Блог им. JediMik

Доллар 70, как угадать остановку?

Вчера, 10 сентября 2018 года, доллар торговался на Московской бирже выше 70 рублей.

Уже больше двух с половиной лет у нас свободно плавающий курс, не понимаю формулировки из СМИ «официальный курс» или «ЦБ установил курс на завтра». Какие то химеры, — есть торги, есть курс на начало торгов, на конец торгов, максимальные и мин.значения и др. Но что такое «официальный» курс пусть расскажут венесуэльцы. Далее...

Больше года Государство скупает доллары (бюджетное правило), никто это не скрывал. Международные резервы России растут на фоне дефицита бюджета, растущих налогов (НДС) и постоянных изменений правил игры в разных сферах (очередная пенсионная реформа, видео).

Рубль сильно обесценивался к доллару два раза в этом году, триггером послужили новые санкции (начало апреля и августа 2018 года). Каждый раз рубль выходит на новую ступень, стабилизируется какое то время и ослабевает дальше. Во время стабилизации кто-то покупает доллары по таким «высоким ценам», кто-то продаёт. 

Сейчас мы задаём вопрос: когда курс стабилизируется в очередной раз, где будет тот новый коридор цены? Я хочу обратить внимание на следующие факторы:

  • Первый ориентир - инфляция. ЦБ скупает валюту, при этом, есть задача удерживать потребительские цены в пределах 4-5% в год. Так же, ЦБ постоянно наблюдает за инфляционными ожиданиями, это исследования ФОМ. Значит, тоже самое стоит делать и нам. ЦБ рулит, он покупает, потому что может это делать. Так же, он может залить рынок долларами. Это будет называться «ЦБ вмешался и помог рублю», а я бы это назвал «ЦБ зафиксировал прибыль».
  • Ставку ЦБ могут поднять, если говорят об этом. Поднимут или нет — мне не известно. Но уже сегодня доходность ОФЗ с погашением после 2020 года почти 9% годовых. Если доходность начнёт падать, значит долг России в рублях снова интересен для инвесторов, рубли начнут покупать, что бы войти в облигации РФ.
  • Дефицит бюджета  — тоже ориентир. Каким должен быть валютный курс, что бы экспорт нефтепродуктов позволял нести те расходы, которые государство на себя взял, при этом, не тратить резервы. Это отдельная тема, в будущем займусь.
  • Следить за заголовками в СМИ так же полезно. Рубль ослаб за последние недели на 10%, но пресса совершенно спокойно это описывает, без истеричных и кричащих заголовков. Когда мы начнём читать: «Рубль рухнул» или «Население в панике скупает доллары», это сигнал к тому, что падение рубля скоро закончится.
  • Крамольная мысль: «зачем вообще пытаться угадывать, где предел падения рубля?» Я хочу сказать, что доллар США — неплохая валюта, ей доверяет весь мир. Зачем пытаться заработать в рублях, когда можно сохранять в мировой валюте. Я не могу сказать, что купил дёшево и я молодец. Я купил доллар США и я знаю, что многие проблемы, которые государство само себе создало, меня не касаются...
оригинальная версия статьи в моём блоге wordpress

Помещенко Николай 10.09.2018

«Мир в экономике» канал на Youtube и в Телеграм: https://t.me/Pomeschenko

★2
Трудно не согласится. С долларами во всем мире чувствуешь себя человеком.
С рублем… как это не прискорбно… ощущения совсем другие.
Пока правительство не покажет сильный тренд укрепления рубля, никто в рубль в своем уме не поверит.
Да и наверное глупо верить в рубль во время сильнейшего противостояния между Россией и США.
avatar

Andrey Z.

Последняя, «крамольная» мысль, особенно верна
avatar

Михайло Горяйнов

Крамольная мысль: «зачем вообще пытаться угадывать, где предел падения рубля?» Я хочу сказать, что доллар США — неплохая валюта, ей доверяет весь мир. Зачем пытаться заработать в рублях, когда можно сохранять в мировой валюте. Я не могу сказать, что купил дёшево и я молодец. Я купил доллар США и я знаю, что многие проблемы, которые государство само себе создало, меня не касаются...

По доллару тоже инфляция есть и последнее время она начинает расти. Поэтому доллар тоже так себе инвестиция. В момент кризиса она позволит сохранить капиталл, но чтобы заработать — нужно инвестировать.

И вот тут уже становится интересно :). Инвестиции в отдельные акции S&P могут как порадовать, так и огорчить. Полеты по 10-20% в день там бывают оооочень часто. Инвестиции через ETF сглаживают такие колебания, но тоже нет гарантии, что вы вошли не на пике роста. Кто знает как сложится индекс в США? Может на 10%, а может и в 2 раза.
avatar

VipPREMIER

VipPREMIER, вот, например, почитал ваш блог. Открыли для себя «америку» в феврале этого года, вошли на пике (!) рынка.
avatar

VipPREMIER

VipPREMIER, ?! америка — единственное, что приносит доход у меня в портфеле. на ммвб я совсем не успешен))
Николай Помещенко, ну понятно что пока приносит. Я про то, что вошли в завершении цикла роста (как я понял, в феврале этого года?). Пока индексы переписывают хаи — будет прибыль. Но обвал может быть жестким и неожиданным (особенно по топовым эмитентам).

Я наоборот в августе всю америку продал и теперь пробую на ММВБ вернуться.
avatar

VipPREMIER

VipPREMIER, я понимаю вашу мысль. Но я не вижу пузыря в Америке, а у нас вижу. Поэтому, мне спокойнее в долларовых активах.

на ММВБ сейчас даже экспортёры под давлением…
Пролетело лето,
Наступила осень,
Евро — 80,
Доллар — 70.
Пролетела осень,
Снег уж, посмотри,
Доллар — 100, Евро — 110.
Снег ложится ровно — Услаждает взгляд.
Евро — 150, Доллар — 150.
Пролетел весь снег, Лето на дворе,
Доллар запретили, Евро нет нигде…
В пунктах для обмена,
Да куда ни глянь,
Нынче только йена,
Да собрат юань.

Листья облетели
Наступила осень
евро 80 доллар 70
Осень наступила
листья облетели
доллар уже 85
75 — евро
Осень то проходит
Зима уж на пороге
евро 110 100 доллар
В новый год, признаться
без еды непросто
евро 150 доллар 150
Февральские морозы
стужу нагоняют
доллар все растет
еще евро притормаживает
Вот весну мы встретили (те кто жив остался)
доллар уже 200 столько же и евро
Гробик закопали
поминки отыграли
доллар с евро пили
рубль хоронили…
avatar

Шкипер

70 это и есть остановка на передышку хватит уже.
avatar

DmI

DmI, 
70 это и есть остановка на передышку хватит уже

Коррекцию ожидаете теперь, до какого уровня?
avatar

AlexGood

AlexGood, https://smart-lab.ru/blog/tradesignals/492638.php
avatar

DmI

olimp, аффтар откуда вылез то? в бюджете ПРОФИЦИТ
avatar

Petr S

Мне кажется, что тыс 5 за бочку пока хватит, а это 70 бакс 72 нефть.
avatar

Константин

Если доходность начнёт падать, значит долг России в рублях снова интересен для инвесторов

разве не наоборот: чем выше доходность тем привлекательней облигации для инвеcторов?!
avatar

AlexGood

AlexGood, если доходностть растёт — значит цена ОФЗ падает, значит продают больше, чем покупают... 
Николай Помещенко, в этом смысле да!
avatar

AlexGood

Когда мы начнём читать: «Рубль рухнул» или «Население в панике скупает доллары», это сигнал к тому, что падение рубля скоро закончится.



avatar

ПBМ

ПBМ, у них пожизненно всё рухает. Мы тут не причем, кушаем мацу играемся с мячом
avatar

DmI


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW