Пока на серебре феерично скачет волатильность до 95-100% годовых  и выскакивают планки то вниз, то вверх, можно более спокойно построить, напримет,  широкий МАРТОВСКИЙ стрэнгл ( -120/-44)  и наблюдать за развитием событий.

ВАЖНО — не повторяйте сделки, если у вас нет торгового плана и хеджа !!!

Дисклеймер — нетривиальный квест для опционщиков с целью «приручить»  фандинг и синтезировать квази-спот валюты — доллар, евро и юань


Вроде бы обычный  фьючерсный кросс-спрэд.

Но это логическая связка «доллар вечный /календарный евро» на год.

Можно больше ничего не делать и только наблюдать динамику валютного курса.

Но задача шире и сложнее — требуется  построить опционный эквивалент доллар/рубль.

Цель — нейтрализовать фандинг и получить  «чистый» квази-спот по доллар/рубль с фиксированным в моменте курсом.

Вероятно, в описанном кейсе это удалось и теперь к купленномму  вечному доллару в новом формате  можно подключать что угодно — любые квартальные фьючи, опционы для синтетики или использовать его  для хеджинга валютных контрактов.

Кстати, по ГО могут быть особенности, если вдруг брокер захочет свою версию неттинга применить.


Если вы видите подводные камни в такой конструкции или иные, более экономичные опционные варианты нейтрализации фандинга, пишите
комменты.

( Читать дальше )

Вега-трейдинг — это подход в торговле опционами, где основной объект анализа и сделки — изменение подразумеваемой волатильности (Implied Volatility, IV) базового актива, а не направление движения самого актива. Вега измеряет чувствительность цены опциона к изменениям волатильности базового актива: она показывает, насколько изменится цена опциона при изменении IV на 1%. Основы веги

• Положительная вега у длинных позиций (покупка колл- или пут-опционов): при росте волатильности стоимость опциона увеличивается, при снижении — уменьшается. 
• Отрицательная вега у коротких позиций (продажа колл- или пут-опционов): рост волатильности ведёт к увеличению затрат на хеджирование и потенциальным убыткам. 
• Максимальная вега у опционов «at the money» (ATM, когда страйк равен текущей цене актива) и у опционов с длительным сроком до экспирации. По мере приближения к экспирации или удаления от ATM чувствительность к волатильности снижается. investopedia.com +1

( Читать дальше )

Если есть фьючерс ценой 100000 на март и фьючерс ценой 105000 на декабрь на одинаковый базовый актив, то чем отличаются их дельты? 

Дельта фьючерсного контракта — это коэффициент, показывающий, насколько изменится цена фьючерса при изменении цены базового актива на 1 пункт.

Для стандартных (не опционных) фьючерсов дельта теоретически близка к 1 (или к −1 для короткой позиции), но на практике может незначительно отличаться из‑за:

• временного фактора (срока до экспирации);

• стоимости денег (ставки финансирования);

• ожиданий рынка;

• дивидендов (если базовый актив — акции);

• издержек хранения (для товарных активов).

Почему дельты фьючерсов на март и декабрь могут различаться

( Читать дальше )

Прикрытый фьючерс VTBR  сверху и снизу по всем параметрам ДХ через проданный стрэнгл.
Текущий доход образуется от стяжения спрэда.
Корректировать ДХ можно докупками фьючерсов/допродажами опционов.
Позиция простая и легкая в управлении.
И самое главное — любые движения спота в диапазоне 65-95 уже заложены в конструкцию и генерят положительную вармаржу.


Спот 7300 бенчмарк/ Фьючерс 7485 как БА
-С9500/-P6500  стрэнгл на МАРТ

Для истории.

IV на опционах в моменте 140-278%% годовых.
возможно, это  уже на исторических уровнях

ММ  где-то глубоко в тылу...


Торговать можно, но без хеджа СуперОпасно!!!

IV по дневкам от 60 до 278%


Котировки в онлайне


( Читать дальше )

Дисклеймер — некоторые индикаторы ТА, доступные в Квике или иных программах,  полезны для трейдинга и НЕлинейными интсрументами

Фракталы — это технический индикатор, разработанный Биллом Вильямсом, который используется в трейдинге, включая торговлю опционами, для определения потенциальных точек разворота тренда. Они помогают выявить локальные максимумы и минимумы на графике цены, что может сигнализировать о смене направления движения рынка. Что такое фракталыФракталы представляют собой паттерны, состоящие из пяти последовательно расположенных свечей. При этом центральная свеча имеет самый высокий максимум (для фрактала вверх) или самый низкий минимум (для фрактала вниз) по сравнению с двумя соседними свечами с каждой стороны. Визуально фракталы выглядят как стрелки, направленные вверх или вниз. Виды фракталов:

• Бычий фрактал — появляется при наличии ярко выраженного минимума в середине и двух более высоких минимумов по бокам. Сигнализирует о возможном развороте тренда вверх.

( Читать дальше )

Дисклеймер — некоторые индикаторы ТА, связанные с объемом, можно использовать и в опционном мире

Индикатор BW MFI (Market Facilitation Index, Индекс Облегчения Рынка), разработанный Биллом Вильямсом, может быть полезен в опционном трейдинге для анализа силы тренда, определения потенциальных разворотов и подтверждения сигналов других инструментов технического анализа. Он оценивает взаимосвязь между диапазоном цены и объёмом торгов, что помогает понять, насколько движение цены подкреплено активностью участников рынка.

Принцип работы индикатора

Формула расчёта: BW MFI = (HIGH — LOW) / VOLUME, где:
HIGH — максимальная цена бара;
LOW — минимальная цена бара;
VOLUME — объём текущего бара.

Индикатор отображается в виде цветной гистограммы.
Цвет столбца зависит от сочетания изменений BW MFI и объёма по сравнению с предыдущим баром:

Зелёный — BW MFI и объём растут. Это указывает на активность рынка и приток новых участников, движение набирает силу.

Синий — BW MFI растёт, а объём падает. Движение не подкреплено объёмом, считается «фальшивым».

( Читать дальше )

Для истории

IV на ЦС превысила 200+ %% годовых!

Но, как всегда в таких ситуациях, ММ ветром сдуло… (((

Только на фьючах осталась ликвидность.

ВАЖНО 

Без хеджа трейдинг очень опасен!