Протек (PRTK) фундаментальный анализ акций

%   2014 2015 2016 2017 2018   LTM ?
Дата отчета 09.07.2018 30.06.2018 20.04.2018 20.04.2018 24.04.2019  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Выручка, млрд руб ? 156.9 195.3 241.5 258.5 251.7   255.3
EBITDA, млрд руб ? 5.31 11.5 10.4 9.52 9.28   11.6
Чистая прибыль, млрд руб ? 4.79 11.0 6.11 5.88 6.18   5.38
Див.выплата, млрд руб 12.4 3.95 2.99  
Дивиденд, руб/акцию ? 23.5 7.5 5.67  
Див доход, ао, % 38.5% 7.5% 5.2%  
Дивиденды/прибыль, % 113% 65% 51%  
CAPEX, млрд руб ? 1.89 5.14 4.02 3.38   2.69
НИОКР, млрд руб 0.069 0.146 0.128 0.079  
Расх на персонал, млрд руб 35.4 0.263 3.75 3.97  
Процентные расходы, млрд руб 0.021 0.045 0.228 0.139   0.060
Чистые активы, млрд руб ? 24.7 34.3 30.7 33.4 39.6   40.2
Долг, млрд руб 0.309 0.330 0.246 5.88 3.09   3.12
Наличность, млрд руб 4.00 12.4 8.23 3.07 12.2   3.73
Чистый долг, млрд руб -3.70 -12.1 -8.00 2.82 -9.15   -0.61
Цена акции ао, руб 61.1 99.5 109.7 93.6   93.6
Число акций ао, млн 527.1 527.1 527.1 527.1 527.1   527.1
Free Float, % 11.6% 11.3%  
Капитализация, млрд руб 32.2 52.5 57.8 49.3   49.3
EV, млрд руб ? 20.1 44.5 60.6 40.2   48.7
Баланс стоимость, млрд руб 24.7 27.4 23.3 22.8 28.5   29.7
EPS, руб ? 9.09 20.8 11.6 11.2 11.7   10.2
BV/акцию, руб 46.9 51.9 44.3 43.2 54.0   56.4
рентаб EBITDA, % ? 3.4% 5.9% 4.3% 3.7% 3.7%   4.5%
чистая рентаб, % ? 3.1% 5.6% 2.5% 2.3% 2.5%   2.1%
P/E ? 2.94 8.58 9.83 7.98   9.17
P/S ? 0.16 0.22 0.22 0.20   0.19
P/BV ? 1.18 2.25 2.54 1.73   1.66
EV/EBITDA ? 1.75 4.26 6.37 4.33   4.21
долг/EBITDA -0.70 -1.05 -0.77 0.30 -0.99   -0.05
Персонал, чел 11 800 13 700 15 350 17 050  
Производительность труда, млн руб/чел/год 16.6 17.6 16.8 14.8  
Расходы/чел/год, тыс.р 3 000 19.2 244.4 232.9  
R&D/CAPEX, % 3.65% 2.84% 3.19% 2.34%  
Себестоимость, млрд руб 137.5 168.6 212.1 227.1 217.5   218.9
CAPEX/Выручка, % 1% 2% 2% 1%   1%
структура и состав акционеров Протек

Протек - факторы роста и падения акций

  • Перспективы роста в фазе консолидации дистрибьюторского бизнеса
  • Для обеспечения роста не требуются высокие инвестиционные затраты
  • Склонность к распределению высокой доли прибыли на дивиденды
  • Все сегменты фарм. бизнеса производство-дистрибьюция-розница идеально дополняют друг друга.
  • Четкая дивидендная политика отсутствует, т.к. не прописана в уставе. Непонятно, какой размер дивидендов ждать от компании.
  • Если примут закон, который разрешает продажу безрецептурных препаратов прод.магазинами, Ригла, входящая в Протек, может закрыть половину своих магазинов