Протек (PRTK) фундаментальный анализ акций

%   2015 2016 2017 2018 2019   LTM ?
Дата отчета 30.06.2018 20.04.2018 20.04.2018 24.04.2019 28.04.2020  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Выручка, млрд руб ? 195.3 241.5 258.5 251.7 265.6   274.2
EBITDA, млрд руб ? 11.5 10.4 9.52 9.28 9.70   9.90
Чистая прибыль, млрд руб ? 11.0 6.11 5.88 6.18 3.48   5.52
Див.выплата, млрд руб 12.4 3.95 2.99  
Дивиденд, руб/акцию ? 23.5 7.5 5.67  
Див доход, ао, % 38.5% 7.5% 5.2%  
Дивиденды/прибыль, % 113% 65% 51%  
Себестоимость, млрд руб 168.6 212.1 227.1 217.5 228.7   234.5
CAPEX, млрд руб ? 1.89 5.14 4.02 3.38 5.66   6.20
НИОКР, млрд руб 0.069 0.146 0.128 0.079 0.109  
Расх на персонал, млрд руб 35.4 0.263 3.75 10.6 11.9  
Процентные расходы, млрд руб 0.021 0.045 0.228 0.139 0   1.47
Активы, млрд руб 107.9 120.7 135.6 132.1 162.2   148.7
Чистые активы, млрд руб ? 34.3 30.7 33.4 39.6 41.7   38.6
Долг, млрд руб 0.330 0.246 5.88 3.09 2.24   5.73
Наличность, млрд руб 12.4 8.23 3.07 12.2 6.43   3.90
Чистый долг, млрд руб -12.1 -7.98 2.82 -9.15 -4.19   1.83
Цена акции ао, руб 61.1 99.5 109.7 78.0 100.3   100.3
Число акций ао, млн 527.1 527.1 527.1 527.1 527.1   527.1
Free Float, % 11.6% 11.3%  
Капитализация, млрд руб 32.2 52.5 57.8 41.1 52.9   52.9
EV, млрд руб ? 20.1 44.5 60.6 32.0 48.7   54.7
Баланс стоимость, млрд руб 27.4 23.3 22.8 28.5 31.1   28.0
EPS, руб ? 20.8 11.6 11.2 11.7 6.60   10.5
BV/акцию, руб 51.9 44.3 43.2 54.0 58.9   53.0
Рентаб EBITDA, % ? 5.9% 4.3% 3.7% 3.7% 3.7%   3.6%
Чистая рентаб, % ? 5.6% 2.5% 2.3% 2.5% 1.3%   2.0%
ROE, % ? 32.0% 19.9% 17.6% 15.6% 8.3%   14.3%
ROA, % ? 10.2% 5.1% 4.3% 4.7% 2.1%   3.7%
P/E ? 2.94 8.58 9.83 6.65 15.2   9.58
P/S ? 0.16 0.22 0.22 0.16 0.20   0.19
P/BV ? 1.18 2.25 2.54 1.44 1.70   1.89
EV/EBITDA ? 1.75 4.26 6.37 3.44 5.02   5.53
Долг/EBITDA -1.05 -0.76 0.30 -0.99 -0.43   0.18
Персонал, чел 11 800 13 700 15 350 17 050  
Производительность труда, млн руб/чел/год 16.6 17.6 16.8 14.8  
Расходы/чел/год, тыс.р 3 000 19.2 244.4 624.5  
R&D/CAPEX, % 3.65% 2.84% 3.19% 2.34% 1.93%  
CAPEX/Выручка, % 1% 2% 2% 1% 2%   2%
структура и состав акционеров Протек

Протек - факторы роста и падения акций

  • Перспективы роста в фазе консолидации дистрибьюторского бизнеса
  • Для обеспечения роста не требуются высокие инвестиционные затраты
  • Все сегменты фарм. бизнеса производство-дистрибьюция-розница идеально дополняют друг друга.
  • Четкая дивидендная политика отсутствует, т.к. не прописана в уставе. Непонятно, какой размер дивидендов ждать от компании.
  • Если примут закон, который разрешает продажу безрецептурных препаратов прод.магазинами, Ригла, входящая в Протек, может закрыть половину своих магазинов