10%+. На этом фоне Россия пока не интересна.
Ну блин, не знаю. Парни, кто готов покупать бонды ЮАР?
avatar
Григорий
Smart-lab премиум
При пробитии 1820 цель 5000. Это про золото.
avatar
TREND666
+2
TREND666, демура перелогинься
avatar
Дед Панас
Дед Панас, ))
avatar
TREND666
+2
Я много раз уже для себя сравнивал взгляды на рынок в конкретных ситуациях Тимофея М. и Макса О.… и пришел к следующему конкретному выводу, слушая по рынку Тимофея, можно заработать много или относительно много… слушая по рынку Макса… ни фига не заработаешь… ничего личного… просто вывод: надо задуматься кто должен быть чьим кумиром !?

avatar
Тарасов Виктор
+2
Тарасов Виктор, в 17 году он положительно отзывался о Газпроме и я как раз (совпало) его тоже подобрал по 118р. Сдал в янв 18 по 147. Так что его нужно слушать — «между строк»
avatar
And_rey
And_rey, пару лет назад еще Дикси советовал
avatar
Душная писечка
Тарасов Виктор, МО управляет большими активами, в приоритете сохранить.
avatar
chizhan
+1
Интересный человек. Нравиться его спокойствие и выдержка.
avatar
Rustrade
+2
Ещё он сказал ПОЗОР про события с контрактами CLJ0. Цитата с 15-20:
Ожоги были такие, что на следующий день, как ты помнишь, обвалилось всё. Риск-менеджемент начал резать все короткие позиции. Ведь сколько людей сгорело в фондах, которые инвестировали в НЕФТЬ? Никто и представить себе такого не мог. Это всё в общем-то инфраструктурные проблемы. Ну и конечно же здесь то, что произошло на других площадках, которые торговали этим контрактом — это конечно ПОЗОР.
avatar
Алексей
+1
Очень большие сомнения, что он с Верниковым был откровенен, так ни о чем, общие слова. 
avatar
Владимир Кипр
+1
 Кажется он уже заработал на безбедную жизнь и теперь входит только в понятные истории
avatar
Душная писечка
Чеснок, согласен
avatar
Девушка Виталика Бутерина
Сергей Сергаев, «Прежде чем понимать, хочу понимать, что понимать лучше не понимать» 
avatar
Kurono

полезные записи за 24 часа

★11 74 Объясняю на примере личной зарплаты баланс между инвестициями и дивидендами
★9 6 Двойной форсаж на 26% и 27%. Свежие облигации: Рольф на размещении
★5 68 Зачем вам всё это надо?
★5 80 Копить деньги в молодости или тратить всю зарплату и залезать в кредит
★5 188 Ситуация на текущий момент
★4 13 Иксы. Может кому пригодится (до 165% в месяц)
★4 6 7 причин не бояться коррекции⁠⁠
★4 6 🥚 МТС: разбор динамики финансов за 10 лет🍳
★4 35 Пурга об инвестициях. ОФЗ за полцены! Или купи 3 рубля за 5.
★4 0 Совкомбанк
+222 188 Ситуация на текущий момент
+161 10 Падение напряжённости на Ближнем Востоке и рост напряжённости на IMOEX🔥Акции и инвестиции
+159 80 Копить деньги в молодости или тратить всю зарплату и залезать в кредит
+158 14 Как пришел и как потерял
+147 68 Зачем вам всё это надо?
+143 139 Азия. Понедельник.
+127 35 Паника на рынке: инвесторы распродают свои акции
+113 74 Объясняю на примере личной зарплаты баланс между инвестициями и дивидендами
+103 18 Не, ну согласитесь, есть у вас когнитивное искажение:
+95 26 Медвежий рынок продолжается: ДЕНЬ РЕКОРДНЫХ ЛОЁВ по куче бумаг!!!

самые обсуждаемые сегодня

206к Метод Геллы. Ну и что за фигня? (GOLD)
188к Ситуация на текущий момент
139к Азия. Понедельник.
131к Демократия действительно вызывает рост?
81к Совет другу, что делать с потерями
80к Копить деньги в молодости или тратить всю зарплату и залезать в кредит
71к Рынок умер! Он уже даже не дрыгает ногой
68к Зачем вам всё это надо?
53к Денег больше нет!
51к Инвестирую почти 5 лет, не прекращаю покупки акций даже на фоне угрозы ядерной войны! Купил бумаг на 40000р.

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн