Жека Аксельрод: блог

rss

по

Блоги: личный (211) | открытые (0) | корпоративные (0) | все (211)

Норильский никель Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-ой квартал 2020 года. Есть ли риск падения дивидендов за 2021 из-за роста капекса?

Всем инвест привет! 
Норильский никель Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-ой квартал 2020 года. Есть ли риск падения дивидендов за 2021 из-за роста капекса?


Обзор будет коротким. До этого Андрей Васильевич уже расписал все возможные сценарии развития здесь.  Неделей раньше была написана инвестиционная идея, просчитав примерно такие же сценарии.

Теперь интрига ушла, резерв под штраф разместили в операционку, уменьшив дивиденды.
Норильский никель Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-ой квартал 2020 года. Есть ли риск падения дивидендов за 2021 из-за роста капекса?



( Читать дальше )

Mail 2кв 2020. Наиграли на 11 млрд. рублей пока сидели дома.

Инвест привет! 
Выручка сегмента MMO-игр компании MAIL, во втором квартале 2020 года выросла на 47,7% и составила 11 млрд. рублей.

Mail 2кв 2020. Наиграли на 11 млрд. рублей пока сидели дома.
Отчетность компании специфична из-за сложной структуры совместных предприятий MAIL и других компаний Сбербанка и Алиэкспересса. Подробнее в разборе. Поэтому иногда возникает путанница между данными, которые сообщает компания и данными в отчете.  Я рссматриваю в основном на базе главного МСФО отчета, но буду стараться параллельно касаться совместных предприятий.  Операционные и финансовые отчеты доступны в нашей базе

23 июля 2020 года. Mail.ru Group Limited одна из крупнейших интернет-компаний на русскоязычном интернет-рынке, опубликуовал неаудированные результаты по МСФО.

Выручка компании выросла на 17,3% г/г.

Mail 2кв 2020. Наиграли на 11 млрд. рублей пока сидели дома.



( Читать дальше )

Топ 10 акций для подбора на коррекции.

Традиционное заливное во всем мире в день выходного на ММВБ. Это большая коррекция или же падение в рамках флета, сказать сложно, но мы выбираем второй вариант. Поэтому нужно заранее для себя определить список интересных активов для покупки.

1.Сбербанк.

Банк торгуется  по цене собственного капитала. Такое происходит не часто.

Топ 10 акций для подбора на коррекции.

Сбербанк растит капитал даже в трудный период. Падение прибыли в 1кв, обусловлено необходимостью формирования резервов под  просроченные кредиты.  При стабилизации и запуске экономики, их распустят и увеличат тем самым прибыль.

Топ 10 акций для подбора на коррекции.



( Читать дальше )

Аэрофлот 1кв 2020. Сколько стоит простой? Как быстро произойдет восстановление на примере Китая?

Всем инвест привет!

С Аэрофлотом у меня давние дружеские отношения. Точнее я его не люблю, а ему на меня плевать. Так и живем…

А вот сектор очень мною любим.  Совсем недавно, был ряд статей по воздушным перевозкам. Компании с тех времен прилично подросли, в том числе и Аэрофлот. К слову удивительная устойчивость компании на рынке. Когда другие перевозчики сложились в несколько раз, Аэрофлот проявил достойную стойкость. На этот счет есть несколько идей, от допки подороже, до банального входа пенсионных фондов, ограниченных в выборе активов. (биржа то у нас крошечная, вот и входят во все что только можно)

Отчет ожидаемо плох. На это указывали операционные показатели.

Аэрофлот 1кв 2020. Сколько стоит простой? Как быстро произойдет восстановление на примере Китая?

Отрицательный прирост(никто не верил, а он бывает), поломал диаграмму, видимо в будущем придется просто удалить эти столбики :) Да это ужасно, но загляните  в будущее! Когда будут выходить новости, что перевозки составили +90% и более от результатов ковид-периода. Будет ли на этих уровнях хороший апсайд? Или цена уже успеет вырасти?



( Читать дальше )

Разбор сектора морских перевозок на основе отчетности за 1кв 2020. Возможно Яна права?

Инвест привет!

В среде инвесторов ходят любопытные слухи вокруг сектора круизных лайнеров…ну как сектора. Секторочка! Это в некотором роде подсектор большого сектора морских перевозок. Я раскопал только 5 компании. Четыре круизных и одна просто транспортная компания в Норвегии, перевозящая пассажиров между островами. И все в печальном состоянии.

CarnivCarnival Corporation (CCL)

FJORDFjord1 AS (FJORD)

NorwCrNorwegian Cruise Line Holdings Ltd (NCLH)

RoyalCRoyal Caribbean Cruises Ltd (RCL)

TUI AG (TUIT) Мелкий перевозчик(4 судна). В данный разбор не вошел.

Начнем с излишне популярного Carnival Corporation (CCL). Внимание! Это не разбор компаний, а общий взгляд на популярную идею покупки под восстановление. Как раз недавно вышли отчеты за 1ые кварталы, которые прилично ухудшили мультипликаторы. Но обо всем по порядку.

Разбор сектора морских перевозок на основе отчетности за 1кв 2020. Возможно Яна права?, изображение №1

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Carnival

Обзор воздушных перевозчиков Америки. Бонус Boeing. Осторожно много картинок.

Инвест привет! Статья разбита на две части. Мысли и небольшой справочник. Уперся в ограничение по размеру топика… часть пришлось зарезать. Продолжение в группе.

Идея проста своей прямолинейностью. Можно даже сказать глупостью, но видимо в ней и вся соль. На нее обречённо махнул даже дядюшка Баффет.

В отличии от Аэрофлота, воздушные перевозчики упали 3-4 раза. В конце апреля, очень кратенько накидал общий обзор, так как технически компании были готовы в росту.

Но, к сожалению вышла известная новость про выход иконы и все позиции выбило по БУ. С одной стороны грустно, с другой как-то даже приятно, пострадать от действий САМОГО Уоррена Баффета.

Обзор воздушных перевозчиков Америки. Бонус Boeing., изображение №1

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Boeing

росТЕЛЕком. Обзор финансовых показателей по МСФО за 1-й квартал 2020 года. Рассмотрим возможность роста дивидендов.

Долгожданная консалидация TELE2:

В соответствии с учетной политикой группы приобретение Tele2 Россия учтено по методу объединения бизнеса под общим контролем. В соответствии с данным методом объединение бизнеса, возникающее от передачи доли в компаниях, находящихся под контролем акционеров, контролирующих группу, учитывается, как если бы такое объединение состоялось на начало самого раннего из представленных в отчетности сравнительных периодов, или, если позднее, с момента, на который был установлен общий контроль; для этой цели сравнительная информация пересматривается. Таким образом, консолидированные финансовые данные за 2019 год были пересмотрены и в них были включены показатели Tele2 Россия таким образом, как если бы приобретение Tele2 Россия было завершено 1 января 2019 г.

Мы пересчитывать не будем, наоборот, с интересом посмотрим на эффект.

Выручка выросла до 121 млрд. Психологический выход за соточку! Операционная прибыль удвоилась. Теперь Ростелеком, действительно стала росТЕЛЕком’омом.



( Читать дальше )

Роснефть. Обзор финансовых показателей по МСФО за 1-й квартал 2020 года. Прогноз дивидендов от пессимиста.

Инвест привет!

Сразу скажу что:
Роснефть. Обзор финансовых показателей по МСФО за 1-й квартал 2020 года. Прогноз дивидендов от пессимиста.
Про отчет:
Выручка за I кв. 2020 г. сократилась на 15,0% по отношению к I кв. 2019 г., преимущественно в результате снижения мировых цен на нефть (-23,6%), что частично было скомпенсировано увеличением объемов реализации.

В отчетном квартале отрицательная чистая прибыль составила 156 млрд руб. (2 млрд долл.), что обусловлено, в основном, эффектом отрицательных курсовых разниц (177 млрд руб.) в результате ослабления курса рубля и переоценки валютных обязательств, а также сокращением операционной прибыли (на 64,8% квартал к кварталу).

Роснефть. Обзор финансовых показателей по МСФО за 1-й квартал 2020 года. Прогноз дивидендов от пессимиста.



( Читать дальше )

Фосагро. Обзор финансовых показателей по МСФО за 1-й квартал 2020 года.

нвест привет! Обзор типичной компании, которую доят в радость миноритариям.

Выручка ФосАгро в 1 квартале сократилась на 11,4% к уровню 1 квартала 2019 года и составила 64,1 млрд рублей (965 млн долларов США) в связи с коррекцией цен на удобрения в течение прошлого года. По сравнению с 4 кварталом 2019 года рост выручки составил 20,5% в основном благодаря росту объемов продаж и восстановлению цен в начале года на фоне сезонного спроса.

Фосагро. Обзор финансовых показателей по МСФО за 1-й квартал 2020 года.

Чистая прибыль, скорректированная на эффект от курсовых разниц, составила 14,4 млрд рублей (216 млн долларов США), что на 6,0% выше уровня 1 квартала 2019 года и на 68,8% выше уровня 4 квартала 2019 года.

Фосагро. Обзор финансовых показателей по МСФО за 1-й квартал 2020 года.



( Читать дальше )

Дивиденды Алроса за 2 полугодие 2019. Прогноз дивидендов за 2020 на основе бюджета Якутии.

Инвест привет!

Алроса рекомендовала выплатить остатки свободного денежного потока за 2019.

В соответствии с действующей дивидендной политикой АЛРОСА, Набсовет рекомендовал общему собранию акционеров направить на выплату дивидендов по итогам деятельности компании за 2019 год 100% свободного денежного потока (СДП), который составил 47,65 млрд рублей. Это соответствует 6,47 руб. на акцию.

Дивиденды Алроса за 2 полугодие 2019. Прогноз дивидендов за 2020 на основе бюджета Якутии.

Выплатили все до копейки. Платят к сожалению от стандартного FCF без учета процентов по кредиту.

Дивиденды Алроса за 2 полугодие 2019. Прогноз дивидендов за 2020 на основе бюджета Якутии.



( Читать дальше )

теги блога Жека Аксельрод

....все тэги



2010-2020
UPDONW