🏗 Новый ЗПИФ на жилую недвижимость для неквалов

Посетил бизнес-завтрак компании Самолет, где презентовали новый ЗПИФ на жилую недвижимость, который могут приобретать в том числе неквалы.

❓ Насколько такой фонд может быть интересен?

Несмотря на отмену льготной ипотеки, рост ключевой ставки и высокую доходность по депозитам, цены на жилую недвижимость продолжают расти. Это и не удивительно, значительная доля жилого фонда была построена в конце 60х — начале 70х годов и начинает подходить к концу срок ее полезной эксплуатации. Это увеличивает спрос на современные ЖК.

📈 Из выступления IR директора ГК «Самолет» Никиты Мороза на конференции Profit, я услышал, что застройщики начали снижать запуски новых проектов из-за дорогого проектного финансирования, отдавая приоритет ранее запущенным и находящимся на финальных стадиях строительства. Это приведет к значительному снижению предложения уже к 2027 году.

🏦 В случае снижения ключевой ставки, часть средств с депозитов, которые превышают 60 трлн руб. начнет перетекать в том числе в сектор недвижимости. И мы увидим очередной рост цен на квадратные метры.

💰 Инвестиции в жилую недвижимость, как в простой и понятный инструмент, могут дать хорошую доходность в среднесрочной перспективе. Но рост цены квадратного метра формирует только часть дохода, вторую часть приносятарендные платежи.

🔒 На нашем рынке уже есть ряд ЗПИФов недвижимости в разных сегментах (жилом, коммерческом, складском), но далеко не все из них доступны неквалам из-за наличия кредитного плеча внутри фонда и приобретения объектов на этапе строительства, что несет дополнительные риски.

✔️ В отличие от аналогов, Самолет предлагает ЗПИФ, куда входят готовые объекты недвижимости (квартиры и апартаменты), часть из которых уже приносит арендный поток, а остальные будут сданы в аренду во 2-3 кварталах 2025. Фонд получает недвижимость со средним дисконтом18% к рыночным ценам, который частично заложен в стоимости внесения активов в фонд, а частично – в цене продажи паев на IPO (цена размещения 900 руб. при номинале пая 1000 руб.). Более того, все ЖК расположены в Москве, где спрос на недвижимость растет из года в год.

🏗 По опыту могу сказать, что хорошая меблировка, поиск арендаторов, исправление разных технических нюансов требуют значительных временных и финансовых затрат. Здесь же Самолет берет всю эту работу на себя, что удобно, а вы получаете часть арендного денежного потока и эффект от роста стоимости недвижимости.

Параметры ЗПИФа жилой недвижимости:

➖ Размер: 3 млрд руб.
➖ Срок: 5 лет
➖ Частота выплат инвесторам: ежеквартально
➖ Ожидаемая доходность от аренды: 8% годовых
➖ Ожидаемая итоговая доходность:21% годовых
➖ Источники дохода: арендные платежи, рост цены кв.м., дисконт на покупку объектов
➖ Комиссия УК: 3% в год от СЧА
➖ Для неквалов: ДА

☝️ В итоговой доходности не учтен эффект от досрочной продажи некоторых объектов. Эмитент рассматривает такую возможность в случае значительного роста цен. Здесь вместо разовых экстрадивидендов могут провести погашение части паев, что увеличит доходность на пай для всех инвесторов.

⚡️ Есть крутая оферта «выход в метры» для владельцев паев на сумму о 1 млн руб., где через 2 года вы сможете сконвертировать паи в реальные квадратные метры в любых ЖК данного застройщика, оплатив до 50% стоимости покупки квартиры паями фонда. При этом Самолет обещает предоставить пайщикам фонда, вложившим в фонд не менее500 тыс. руб., дополнительную скидку на покупку жилья.

❗️ Период сбора заявок на участие: с 16.04 2025 до 29.04.2025

📌 Весьма перспективный актив, на мой взгляд, где на входе заложен дисконт в 18% на недвижимость, но с консервативной доходностью текущих выплат. Данный фонд может быть интересен в том числе инвесторам не из Москвы, у кого небольшой капитал, но есть желание иметь долю в недвижимости для сдачи в аренду в столице; а также инвестором, желающим накопить на собственную квартиру.

#SMLT

❤️ Благодарю за ваш лайк!

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

 Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: Telegram, Вконтакте, Дзен, Смартлаб