Не стоит беспокоиться о том, что вы упустите возможность в акциях Uber (анализ волн Эллиотта)

В индустрии услуг по заказу поездок есть Uber и все остальные. Масштаб компании не имеет себе равных, а ее финансовые результаты больше не напоминают рискованный стартап. Uber только что опубликовал отчет за первый квартал, показав 17%-ный рост постоянной валютной выручки и 2,3 млрд долларов свободного денежного потока только в этом квартале. Если ее планы роста будут реализованы, ее годовой свободный денежный поток может достичь 13 млрд долларов в 2026 году. Это может заставить инвесторов задуматься, не являются ли акции на самом деле выгодной сделкой прямо сейчас, учитывая рыночную капитализацию компании в размере ~180 млрд долларов. Мы думали в том же духе, но две вещи мешают нам купить сразу. Во-первых, совместные поездки и таксомоторный бизнес в целом очень цикличны. Люди просто меньше ездят, когда экономика слаба. Даже небольшое замедление экономики, которое мы наблюдали в 2022 году, привело к снижению оценки Uber на две трети. JP Morgan недавно повысил вероятность рецессии в США в 2025 году до 60%, что не сулит ничего хорошего циклическим компаниям. И вторая причина, по которой мы не беспокоимся о том, что упустим возможность купить акции, — это график волн Эллиотта ниже.
Он показывает два пятиволновых импульса, прерываемых медвежьим рынком 2021-2022 годов между ними. Первый из них обозначен I-II-III-IV-V, где также видны пять подволн волны III. Второй обозначен (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где две более низкие степени тренда узнаваемы внутри волны (3), а волна (4) представляет собой коррекцию треугольника. Учитывая сильные фундаментальные показатели Uber и длинную полосу роста, мы считаем, что эти модели представляют собой последовательность первых и вторых волн гораздо большего будущего восходящего тренда. При этом за каждым импульсом следует коррекция, и это касается также и текущей волны I. Не говоря уже о том, что треугольники предшествуют последней волне более крупной структуры. Здесь последняя волна (5), и она, скорее всего, будет полностью стерта волной II, прежде чем быки смогут вернуться в волне III волны (III). Предполагая медвежий разворот около $100 за акцию, это будет падение на ~40% обратно к поддержке чуть ниже $60. Мы планируем воспользоваться этим, чтобы добавить Uber в наш портфель акций, но на момент написания статьи мы не видим причин торопиться.

перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал