1. В результате недружественных действий ряда зарубежных стран часть ФБН оказалась замороженной. Как мы будем платить по долгам?

НРД (национальный расчетный депозитарий) сообщил, что операции в Clearstream (иностранный депозитарий) не исполняются из-за блокировки. Что это может означать для частного инвестора?

Российские инвесторы могут остаться без купонов по российским и зарубежным еврооблигациям (выплаты купонов в валюте) и дивидендов по зарубежным акциям (ГДР тоже входят), если купили их на Московской бирже. Облигаций не имею, по РусАгро дивиденды отменили. Думаю, что по ГлобалТранс тоже будет отмена, а вот по фондам интересно. Как им теперь существовать в такой блокировки?

Что же произойдёт с владельцами иностранных активов купленных на Московской бирже ума не приложу. Особенно если портфель состоит в основном из иностранных активов. Как там поживает дивидендная пенсия, друзья?

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor

Торги акциями начались. Ждал ли я этого момента? Конечно. Мне хотелось увидеть ситуацию, которая образуется на фондовом рынке. Сейчас нужно учитывать несколько вещей при торговле:

🧐 Нерезиденты всё также не могут продавать наши активы. Учитывайте, что у них 48% наших эмитентов. Повлиять на настроение нашего рынка они вполне способны, проблема только в запрете

🧐 ЦБР и средства из ФНБ на 1 триллион рублей явно поддержат спрос. Надо смотреть на рынок, когда эти средства иссякнут и мы с вами останемся один на один с нерезидентами

🧐 Торги проходят не всю сессию, а по укороченной программе. На первых порах все будут спешить

🧐 Шортистов будут закрывать

🧐 Торги проходят с «избранными» эмитентами (33 эмитента), которые скорее всего приглянулись кошельку из ФНБ

Я сегодня точно торговать не намерен, а буду ожидать. Сейчас индекс выдал +11%, это прям невероятный рост показателей учитывая все проблемы и санкции (но чтобы вам не казалось это странным, посмотрите на пункты выше). Взгляните на те же стаканы

Московская биржа неплохо себя чувствует. Уже третий день мы наблюдаем свободную торговлю ОФЗ. При этом время торгов увеличено (режим основных торгов в период с 9:50 до 18:50 мск), а индекс RGBI планомерно растёт. Соответственно доходности ОФЗ уменьшаются, короткие облигации не превышают 17% годовых. Видимо ЦБР удалось сдержать падение рынка ОФЗ (да немаловажно отметить за счёт чего: запретна на продажу нерезидентам и то что некоторые бумаги упали на баланс ЦБР) 📊



Ещё присутствует ряд послаблений, которые явно направлены на доступность торгов:

🔘 отменяется запрет коротких продаж по ОФЗ
🔘 торги остальными облигациями проводятся с 9:30 до 19:00 только в режиме «Выкуп: Адресные заявки» с расчетами в рублях
🔘 На срочном рынке с 10:00 до 18:45 будут доступны валютные и товарные инструменты, а также контракты на SPDR S&P 500 ETF Trust и индекс недвижимости

Вести с полей от ВТБ. Я уже говорил, что столкнулся с переводом бумаг в Россельхозбанк (Глобалтранс и РусАгро). Ещё у меня были приобретены паи фонда ВТБА (Фонд Акций американских компаний). Пытался диверсифицировать портфель за счёт иностранных бумаг под управлением фонда. Меня привлекли низкие комиссии, неплохая доходность и управление командой ВТБ.

В связи с последними событиями паи повисли. Так как управляющая компания попала под санкции, то я уже смирился с их заморозкой или продажей активов (соответственно БПИФ закроют, а средства поделят между пайщиками). Но когда начались переводы активов в Альфа-Банк и РСХБ, то я понял, что стоит ожидать передачу фондов под управление Альфы или РСХБ 💰

Так вот сегодня вышла новость о том, что АО ВТБ Капитал Управление активами 18.03.2022 приняло решение о передаче в доверительное управление

Торги по ОФЗ завершились. Трёхнедельная пауза была нарушена и частным инвесторам позволили притронуться к «запретному плоду» (на самом деле ничего нам не позволили). Дискретный аукцион прошёл без участия физиков, видимо была допущена элита и ЦБР этим всем заведовал (торги проходили с 10.00-11.00). Доходность на этом аукционе была такой:

⭕️ Короткий конец: 19-20% годовых

⭕️ Средняя часть кривой: 15-17%

⭕️ Дальний конец: 14-15%



Обычный режим, который проходил с 13.00-17.00 уже не порадовал частных инвесторов доходностью. Доходности ОФЗ опустились к 16-17% по коротким бумагам, 14-15% — по среднесрочным и 13-14% по долгосрочным. Такое, вероятно, видение ЦБ «правильных» ожиданий рынка без доступа на него иностранных инвесторов. Учитывая, что те же вклады/счета имеют более привлекательную доходность, я не стал участвовать в этом аттракционе невиданной щедрости.

Сейчас я прибываю немного в шоке. 18 марта я отказался от перевода своих счетов в Альфа-Банк, мне сказали, что в таком случаи мои иностранные бумаги будут заморожены на счетах ВТБ до снятия санкций. В общем я не сильно переживал, потому что у меня малая доля ГДР и фондов (РусАгро, ГлобалТранс, ВТБА).



Вчера вечером мне пришла смс, что мои иностранные ценные бумаги уже 18 марта были переведены в Россельхозбанк. 20 марта, спустя 2 дня я только узнал об этом, хотя 18 я отказался от перевода в Альфа-Банк. Звонок в поддержку дал ошеломительную информацию. Что отказ перевода счетов в Альфа-Банк распространялся только на БС, а ИИС переедет в Альфа-Банк, потому что там имеются ГДР акции. Соответственно ГДР акции с БС переводятся в Россельхозбанк, но не счёт. Я долго пытался переварить информацию, кроме мата в моей голове ничего не было 🗿

С целью уменьшения обязательств, возникших из сделок, совершенных до 28 февраля 2022 года включительно на Московской бирже в интересах нерезидентов, являющихся лицами иностранных государств, осуществляющих недружественные действия, Банк России выдал разрешение Московской бирже, Национальному Клиринговому Центру (НКЦ) и Национальному расчетному депозитарию (НРД) с 21 марта по 1 апреля 2022 года включительно на следующие операции.

Операции смысла перечислять нет. Если кратко, то нерезидентам дали две недели на закрытие своих позиций по акциям и ОФЗ. Если за это время не успеют продать, то после 1 апреля 2022 года сделки будут заключаться только через спецсчет типа «С» под надзором ЦБ. Интересно, что из ФНБ выделен 1 триллион рублей, а нерезиденты в ОФЗ вложили порядка 3 триллионов рублей, нестыковка? (не стоит забывать про офшорный и оншорный рынок, разделение планируется Банком России, такой метод использует Китай)

Мне видится ситуация вот какой. ЦБР необходимо включать печатный станок и скупать активы нерезидентов на свой баланс (