Блог им. ruh666

Как предвидеть кризис? Часть 1. Информационный фон

Сразу оговорюсь, что речь идёт не о коррекциях, пусть и больших, а о кризисе, сравнимом (а может и хуже) с Великой Депрессией. Дело в том, что не стоит путать рецессии и депрессию, у них разные последствия, соответственно вести себя тоже стоит по разному. А многие видят в признаках рецессии признаки будущей депрессии. И действительно, они часто похожи. Ещё одна сложность состоит в том, что пока мы имеем лишь один пример такого глобального кризиса.
Как предвидеть кризис? Часть 1. Информационный фонОдним из самых явных признаков грядущей депрессии является мощнейшая эйфория во всех слоях общества. Притчи о чистильщиках обуви, задающих вопрос, что им делать со своими акциями (и якобы побудивших крупных инвесторов продать свои), относятся к временам, непосредственно предшествующим Великой Депрессии. И действительно, к концу 20-х годов на бирже играли почти все

Тут часто возникает путаница и за признак грядущей депрессии принимают сентимент среди профессиональных спекулянтов. Да, когда на рынке более 90% быков, рынок, скорее всего находится на пороге разворота, возможно, крупного. То, что рынок ставит вершины не на плохих, а на обилии хороших новостей, тоже правда. Но степень эйфории и характер этих новостей должен соответствовать размерности разворота.

В Великую Депрессию новостей особенно не было, рынки пухли на невиданной доселе (по своим размерам) кредитной экспансии, ставшей возможной вследствии создания незадолго до этого ФРС. Явление это было относительно новое, 99.9% не понимало, что происходит, им казалось, что это естественный рост экономики, который будет продолжаться вечно. Сейчас наоборот, большинство хотя-бы где-то слышало, что «на рынках надулись пузыри благодаря эмиссии», хотя те же 99.9% механизма до конца не понимают, но «сидят на стрёме». Что должно произойти для формирования сходной эйфории можно только предположить. Возможно, «победа демократии» во всём мире, очередной «конец истории» по Фукуяме, возможно, что-нибудь ещё. Но то, что до этого пока далеко — факт.
★8
Во, здравые мысли, а не паника, как у большинства.
avatar

Иван Иванов

Со времен великой депрессии ЦБ регулируют перегрев в экономике, устраняя кризисы перепроизводства посредством увеличения % ставок в период эйфории. 2008 не исключение. 
Как только ЦБ замечает перегрев и свойственное  для таких периодов рост инфляции, то механизм роста ставок не заставит долго ждать.
Сегодня нет угрозы инфляции, т.к. экономика не разгоняется и снижение % ставок сегодня это скорее инструмент борьбы с рецессией нежели с перегревом.
Антон Панкратов, не, цб этот перегрев сам и устраивает, а регулирует только в процессе, то биш локально… ошибочные инвестиции копятся и копятся 
avatar

RUH666

RUH666, согласен — сегодня ЦБ как раз и пытается устроить подобие перегрева, но у них пока это плохо получается.
Спорно утверждать об ошибочных инвестициях, можно говорить лишь о том уровне закредитованности, который может себе позволить экономические хозяйства при существующей долговой нагрузке.
Если сравнивать с РФ, то ошибка это скорее инвестировать под высокий %, чем под низкий в Америке.
Переводя на трейдинг, я бы лучше купил на плечо в IB под 3%, чем отбивать 17% в России пусть и в рублях.
Антон Панкратов, не совсем то имеется ввиду. кредитная экспансия создаёт впечатление, что благ больше, чем их есть на самом деле, что временные предпочтения ниже, чем они на самом деле, в результате инвестируют в проекты, которые без кредитной экспансии убыточны
avatar

RUH666

RUH666, получается что кредитная экспансия содействует росту числа прибыльных проектов, а значит способствует росту экономики.
Антон Панкратов, нет, иллюзии роста, ибо проекты реально неприбыльные
avatar

RUH666

RUH666, по мне так прибыль там, где выручка выше издержек, а коли так, то даже плохие проекты способствуют росту. понятно, что большинство рухнет, когда ставка повысится. Однако когда будет реальный рост, тогда и прибыльных проектов будет больше и можно будет фильтровать лучшие путем ужесточения монетарной политики.
Антон Панкратов, не совсем. кол-во благ не растёт, поэтому ненужные делаются за счёт нужных. это же перераспределение, к кому первому бабки попали, тот выигрывает
avatar

RUH666

RUH666, а кто мешает делать нужные? На сколько я понимаю процентные ставки доступны широкому кругу инвесторов. Возвращаясь к трейдингу, если я возьму плечо под 3% на ненужное для экономики предприятие. то я нисколько не помешаю вам взять кредит под нужное предприятие под такую же ставку.
Потом, насколько я понимаю, экономика смотрит на нужные проекты исключительно с точки зрения прибыли, где она есть, там и создается истинная ценность, если не считать социально значимые проекты с отрицательной нормой доходности.
Антон Панкратов, не в % ставках дело, а к кому первому напечатанные деньги попадают
avatar

RUH666

RUH666, первыми они попадают в банки, а затем перераспределяются в экономику. Я имею ввиду, что в целом низкие % ставки способствуют покупкам(инвестициям, бизнесу), а высокие сбережениям.  
Антон Панкратов, почитайте лучше «человеческую деят-ть» мизеса, там лучше объяснено, чем я в таком формате пыжицца буду)
avatar

RUH666

Засел в шортах чтоле и нагнетаешь постоянно?
Багатенький Буратина, гдеж я нагнетаю? наоборот скорее
avatar

RUH666

Кто-нибудь задумался зачем Руху стока тем? Все призы от Тимофея что ли урвать 
avatar

chizhan

chizhan, какие призы? я даже близко туда не попадаю! просто жажду славы и знаменитости!)))))))))
avatar

RUH666

chizhan, и не рух, а РЮХ!!!
avatar

RUH666

RUH666, сорри, думал в чести птицы такой Рух, таскающей в когтях даже слонов))
avatar

chizhan

chizhan, практически, но это древнее произношение, теперь это связано ещё и с рюхливостью)
avatar

RUH666

«Но то, что до этого пока далеко — факт.»
Почему факт? Какие сигнали, что далеко? И когда главное начнется? На нашем веке или уже потом?
avatar

Vanger

Vanger, на нашем… и это тока первая часть, дальше будет понятнее, почему далеко, лет 5 где-то
avatar

RUH666


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW