Дешёвых кредитов придётся подождать: что пошло не по плану

Банки начали понемногу повышать ставки по новым вкладам. В первой декаде сентября средняя максимальная ставка десяти крупнейших банков достигла 12,95% против 12,90% в конце августа.

Изменение кажется почти незаметным. Но минимум был пройден ещё в конце июня – 12,76%. С тех пор показатель медленно растёт.

Ключевая ставка может идти вниз, а стоимость новых денег для банков – уже перестать снижаться.

Впрочем, чистая процентная маржа банков пока еще продолжает расширяться. Сейчас погашаются старые депозиты, которые открывались под значительно более высокие проценты. Поэтому банк может немного поднять сегодняшнее предложение и одновременно продолжать снижать среднюю стоимость своих обязательств.

Но бесконечно эта механика работать не будет. Если новые вклады продолжат дорожать, постепенно они начнут замещать старые депозиты уже по более высокой цене. Тогда снижение стоимости фондирования остановится.

Дальше эта цена передаётся в кредиты. Банк должен заработать больше, чем заплатил вкладчику, покрыть кредитный риск, капитал и собственные расходы.

❗️Поэтому рассчитывать, что каждое снижение ключевой ставки или хотя бы ее сохранение автоматически сделает кредит дешевле, нельзя. Сначала должны подешеветь деньги для самих банков. Пока новые депозитные предложения показывают обратное движение.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Не забываем ставить лайк :)

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!