Чего ждать от моментум-портфеля акций?

     Рубрика «вопрос-ответ».

     “Здравствуйте! А если будет рецессия, фондовый рынок прекратит рост, моментум тоже «уснет» до лучших времен?”

      Задача Моментума не в том, чтобы нести прибыль каждый год, а чтобы нести альфу к индексу, и желательно каждый год, конечно. Но и это не обязательно, главное, чтобы на дистанции все же была ощутимая премия. Эта игра вдолгую. Не настолько, как пассивные инвестиции, но дистанция здесь побольше, чем в любом трейдинге.

      Хороший пример 2022 год. Индекс полной доходности упал за год примерно на 40%, мой портфель акций без шортов и выхода в кеш упал примерно на 20%. Я считаю это большим успехом. Хомяк-дурак тут скажет фу, надо было встать в шорт, заработать, это же очевидно и т.д. Но на то он и хомяк, и дурак… Ему постоянно мерещатся какие-то «очевидные» вещи, но которые сам он, при этом, делать не умеет. И зачастую почти никто не умеет на регулярной основе. Например, зарабатывать на акциях от шорта. 99% того, что на фонде заработано — это лонг.

     Возвращаясь к моему моментуму. За 2023 портфель вырос на 85%, и отбил все потери. Но год на год не приходится. Например, 2024 год для меня был хуже, чем 2022. Ну как хуже? Моментум закрыл год примерно в ноль, может даже легкий плюс по сумме всех счетов (у меня на него счетов несколько, включая самый крупный, что на ИИС). Но по сравнению с индексом он практически не дал премии, а это важнее.

     Видимо, падение 2022 года ему отработать было проще, чем боковик 2024-го. Вообще, худший период для Моментума даже не падение рынка. На падении, большом и красивом, он свою альфу скорее всего возьмет. Просто будет в защитных акциях или в том, что растет наперекор рынку (помню, что в 2022 году это были Фосагро, Акрон, ДВМП и т.д.).

     Худший период будет боковик, особенно боковик с легким креном вниз, вот как в 2024-2025 гг. Там тенденции меняются слишком часто. Вспоминается период 2012-2014 гг., примерно такой же мерзкий боковик на российской фонде, кошмар трендовиков и моментума. Впрочем, мы помним, как он прошел. Пройдет и нынешний период. Может прямо завтра начнет проходить…

***

             эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

             профиль в Т-банке: www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/

             блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

             про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store