Имхо, простой график красноречивее слов.
Любая из 2-х стратегий обречена на успех.
А для самых осторожных есть спрэды — хоть фьючерсные, хоть опционные.
Или кэрри спот/фьючерс, если ваш брокер дает доступ на драгметаллы на споте.
Короче, можно немного озолотиться )

Дисклеймер — ИИ в помощь опционщикам, любящих высокие риски )


Стратегия «зигзаг» в опционной торговле основана на использовании разницы волатильности между купленными коллами и проданными путами.
Она позволяет получать прибыль не только от направленного движения базового актива, но и от временного распада опционов и изменений в структуре волатильности. 


Основные принципы стратегии

1. 
   
   Создание гамма-нейтральной позиции:
   
   
   
   
   
   
   • Покупка коллов на несколько страйков ниже текущей цены (дешёвые опционы).
   
   
   
   
   
   
   
   
   • Продажа путов в таких пропорциях, чтобы общая гамма портфеля равнялась нулю. Это создаёт конструкцию типа risk reversal. 
   
   
   
   
   
   

1. 
   
   Эксплуатация volatility smile:
   
   
   
   
   
   
   • Опционы «вне денег» и «в деньгах» имеют более высокую подразумеваемую волатильность по сравнению с опционами «при деньгах». Это создаёт неравномерность в ценообразовании, которую использует трейдер. 
   
   
   
   
   
   

( Читать дальше )

Дисклеймер — опционная волатильность на FORTS

Под конец года отличное время занять рубежи на будущее там, где появились хорошие перспективы качелей IV.
Изрядно просевшие акции как раз и дают такие возможности.
Например, ВТБ демонстрирует в моменте диапазон 30-70%.
Такая же картина по всему рынку.

«Будущее не придет само собой,
Если не примем мер.
За жабры его, Комсомол!
За хвост его, ТрейдЭр!»

( по мотивам Владимира Владимировича Маяковского) )))

Присоединяйтесь!


ВТБ на март в графике IV — страйка С9500

 По данным биржи текущие значения указанных параметров следующие:

Asset    Funding Asset Contango
USDRUBF  18%     Si     11%
EURRUBF   4%     Eu     10%  
CNYRUBF  14%     CNY    13%
IMOEXF   20%     MIX    12%
GLDRUBF  25%     GL     16%  
SBERF    20%     SBRF   17%
GAZPF    24%     GAZR   18%

Результаты представлены в % годовых, значения усреднены за неделю

Особенности расчета:

1️⃣ Использовались дневные данные по средневзвешенным ценам фьючерсов и базовых активов

2️⃣ В расчете участвовали ближайшие квартальные контракты с датой экспирации более 10 дней с даты расчета

3️⃣ Для расчета фандинга в % годовых использовалось 254 торговых дня


Комментарий

Имхо, ожидаемое снижение ключевой ставки влияет на  постепенное уменьшение контанго в абсолютном віражении.
Явные дисбалансы его с фандингом дают отличные возможности для арбитражного заработка.
Легче всего это было сделать на ЕВРО и IMOEX.
Но рынок изменчив и не постоянен.
Поэтому смотрим на полезную статистику от биржи, за что ей наша признательность, и делаем ставки на будущее.

( Читать дальше )

Дисклеймер — арбитраж европейских/американских опционов на FORTS

С появлением премиальных опционов на АКЦИИ и другие БА появились и возможности безрискового арбитража с  маржируемыми опционами-«двойняшками».

На смартлабе были дискуссии на тему ценообразования ПО с разными мнениями, но практика показала, что аксиома неизбежной и постоянной разницы цен, обусловленная разными БА  (спот и фьючерс), дает отличную почву для арбитража. 
Кто это понимает и имеет доступ к премиальникам, тот и использует такую простую и эффективную стратегию.

Плановая доходность радует и мотивирует, если у вашего брокера неттинг  строго «по бирже».
Иначе она обязательно будет, но существенно меньше.

Из личного опыта.
Чем раньше построить такой арбитраж, тем крупнее будет «синица» на экспирацию.
Текущий доход можно фиксировать и раньше, если есть такое желание и необходимость.
Но ликвидность в стаканах может не дать этого сделать по приемлемым котировкам.
Тогда выход один — локировать прибыль через синтетику, полностью или частично.

( Читать дальше )

На графике вся его история в биржевых котировках.
Справа в комментах полезная информация про скупку в любом виде в зависимости от пробы.
Будьте в курсе.

А создать свой золотой запас сегодня очень просто.
На бирже драгметаллы стали доступны в любом варианте.
Есть «металлические» счета, есть ПИФы и акции золотодобытчиков,  есть БА как биржевой спот и деривативы.

Деривативы это ВЕЧНЫЙ фьючерс, календарные рублевые и валютные фьючерсы и опционы.

И, самое главное, возможности хеджинга позволяют и частным лицам всегда оставться в плюсе.
А для активных трейдеров  есть все инструменты для построения любых инвестиционных стратегий.

Всем удачи!

Евро уже длительное время остается в тени доллара и юаня.
Значит, пора ставить на эту «темную лошадку» ).

Кто-то верит в теханализ, кто-то в астропрогнозы или противоречивым рекомендациям валютных аналитиков.
А можно просто по сильным сигналам на  графике XO  купить евро в виде вечного фьюча за 92-93  и продать календарный фьючерс на декабрь 2026 за 103...105+.
Получим простой линейный спрэд.
С хорошим потенциалом доходности, если нейтрализовывать фандинг в те дни, когда он уходить в плюс, или изначально авансом на 3-6 месяцев его захеджировать.

Можно построить и НЕлинейный спрэд, но для этого надо постараться.
Евроопционы малоликвидны, а для их замены юанем или долларом нужно корректно рассчитать коэффициенты.

В любом случае ЕВРО это мировая валюта, и у нас на срочном рынке вполне хватает деривативов для построения  календарных спрэдов на «европейца» с положительным матожиданием.

Мощный старт новых фьючерчов на биткоин и эфириум, возможно, привлечет на срочный рынок новых участников.
И это хорошо для ликвидности и роста оборотов.
Но нужно двигаться дальше.
Повышенная волатильность и ценовые качели  требуют дополнения фьючерсной линейки  и опционами.
Тогда и заморские биржи перестанут манить наших трейдеров.
Надеюсь, биржа порадует в этом плане в будущем году.
А пока хоть  календарные спрэды дают возможность обкатать «новичков» в рублевом эквиваленте.
Присоединяйтесь!