Падение в Constellation Brands может быть только началом (анализ волн Эллиотта)

Акции Constellation Brands, ведущей компании по производству пива, вина и крепких спиртных напитков, провели невыразительный 2024 год. Цена упала на 8,6% в прошлом году и сейчас находится на уровне примерно 23% ниже своего исторического максимума, достигнутого в апреле. Компания только что опубликовала отчет о прибылях и убытках за третий квартал 2025 финансового года, который показал 0% роста выручки в годовом исчислении и снижение прибыльности. Она также снизила прогноз продаж на весь год. Понятно, что акции упали до открытия рынка и, вероятно, упадут в течение дня. Вопрос в том, следует ли инвесторам рассматривать падение после апреля как возможность для покупки или это часть более крупной коррекции, которая еще не развернулась? Для начала, график волн Эллиотта ниже не дает повода для оптимизма.
Недельный график Constellation Brands показывает, что апрельский максимум на уровне $275 за акцию является кульминацией десятилетней импульсной модели. Мы обозначили ее как (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также видны пять подволн волны (3). Волна (5) выглядит как конечная диагональ, чей четвертая волна-минимум уже пробит. Если этот подсчет верен, мы можем ожидать гораздо большего снижения, прежде чем произойдет полная трехволновая коррекция. Область поддержки волны (4) около $100 за акцию выглядит как естественная медвежья цель. Это означает падение более чем на 50% в будущем. Мы знаем, что такой негативный прогноз может показаться немного надуманным, особенно если основываться исключительно на ценовом графике. Так что давайте добавим немного фундаментального анализа в этот микс.Constellation Brands имеет рыночную капитализацию около $40 млрд. Руководство прогнозирует не более $1,8 млрд свободного денежного потока в этом финансовом году при кратности 22. Это совсем не дешево для компании, растущей темпами, выражаемыми низкими однозначными числами. В дополнение к своей довольно высокой оценке, компания имеет более $11 млрд долга на своем балансе против всего лишь $74 млн наличными. Так что, по нашему мнению, фундаментальная ситуация также далека от радужной. В сочетании с медвежьей настройкой волн Эллиотта на ее недельном графике этого более чем достаточно, чтобы убедить нас держаться подальше от акций Constellation Brands.

перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал