Конференция на Nonfarm Payrolls

Вчерашний вторичный блок данных по рынку труда США был идеальным для аппетита к риску: первичные недельные заявки по безработице выросли, себестоимость труда во 2 квартале упала.

ISM промышленности США вышел провальным, что указало на глубокую рецессию в секторе.
Изначально доллар упал на ISM промышленности США, что было достаточно странным, ибо снижение ставки ФРС в сентябре уже в цене, но действия ФРС будут запоздалыми и не способными предотвратить рецессию в США или быстро смягчить её последствия, в такой ситуации уход от риска в первой стадии обычно приводит к росту доллара до тех пор, пока ФРС не начинает агрессивно снижать ставки.
После выступления лидера Хезболлы с оглашением жесткого ответа Израилю. начался уход от риска с ростом доллара.
Плохие отчета компаний БигТеха после закрытия усилили распродажи в секторе, соответственно пострадал и биткоин.

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на отчете по рынку труда США за июль с публикацией в 15.30мск.
Косвенных данных для прогнозирования качества нонфарма недостаточно, ибо основной рост рабочих мест дает сектор услуг, а ISM услуг будет опубликован только в понедельник.
Но с учетом, что рынки напуганы риском рецессии, для аппетита к риску сегодня нужен особенный нонфарм: количество рабочих мест не должно быть сильно низким, оно должно в идеале превышать 125К, необходимых для поддержания рынка труда США на текущих уровнях, но сопровождающие данные должны дать четкий сигнал ФРС о необходимости снижения ставки, т.е. уровень безработицы должен остаться на уровне 4,1% или выше, а зарплаты должны продемонстрировать уверенное падение.
Откровенно слабый нонфарм, с ростом количества рабочих мест ниже 125К, в первой реакции приведет к шипу на падение доллара из-за роста ожиданий по снижению ставки ФРС на 0,50% в сентябре, но потом может усилить бегство от риска с пониманием ограниченности ФРС в действиях до выборов.
Впрочем, администрация Байдена вряд ли позволит появиться на свет откровенно провальному нонфарму до выборов.
Выступления членов ФРС не анонсированы, но вероятны после публикации нонфарма.
Следует учитывать возможность эскалации ситуации на Ближнем Востоке на выходных.

Традиционно на нонфарме пройдет конференция в Telegram с началом в 15.00мск:
t.me/analitycs_omega
Конференция доступна для всех в режиме чтения