Протек (PRTK) фундаментальный анализ акций РСБУ

Годовые | Квартальные %   2014 2015 2016 2017 2018   LTM ?
Дата отчета 09.07.2018 30.06.2018 20.04.2018 20.04.2018 24.04.2019  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Выручка, млрд руб ? 156.9 195.3 241.5 258.5 251.7   251.7
EBITDA, млрд руб ? 5.31 11.5 10.4 9.52 9.28   9.28
Чистая прибыль, млрд руб ? 4.79 11.0 6.11 5.88 6.18   6.18
Див.выплата, млрд руб 12.4 3.95 2.99  
Дивиденд, руб/акцию ? 23.5 7.5 5.67  
Див доход, ао, % 38.5% 7.5% 5.2%  
EPS, руб ? 9.09 20.8 11.6 11.2 11.7   11.7
Себестоимость, млрд руб 137.5 168.6 212.1 227.1 217.5   217.5
CAPEX, млрд руб ? 1.89 5.14 4.02 3.38   3.38
НИОКР, млрд руб 0.069 0.146 0.128 0.079  
Расх на персонал, млрд руб 35.4 0.263 3.75 3.97  
Процентные расходы, млрд руб 0.021 0.045 0.228 0.139   0.139
Персонал, чел 11 800 13 700 15 350 17 050   17 050
Чистые активы, млрд руб ? 24.7 34.3 30.7 33.4 39.6   39.6
Долг, млрд руб 0.309 0.330 0.246 5.88 3.09   3.09
Наличность, млрд руб 4.00 12.4 8.23 3.07 12.2   12.2
Чистый долг, млрд руб -3.70 -12.1 -8.00 2.82 -9.15   -9.15
Цена акции ао, руб 61.1 99.5 109.7 95.1   95.1
Число акций ао, млн 527.1 527.1 527.1 527.1 527.1   527.1
Free Float, % 11.6% 11.3%  
Капитализация, млрд руб 32.2 52.5 57.8 50.1   50.1
EV, млрд руб ? 20.1 44.5 60.6 41.0   41.0
Баланс стоимость, млрд руб 24.7 27.4 23.3 22.8 28.5   28.5
BV/акцию, руб 46.9 51.9 44.3 43.2 54.0   54.0
рентаб EBITDA, % ? 3.4% 5.9% 4.3% 3.7% 3.7%   3.7%
чистая рентаб, % ? 3.1% 5.6% 2.5% 2.3% 2.5%   2.5%
P/E ? 2.94 8.58 9.83 8.11   8.11
P/S ? 0.16 0.22 0.22 0.20   0.20
P/BV ? 1.18 2.25 2.54 1.76   1.76
EV/EBITDA ? 1.75 4.26 6.37 4.41   4.42
долг/EBITDA -0.70 -1.05 -0.77 0.30 -0.99   -0.99
Дивиденды/прибыль, % 113% 65% 51%  
Выручка/чел, млн руб 16.6 17.6 16.8 14.8   14.8
CAPEX/Выручка, % 1% 2% 2% 1%   1%
Расходы/чел/год, тыс.р 3 000 19.2 244.4 232.9  
Производительность труда, млн руб/чел/год 16.6 17.6 16.8 14.8   14.8
R&D/CAPEX, % 3.65% 2.84% 3.19% 2.34%  
структура и состав акционеров Протек

Протек - факторы роста и падения акций

  • Перспективы роста в фазе консолидации дистрибьюторского бизнеса
  • Для обеспечения роста не требуются высокие инвестиционные затраты
  • Склонность к распределению высокой доли прибыли на дивиденды
  • Все сегменты фарм. бизнеса производство-дистрибьюция-розница идеально дополняют друг друга.
  • Четкая дивидендная политика отсутствует, т.к. не прописана в уставе. Непонятно, какой размер дивидендов ждать от компании.
  • Если примут закон, который разрешает продажу безрецептурных препаратов прод.магазинами, Ригла, входящая в Протек, может закрыть половину своих магазинов