Иностранные инвесторы вкладывают рекордные суммы в американские акции. Агентство Reuters описывает это как возобновление глобальной уверенности, но такая интерпретация упускает из виду важный сигнал.
Elliott Wave International на протяжении десятилетий показывает, что пик покупок со стороны иностранных инвесторов приходится на основные пики американского рынка, а не на начало новых бычьих циклов. Как отмечает Стив Хохберг, иностранные инвесторы устанавливали рекорды на пиках 2000, 2007, 2021–2022 годов — и теперь снова.

( Читать дальше )

Благодаря недавно введенным квотам на импорт сырой нефти независимые нефтеперерабатывающие заводы Китая снова покупают санкционированную иранскую нефть и повышают тарифы на ее переработку, освобождая место для перемещения иранской нефти из плавучих и таможенных хранилищ и потенциально снижая переизбыток предложения на рынке в конце года.
Независимые нефтеперерабатывающие заводы в китайской провинции Шаньдун, так называемые «чайники», закупают дешевую иранскую нефть из наземных хранилищ в Китае, включая таможенные хранилища, с тех пор, как на прошлой неделе  китайские власти ввели новую порцию импортных квот. Эти квоты важны для закупок и хранения сырой нефти Китаем, поскольку всем нефтеперерабатывающим заводам, за исключением пяти крупных государственных гигантов, необходимо выделить квоты для импорта сырой нефти. Трейдеры и аналитики сообщили агентству Reuters в пятницу, что теперь «чайники» используют свои квоты для покупки иранской сырой нефти из таможенных хранилищ и повышения темпов переработки.

( Читать дальше )

Как мы недавно подробно рассказывали, последний стремительный скачок серебра до рекордных максимумов во многом был обусловлен резким сокращением запасов драгоценного металла на китайских складах, связанных с Шанхайской фьючерсной биржей, которые только что достигли самого низкого уровня с 2015 года. Сжатие продолжает нарастать, и белый металл превысил отметку в 59 долларов — новый рекорд...
… поскольку растущие шансы на снижение процентной ставки поддерживал покупки...

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 76.19. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1122.45. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 739.18. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы закончили вторую волну и находимся в третьей. Количество действующих вышек в США выросло с  407 до 413. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 25 800, с 39 800 до 65 600. Неделя закрылась WTI — 60.14, Brent — 63.86.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается (закончилась) первая в третьей (или в С). Закрытие недели —1.16424.

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 6879.5.

( Читать дальше )

Акции Meta подскочили сильнее всего за несколько месяцев после публикации в Bloomberg сообщения о том, что Марк Цукерберг готовит серьёзное сокращение амбиций компании в области метавселенной. Метавселенная, которую Цукерберг когда-то представлял как «новую главу интернета», оказалась колоссальным провалом.
По данным Bloomberg, руководители Meta обсудили сокращение бюджета метавселенной на 30% на 2026 год, включая проект Meta Horizon Worlds по созданию виртуальных миров и её подразделение виртуальной реальности Quest. Эти предстоящие сокращения расходов Reality Labs на VR-подразделения, вероятно, приведут к увольнениям уже в январе. Сообщается, что Цукерберг попросил все подразделения найти возможность сэкономить 10%, но подразделению метавселенной было предложено провести гораздо более существенные сокращения, поскольку оно оказалось полным провалом с момента своего появления в начале пандемии. Вот еще выдержки из отчета: «По словам источников, предлагаемые сокращения расходов на метавселенную являются частью годового планирования бюджета компании на 2026 год, которое включало встречи в резиденции Цукерберга на Гавайях в прошлом месяце.

( Читать дальше )

«Китай занижает свои золотые резервы, возможно, в десять раз. Я считаю, что это самая громкая история в мировых финансах. Запад либо спит у руля, либо игнорирует её» – Доминик Фрисби
Financial Times сообщила, что Китай занижает данные о своих золотых запасах, подрывно скрывая тот факт, что он накопил в 10 раз больше золота, чем официально сообщал. Приведённые ниже графики и данные Visual Capitalist основаны на «официально» опубликованных данных. Даже эти фальшивые цифры показывают, что Китай накапливал золото быстрыми темпами в течение последних пяти лет. Согласно этим графикам, у США предположительно есть 8133 тонны золота, но невыполненное обещание Трампа провести аудит Форт-Нокса ставит эту цифру под сомнение. Официально Китай занимает шестое место в мире по объёму золота — 2280 тонн. Неофициально же запасы Китая составляют не менее 5000 тонн, а по некоторым оценкам превышают уровень США.

( Читать дальше )

Фьючерсы на медь на Лондонской бирже металлов открыли неделю прорывом к новым рекордным максимумам. В среду мы опубликовали статью Goldman, в которой подробно описывался механизм «циклического взлёта», обусловивший рост цен. К четвергу аналитик Goldman предупреждал клиентов, что параболическое движение выше 11 000 долларов за тонну вряд ли продлится долго. В 6:30 по восточному времени фьючерсы на медь на Лондонской бирже металлов (LME) достигли нового рекорда на уровне $11 575 за тонну, что было обусловлено спешкой по доставке металла на американские склады в преддверии потенциального введения импортных пошлин в эпоху Трампа и всплеском спроса со стороны Азии. Это сочетание усилило опасения по поводу ужесточения мировой политики на фоне стремительного строительства центров обработки данных с использованием искусственного интеллекта и масштабной модернизации электросетей.
Вопрос теперь в том, как долго продлится этот прорыв к рекордным показателям и сохранится ли эта динамика в 2026 году. Чтобы ответить на этот вопрос, группа аналитиков Goldman под руководством Аурелии Уолтем опубликовала ночную заметку под названием «Медь: наш любимый промышленный металл».

( Читать дальше )

Ход мирного процесса по Украине и кто и почему его торпедирует

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

https://youtu.be/JvhIKYZAX_4 И просьба ставить лайки. Вам же денег не стоит, а светлым лучам рюхизма поможет пробиться сквозь тучи 

По данным Wall Street Journal, китайские производители редкоземельных магнитов втихую разрабатывают правовые обходные пути для ужесточения экспортных правил Пекина, стремясь сохранить продажи западным клиентам, даже несмотря на то, что новый режим лицензирования в Китае замедляет или блокирует поставки запрещенных материалов.
После того, как Пекин этой весной ввёл экспортный контроль — что стало частью более широкого конфликта с Вашингтоном, — магниты, содержащие даже следовые количества диспрозия или тербия, стали требовать лицензий, получение которых, по словам трейдеров, может занять «недели или месяцы», если вообще получить. Эта ситуация вынудила китайских производителей срочно перепроектировать свою продукцию. Журнал пишет, что одним из подходов является техническая замена. Такие компании, как Yonjumag, Anhui Hanhai New Material, Zhaobao Magnet и X-Mag, продвигают магниты, не содержащие тяжелых редкоземельных элементов, измельчая материалы до ультратонкого состояния для повышения термостойкости.

( Читать дальше )

Программа президента Трампа «Операция по доступности» в этом году была сосредоточена на снижении цен на энергоносители для потребителей. Агрессивная политика администрации «бури, детка, бури» привела к росту внутреннего предложения, в результате чего средняя цена бензина по стране приблизилась к психологически важному уровню в 3 доллара.
Последние данные Американской автомобильной ассоциации показывают, что по состоянию на понедельник средняя национальная цена на обычный бензин упала до самого низкого уровня за последние четыре года — 3,001 доллара.

( Читать дальше )