Мои итоги июня

Начнем с традиционной таблицы

Примечание. При расчете доходности ожидаемые дивиденды («чистыми») в день «дивидендного гэпа» проводятся выводом, а в день начисления – вводом. Вот чем удобен центральный депозитарий, как в Германии:  лонгисту дивиденды поступают на счет на следующий день после отсечки, а у шортиста, соответственно, списываются.

 Если говорить об итоге июня, то прибыль за один день 3 июня была даже чуть больше итоговой. Однако события в июне развивались интереснее. После 3 июня Spot планомерно сливал, в первую очередь за счет Газпрома, где до 21 июня торговался «лонг с плечом» (Сбербанк весь июнь простоял под «фильтром пилы», в Норникеле он тоже апериодически включался-выключался  и снижал объемы по сравнению с торговлей «лонг+шорт»). Зато трендовики и даже контртренд в RI зарабатывали, что привело к новому историческому максимуму счета 20 июня (с учетом начисленных на «синтетическую облигацию», но еще не полученных дивидендов по Сбербанку). Однако 21 июня мой счет получил «пробоину» в 1,4%+. После этого уже во всех инструментах включился «фильтр пилы» и последняя неделя июня получилась уж совсем  грустная с точки зрения динамики счета.

 

В результате вышеописанной динамики  RI и Spot в июне прибыль на RI оказалась больше прибыли Spot+«синтетика», хотя в конце дня 3 июня последняя была в три с лишним раза больше. Что касается Si, то в начале месяца в нем был один неудачный лонг, после чего инструмент был «отрублен» от торговли до конца июня наконец то включившемся «фильтром большой пилы».

 Ну и по традиции для конца квартала несколько слов о «Русском Баффете». Его портфель во втором квартале 2019-го был

LKOH, GMKN – по 1/3;

ROSN –  ¼;

SBER – 1/12.

 Если сравнить его с 1 кварталом, то, на первый взгляд, в нем одно изменение: доля Алросы перешла к Норникелю. Но при перестроении мне пришлось еще  продать часть Лукойла и докупить Роснефти, чтобы привести доли в соответствие, так как с учетом переоценки доля Лукойла была почти 40%, а Роснефти — около 20%. Собственно, состав портфеля и предопределил отставание «Русского Баффета» от индекса Мосбиржи, который, в-основном, вырос за счет Газпрома, Сбербанка, ВТБ и акций электроэнергетики. Ниже список акций, из которых осуществляется выбор для «Русского Баффета»,   и их квартальные доходности,

 
 Также надо учесть, что дивиденды по Норникелю и Сбербанку начислены, но на счет на конец июня еще не поступили. Поэтому плюс от них (около 2% счета ) мы уже увидим в июле.

 По той же самой причине непоступления дивидендов Сбербанка и июньский  результат Spot+«синтетика» в таблице превосходит результат моей стратегии на Газпроме и Сбербанке на сайте comon.ru гораздо больше, чем заявленные в итогах мая 5/3 раза (по поводу моего расчета см. Примечание). Так как эти непоступившие дивиденды составляют примерно 1,4% от счета, то соответственно и реальная просадка торговли, отраженная на странице стратегии, меньше на эту величину. Таким образом, в июле, как и в «Русском Баффете»,  нас ждет скачек вверх эквити стратегии на упомянутые ~1,4%, которые к торговле не имеют никакого отношения.

Ну а итоги месяца и квартала для индексных стратегий сервиса comon.ru я по традиции подведу на вебинаре в четверг 4 июля 19:30.

 P. S. В прошлом году почти в каждой публикации результатов, начиная с апреля, получал предложение пересчитать доходность в «твердой» валюте. В этом году никто пока не предложил. Однако…