🛴 Whoosh раскрывает данные по Южной Америке

Впервые за все время, Whoosh опубликовал пресс-релиз, в котором подробно описаны успехи Латиноамериканского сегмента (по итогам 5 месяцев 2025):

✔️ Количество самокатов и велосипедов выросло на 30% г/г.

✔️Число поездок увеличилось в 2,6 раза. В пересчете на одного пользователя — на 8%.

✔️ Количество аккаунтов выросло в 2,85 раза.

📈 Как видим, рост идет стремительный. Местное население распробовало новинку и с удовольствием катается! В России поездки прирастают гораздо медленнее, так как насыщение рынка уже дает о себе знать.

❓Главный вопрос, который хочется задать: насколько велик вклад Латиноамериканского сегмента в общий бизнес? К сожалению, Whoosh не раскрыл данные по России. Скорее всего, новые операционные результаты подъедут после окончания активного сезона весна-лето, а пока довольствуемся цифрами за 2024 год.

✔️ Объем флота в Южной Америке составляет 4,8% от общего, число поездок (в пересчете на год) — 7,9%.

✔️ Количество поездок на одного пользователя (в пересчете на год) составляет 16,6. Это чуть меньше, чем в России. Возможно, бизнесу нужно дать время, чтобы проникновение сервиса выросло.

🤔 Начало раскрытия — это позитивный фактор, но делать выводы пока рано. Иностранный сегмент пока не составляет даже десятой доли от всего бизнеса. Кроме того, мы не знаем финансовых результатов. Сходится ли экономика? Все-таки, в Латинской Америке есть вопросы к платежеспособному спросу.

💵 Недавно Whoosh разместилоблигации на 5 млрд рублей с купонным доходом в 20,25%. С точки зрения держателей облигаций, финансовая устойчивость компании не вызывает сомнений (ND/EBITDA = 1,7x на конец 2024 года). Однако, для акционеров все не так радужно, ведь средняя стоимость обслуживания долга уже достаточно велика (16,1% за 2024 год) и она постепенно растет, что будет давить на прибыль в этом году.

📌 Интересны ли акции Whoosh по текущим? Прямо сейчас сказать сложно. Отчет за 2024 год был неплохим, но хотелось бы дождаться обновленной картины и более низкой цены. Следим за развитием событий.

#WUSH

❤️ Ваши лайки — лучшая мотивация для автора делать обзоры новых отчетов и эмитентов!

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!



@investokrat