После нескольких месяцев уверенного роста (за исключением резкого падения в августе) в октябре потребительский кредит вырос гораздо меньше, чем ожидалось, увеличившись всего на 7,2 млрд долларов, что вдвое меньше роста на 15 млрд долларов в сентябре ...… и совершенно не оправдывает ожиданий увеличения на 16,1 млрд долларов.


( Читать дальше )

EURUSD торгуется на уровнях, которые в последний раз наблюдались в апреле 2018 года, после чего к марту 2020 года она снижалась до 1,0636. Сейчас пара приближается к 1,2200, что на 14,5% выше, чем после распродажи COVID-19 девять месяцев назад. Но тенденции не идут по прямой. Два месяца назад мы показали вам, как анализ волн Эллиотта подготовил нас к снижению, которое произошло в сентябре. Теперь давайте посмотрим, что произошло дальше, на графике ниже, разосланном нашим подписчикам 28 октября.
Тогда мы думали, что сентябрьское ослабление означает волну 4 в рамках более крупной пятиволновой импульсной модели. Из этого логично следовало, что можно ожидать большей силы в волне 5. Однако, когда октябрь подходил к концу, стало очевидно, что волна 4 еще не закончилась. Поэтому вместо того, чтобы сразу же ожидать ралли, мы предположили, что волна 4 превратится в двойной зигзаг w-x-y. Это означало, что сначала должно произойти новое падение в волне «y» в 4, прежде чем восходящий тренд может возобновиться в волне 5. Ожидаемый бычий разворот должен был произойти около уровня поддержки Фибоначчи 38,2%, где четвертые волны часто заканчиваются. Более месяца спустя обновленный график EURUSD ниже показывает, как все прошло.

( Читать дальше )

Спустя всего день после того, как ОПЕК + достигла соглашения об ослаблении ограничений производства (чтобы ОАЭ были довольны), но ежемесячно оценивать уровни производства, чтобы гарантировать, что цены на нефть не упадут после достижения 8-месячного максимума из-за оптимизма в отношении вакцины против коронавируса, Саудовская Аравия увеличила ценообразование для клиентов в воскресенье для своего основного рынка Азии. Увеличение, самое большое за пять месяцев, указывает на то, что крупнейший в мире экспортер нефти уверен, что глобальный — или, по крайней мере, азиатский — спрос на энергоносители достаточно высок, чтобы поглотить скромный рост добычи странами-членами ОПЕК + в следующем месяце, и что рынки останутся напряженными даже в отношении запчастей Европы и США в изоляции. Государственный производитель Саудовской Аравии Aramco повысил цены на нефть Arab Light для Азии на 80 центов за баррель до 30 центов выше контрольного показателя с учётом 50-центовой скидки в предыдущем месяце.

( Читать дальше )

Инфляционисты не хотят говорить о слове на букву Д. Но люди говорят.

Меня, как социономиста и аналитика графиков, на протяжении многих лет раздражало то, что люди утверждали, что читатели графиков участвуют в самоисполняющихся пророчествах. «О, — говорят они, — если все смотрят на один и тот же уровень на графике, тогда цена будет достигать / подниматься выше / снижаться ниже». После того, как я посчитал в голове до трех (ну, до пяти, в конце концов, я же парень с волнами Эллиотта) и глубоко вдохнул, я спокойно объясняю, что сообщество графиков невелико по сравнению со всем рынком и что это бессознательное стадное поведение, которое определяет тенденции во всех временных масштабах.

В экономике это довольно похоже. Экономистов беспокоит, что дефляция цен станет самосбывающейся, если люди будут много говорить о ней и она укоренится в душах людей. Затем люди начинают ожидать более низких цен, возможно, откладывая на это время покупку товаров, что ведет к снижению экономической активности, снижению цен и еще более укоренившейся дефляции цен. Но экономисты упускают из виду тот факт, что укоренившиеся ожидания дефляции цен вызваны бессознательным стадным поведением людей, которое лежит в основе тенденций в социальном настроении.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 74.05. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая короткая спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль снизилась на 700 с 3 900 до 3 200. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1357.39, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся близко к новому историческому максимуму на уровне 621.54.

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 241 до 246. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 5 400, с 522 600 до 517 200.  На мой взгляд, импульс с апрельких низов завершен, идёт коррекция во второй волне (возможно, она завершена и уже идёт третья). Неделя закрылась WTI — 46.26, Brent — 49.25.

( Читать дальше )

Игра в охоту на “случаи Covid” достигла пика абсурда, особенно в медиа-культуре.

Взгляните хотя бы на это: “Супермаркеты — это наиболее вероятное место, где вы можете подцепить Covid, показывают новые данные”. Это статья об “исследовании”, проведенном Общественным здравоохранением Англии (PHE) на основе приложения NHS Test and Trace. Вот вывод. За шесть дней ноября “было обнаружено, что 18,3% людей, получивших положительный тест, посетили супермаркет”.

Если вы не испытали беспокойства, читая эти выводы, значит вы пропустили занятия по естественным наукам в 7-м классе. Если бы приложение Test and Trace также отслеживало душ, прием пищи и дыхание, оно могло бы обнаружить 100% корреляцию. Да, люди с положительным результатом теста, вероятно, делали покупки, как и большинство людей. Это не означает, что шоппинг приносит вам Covid, и, конечно же, не означает, что шопинг убивает вас.

( Читать дальше )

Всемирный экономический форум опубликовал на своем веб-сайте две статьи, в которых исследовалось, как людей можно научить привыкать к идее поедания сорняков, насекомых и питья сточных вод, чтобы сократить выбросы CO2.Да, действительно.
«Поиск новых продуктов на растительной основе становится все более актуальным, поскольку прогнозируется рост населения мира на два миллиарда в следующие 30 лет», — говорится в статье Дугласа Брума, опубликованной на официальном сайте ВЭФ. «В то время как выращивание животных для производства мяса генерирует 14,5% от общих глобальных выбросов парниковых газов, сорняки улавливают углерод из атмосферы и, следовательно, могут помочь контролировать изменение климата». По словам Брума, «Сорняки могут быть питательными и вкусными», и их легко выращивать. В статье не объясняется, почему такие сорняки, как листья одуванчика, с учетом их повсеместного распространения, еще не стали основным продуктом западной диеты. «В следующий раз, когда попрошайка приблизится к вашей машине на светофоре, укажите на вкусные и питательные сорняки, прорастающие сквозь трещины в тротуаре, и скажите ему: «Приятного аппетита!» 

( Читать дальше )

GameStop Corp., когда-то крупнейший розничный продавец видеоигр, в последние годы теряет позиции. Переход к электронной коммерции и прямому потребителю привел к неуклонному снижению продаж GameStop. Внедрение облачных игр только усугубляет проблемы компании. На этом фоне неудивительно, что акции также находятся в многолетнем нисходящем тренде. Но общий послемартовский всплеск увлек с собой GameStop. Цена акций выросла на 512% с начала апреля, поднявшись с 2,58 доллара до 15,80 доллара вчера. В последний день ноября акции даже достигли внутридневного максимума в 19,42 доллара. Означает ли это недавнее усиление, что теперь инвесторам безопасно впрыгивать? У нас есть сомнения на основании приведенного ниже графика волн Эллиотта.
4-часовой график показывает, что впечатляющее восстановление GameStop представляет собой пятиволновой импульс. Паттерн обозначен 1-2-3-4-5 и, согласно теории, предполагает, что теперь можно ожидать трехволновой коррекции. Коррекции обычно стирают всю пятую волну. В случае GME это означает сокращение цены до однозначной. В дополнение к показанному выше паттерну существует также медвежье расхождение RSI между волнами 3 и 5. Если анализ верен, GameStop может упасть на ~ 40% или более от текущего уровня цен. По нашему мнению, инвесторы должны иметь возможность находить более выгодные сделки в других местах.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Новые рекорды финансового оптимизма устанавливаются в Европе и США.Вы можете вспомнить рвение, с которым многие инвесторы охватили многие крупные мировые рынки в 2007 году — именно тогда, когда собирался развернуться большой медвежий рынок. Одним из таких рынков были акции Германии. Теперь, во второй половине 2020 года, инвесторы снова вскочили обеими ногами. Вот диаграмма и комментарии из нашей ноябрьской перспективы глобального рынка:


( Читать дальше )