Топ-7 компаний, которые проиграют от снижения ставки

Рост процентных ставок в экономике в целом оказывает негативное воздействие на деятельность компаний, поскольку увеличивает стоимость финансирования. Однако доходы компаний, которые накопили значительные объемы денежных средств и не имеют долговой нагрузки, могут оказаться в плюсе от роста ключевой ставки.

Для большинства компаний переход к циклу смягчения денежно-кредитной политики позитив, но для некоторых это станет негативным событием.

Кто же проиграет от снижения ставки?

Банк Санкт-Петербург $BSPB

Высокая ставка положительно влияет на акции данного эмитента. Это связано со структурой кредитного портфеля: около 80% кредитов выдано юридическим лицам, и при росте ставки банк сразу получает дополнительный процентный доход. Снижение ставки ЦБ может привести к сжатию процентной маржи — главного источника доходов банка.

Сургутнефтегаз $SNGS

Компания обладает большим финансовым резервом, который составляет более 5,8 триллионов рублей. Около половины средств вложено в валюту, а остальная часть хранится на рублёвых депозитах.

Интер РАО $IRAO

У компании есть финансовый резерв, который превышает её стоимость. На счетах Интер РАО на конец 2024 года скопилось около 512 миллиардов рублей.

Лукойл $LKOH

Компания имеет денежную подушку размером более $14 млрд. Благодаря отрицательному чистому долгу и большому запасу средств на своих счетах высокая ключевая ставка не только не вредит Лукойлу, но ещё и способствует увеличению процентных доходов, что позволяет выплачивать достойные дивиденды своим инвесторам.

Юнипро $UPRO

Чистая денежная позиция компании превышает 70 млрд рублей (более 65% от капитализации). Большая часть средств размещена на коротких банковских депозитах, доходность по которым растёт вместе с ключевой ставкой.

Московская биржа $MOEX 

Основная доля операционного дохода компании — это процентные доходы, которые составляют около 60–70% общей выручки. Тем самым, высокая ставка выгодна акциям Московской биржи, потому что она получает процентный доход по остаткам на счетах клиентов.

Транснефть $TRNFP

У компании большая кубышка (680 млрд. рублей), которая дает ей процентные доходы. При этом основной бизнес стагнирует — тарифы не успевают за расходами, а амортизация растет из-за инфляции.

Ознакомиться с подборкой акций на которые будет иметь обратный эффект начало снижения ключевой ставки, можно по ссылке. Всех благодарю за внимание и поддержку.

Доступ в телеграм канал: t.me/kitchen_invest

'Не является инвестиционной рекомендацией