Мосбиржа получит рекордную прибыль в 2024 году. Какие будут дивиденды?

И стоит ли покупать акции компании?

Финансовые результаты за 1 полугодие 2024 года

✔️ Чистая прибыль = 38,8 млрд руб. (1 кв. 2024 = 19,3 млрд руб., 2 кв. 2024 = 19,5 млрд руб.); за 1 пол. 2023 года чистая прибыль была 26,4 млрд руб. (рост на 47%).

✔️ Чистые процентные доходы = 43,1 млрд руб. (1 кв. 2024 = 19,9 млрд руб., 2 кв. 2024 = 23,2 млрд руб.); за 1 пол. 2023 = 22 млрд руб, рост практически в 2 раза благодаря повышению ключевой ставки ЦБ.

✔️ Чистые комиссионные доходы = 30,1 млрд руб. (1 кв. 2024 = 14,5 млрд руб., 2 кв. 2024 = 15,5 млрд руб.); за 1 пол. 2023 года = 21,9 млрд руб. (рост на 37%)

Но интересно, что до уровня 4-го кв. 2023 года по комиссиям еще не дотянули (там было 16 млрд руб.).

Повышаю прогноз по прибыли Мосбиржи за 2024 год до 80,5 млрд руб.

НО — важный момент, средства клиентво снизились с 1 116 до 819 млрд руб. (!) Возможно, это приведет к снижению процентных доходов, нужно последить.

💸 Дивиденды

Если Мосбиржа выплатит 65% прибыли на дивиденды, как в 2023 году, они составят 22,97 руб. на 1 акцию по итогам 2024 года. Доходность 10,8% к текущей цене акций.

📊 Оценка компании

Сейчас Мосбиржа оценивается в 6 потенциальных прибылей 2024 года. На истории оценивалась около 10. Недорого, потенциал есть.

При этом, проблема Мосбиржи в том, что, когда ключевая ставка будет снижаться, ее процентные доходы тоже пойдут вниз, и в 2025 году это будет более дорогая компания, чем в 2024. А если ставка пойдет еще ниже в 2026 году, то прибыль тоже может стагнировать.

Потенциальный P/E 2025-2026 годов при снижении ставки — около 7. И вот это уже не так интересно.

Друзья, переходите и читайте свежие обзоры отчетов компаний финансового сектора за 1 полугодие:

Обзор Сбера: t.me/Vlad_pro_dengi/1133

Обзор Совкомбанка: t.me/Vlad_pro_dengi/1149

Обзор Т-Банка: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1154

Обзор Европлана: t.me/Vlad_pro_dengi/1163

Поддержите обзор Мосбиржи лайком, друзья! Ждем с вами Роснефть, Лукойл и Транснефть. Все компании должны отчитаться за 1 полугодие до конца этой недели.

Подпишитесь на канал, чтобы экономить время на анализ фондового рынка России 👍