Протек (PRTK) фундаментальный анализ акций

%   2015 2016 2017 2018 2019   LTM ?
Дата отчета 30.06.2018 20.04.2018 20.04.2018 24.04.2019 28.04.2020  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Выручка, млрд руб ? 195.3 241.5 258.5 251.7 265.6   265.6
EBITDA, млрд руб ? 11.5 10.4 9.52 9.28 9.70   9.70
Чистая прибыль, млрд руб ? 11.0 6.11 5.88 6.18 3.48   3.48
Див.выплата, млрд руб 12.4 3.95 2.99  
Дивиденд, руб/акцию ? 23.5 7.5 5.67  
Див доход, ао, % 38.5% 7.5% 5.2%  
Дивиденды/прибыль, % 113% 65% 51%  
CAPEX, млрд руб ? 1.89 5.14 4.02 3.38 5.66   5.66
НИОКР, млрд руб 0.069 0.146 0.128 0.079 0.109  
Расх на персонал, млрд руб 35.4 0.263 3.75 10.6 11.9  
Процентные расходы, млрд руб 0.021 0.045 0.228 0.139 0   0
Активы, млрд руб 107.9 120.7 135.6 132.1 162.2   162.2
Чистые активы, млрд руб ? 34.3 30.7 33.4 39.6 41.7   41.7
Долг, млрд руб 0.330 0.246 5.88 3.09 2.24   2.24
Наличность, млрд руб 12.4 8.23 3.07 12.2 6.43   6.43
Чистый долг, млрд руб -12.1 -7.98 2.82 -9.15 -4.19   -4.19
Цена акции ао, руб 61.1 99.5 109.7 78.0 98.0   98.0
Число акций ао, млн 527.1 527.1 527.1 527.1 527.1   527.1
Free Float, % 11.6% 11.3%  
Капитализация, млрд руб 32.2 52.5 57.8 41.1 51.7   51.7
EV, млрд руб ? 20.1 44.5 60.6 32.0 47.5   47.5
Баланс стоимость, млрд руб 27.4 23.3 22.8 28.5 31.1   31.1
EPS, руб ? 20.8 11.6 11.2 11.7 6.60   6.60
BV/акцию, руб 51.9 44.3 43.2 54.0 58.9   58.9
Рентаб EBITDA, % ? 5.9% 4.3% 3.7% 3.7% 3.7%   3.7%
Чистая рентаб, % ? 5.6% 2.5% 2.3% 2.5% 1.3%   1.3%
ROE, % ? 15.6% 8.3%   8.3%
ROA, % ? 4.7% 2.1%   2.1%
P/E ? 2.94 8.58 9.83 6.65 14.8   14.8
P/S ? 0.16 0.22 0.22 0.16 0.19   0.19
P/BV ? 1.18 2.25 2.54 1.44 1.66   1.66
EV/EBITDA ? 1.75 4.26 6.37 3.44 4.89   4.89
Долг/EBITDA -1.05 -0.76 0.30 -0.99 -0.43   -0.43
Персонал, чел 11 800 13 700 15 350 17 050  
Производительность труда, млн руб/чел/год 16.6 17.6 16.8 14.8  
Расходы/чел/год, тыс.р 3 000 19.2 244.4 624.5  
R&D/CAPEX, % 3.65% 2.84% 3.19% 2.34% 1.93%  
Себестоимость, млрд руб 168.6 212.1 227.1 217.5 228.7   228.7
CAPEX/Выручка, % 1% 2% 2% 1% 2%   2%
структура и состав акционеров Протек

Протек - факторы роста и падения акций

  • Перспективы роста в фазе консолидации дистрибьюторского бизнеса
  • Для обеспечения роста не требуются высокие инвестиционные затраты
  • Все сегменты фарм. бизнеса производство-дистрибьюция-розница идеально дополняют друг друга.
  • Четкая дивидендная политика отсутствует, т.к. не прописана в уставе. Непонятно, какой размер дивидендов ждать от компании.
  • Если примут закон, который разрешает продажу безрецептурных препаратов прод.магазинами, Ригла, входящая в Протек, может закрыть половину своих магазинов