Рынок перекуплен? Снижение доли акций, покупка облигаций

На прошлой неделе ЦБ РФ ожидаемо снизил ключевую ставку до 7,5% годовых и может снизить ее еще один-два раза до конца года. Решение по ставке целиком ожидаемое, как и смягчение риторики представителей ЦБ. Акции уже отыграли снижение ключевой ставки, в котировках уже заложен дивиденд. Думаю, сейчас на рынке наблюдается эйфория на фоне дивидендного сезона и корпоративных событий вокруг Газпрома, которые привели к переоценке рынка. В связи с этим, считаю, что стоит фиксировать прибыль по многим акциям, здесь работает правило «покупай на слухах, продавай на фактах». Эффект от снижения ключевой ставки будет не скоро, ждём июльское заседание ЦБ РФ. 

Учитывая вышеперечисленное, ликвидировал долю акций Газпром нефти в размере 10% от портфеля, продав ценные бумаги по 398 руб. за акцию. Начальная цель была в районе 400 руб., если бы рыночная конъюнктура благоприятствовала, то 500 руб. Котировки компании выше 400 руб. не пошли, снижение цен на нефть будет оказывать давление на финансовые результаты, в связи с этим, несмотря на все перспективы компании и ожидаемый рост дивидендных выплат до 50% в 2019 – 2021 гг. решил зафиксировать полученную прибыль +22,1%. 

Таким образом, у меня появились свободные денежные средства в размере 35% от портфеля. Часть – 20% от портфеля направляю на длинные корпоративные облигации Газпрома Б22 с доходностью 8,22%, идёт серьёзное отставание от государственных облигаций, рассчитываю пересидеть коррекцию в корпаратах и на рост тела при детальнейшем снижении ставки. 

Также покупаю краткосрочные ОФЗ 26205 с доходностью 7,26% и погашением 14 апреля 2021 г. на оставшиеся 15% от портфеля. С краткосрочных облигаций буду покупать упавшие акции после коррекции и дивидендных гэпов. 

Всем спасибо за внимание! Присоединяйтесь к Passive Invests и получайте новые идеи и альтернативный взгляд на инвестиции.

Telegram — @Passive_Invests

VKontakte — @passiveinvests

Instagram — @passive_invests