Куда бежать, если гиперинфляция?

     Рубрика «вопрос-ответ».

     «Добрый день. Вы как-то высказывали мысль о том, что долговые инструменты на длительной дистанции возможно убивают капитал дефолтом или гиперинфляцией.

     Как с этим бороться в целом понятно — держать большую часть капитала в долевых активах.

     Но что насчёт той части капитала, которая идёт под трейдинг и подушку безопасности? И то и другое априори существует либо в деньгах, либо в коротком долге.

     Т.е. в теории эта часть капитала также имеет риски умереть при дефолте или гиперинфляции.

     В связи с этим у вас есть какой-то протокол, по которому эта часть капитала при существенных признаках наступления глобального шухера в финансовой системе будет перемещена на время в долевые или товарные активы? И как в целом видите борьбу с этими рисками?»

     Хороший вопрос. Да, если мы трейдим фьючи, значимая часть денег на счете спокойно лежит в денежных инструментах, нам точно не нужен под ГО весь счет — а значит, 50%, 70% или 80% лежат под процент. Желательно, именно в коротком долге. Многолетние ОФЗ я как раз считаю искусом от беса, в случае сильной инфляции там тело падает в разы, в случае гипера — все сгорает.

     Но замечу, в сам трейдинг как бы уже встроена защита от сгорания денег, в которых номинирован счет. Я подозреваю, что при гиперинфляции в трейдинге будет перманентный лонг, может быть и с плечом, на активы против инфлирующей валюты — например, на стабильную валюту, на акции, сырье. Что скорее всего инфляциюотобьет, особенно там будет хотя бы небольшое плечо.Это раз.

      Плюс важно, чтобы в страшныймомент это был долг не под фиксированный процент, а под размер ставки или инфляцию. То есть линкеры или флоатеры. Но для этого вовсе не обязательно даже дожидаться шухера. Мне они и сейчас наиболее симпатичны, особенно флоатеры. С линкерами в 2023-2024 гг. было некрасиво, при текущей политике ЦБ долг под размер инфляции парадоксально дешевел тем сильнее, чем была инфляция, ибо процент все более отставал от ставки. А с флоатерами все хорошо. Наверное, это был самый безопасный актив сезона, если это короткие ОФЗ.

***

          эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

          блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

          про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store