ЛУКОЙЛ после дивидендной отсечки всё ещё перспективен?

🔝 Ещё со вчерашнего дня некоторые остроумные ребята фиксировали «прибыль» в ЛУКОЙЛЕ, конечно, под вечер некую часть данного просадка откупили. Сегодняшний дивидендный гэп в перспективе должен закрыться быстро (до 3 недель), учитывая размер дивиденда и среднее закрытие (30 дней). Но остались ли у красного эмитента перспективы для дальнейшего роста? Триггеров несколько:

🔺 ЛУКОЙЛ может выкупить до 25% всех акций у нерезидентов со счетов типа «С». Конечно, дисконт к рыночной стоимости должен составить не менее 50%. Если отталкиваться от появления новости, то тогда акция стоила 6400₽, получается, что на пакет из 173 млн акций (это как раз 25% от общего числа) необходимо будет потратить 560₽ млрд, плюс 56₽ млрд на выплату в бюджет РФ (перечисление 10% от итоговой суммы, потраченной на выкуп). Помимо этого, ЛУКОЙЛ не смог выплатить нерезидентам — 191,2₽ млрд дивидендов. Данные средства просто зависли и не проходят из-за санкций, самое интересное начнётся, приятный бонус в 191,2₽ млрд.

🔺ЛУКОЙЛ продолжает инвестировать в другие проекты: примет участие в сделке по приобретению доли в Яндексе (~10%), увеличил свою долю в ЭЛ5-Энерго до 63,84% и перебирается в Казахстан из-за санкций, где получит 50% в экспортном проекте на шельфе Каспийского моря.

🔺 Будущая отчётность по МСФО приоткроет фин. показатели эмитента, но уже сейчас видно по отчётам НГД, что дела у нефтяников идут хорошо, а демпферные выплаты растут — 187,2₽ млрд (+75% г/г). Помимо этого, компания имеет увесистую денежную позицию (1,18₽ трлн, учитывая сегодняшние % по вкладам, то данная кубышка может генерировать неплохой доход для компании), чистый долг до сих пор остаётся отрицательным (783,5₽ млрд), при этом эмитент может смело гасить свои платежи по кредитам за счёт денежной позиции, потому что по вкладам он получает более высокий %, чем платит по кредитам (кредитные позиции — 396₽ млрд).

🌱 Верите в дивидендного аристократа?

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor