Чтобы по-настоящему понимать, что происходит на рынке, нужно знать, как работает экономика и кто за неё отвечает. Рассказываем!

📉 Россия движется по пути рыночной экономики с 90-х годов

Основные принципы — спрос, предложение, конкуренция. При этом государство частично регулирует её: ограничивает цены на важные товары, поддерживает отрасли, сдерживает монополии. Это называется смешанная экономика, и она ближе к реальности, чем чистая рыночная модель.

🪙 Экономику нужно растить, но не перегреть

Рост — цель государства. Но бесконечно развиваться невозможно и даже опасно. Избыток денег ведёт к инфляции, а она снижает ценность рубля. Задача властей — постоянно держать баланс: не дать росту замедлиться, но и не позволить ценам взлететь.

⚡️ Главный экономический треугольник — ЦБ, Минфин и Минэк

🔵 ЦБ следит за инфляцией и рублём, регулирует ставку и финсектор.

🔵 Минфин отвечает за бюджет, налоги, госдолг и финансовую стабильность.

🔵 Минэк думает о развитии, инвестициях, бизнесе.

🏦 Сбербанк $SBER

Пока остаётся внутри крупной фигуры. Первая поддержка — это мощный уровень 292,65. Для выхода вверх часто требуется плотная концентрация цены у границы, но сейчас на графике больше похоже на хаос, чем на структуру.

⛽️ Лукойл $LKOH
Обозначил границы нового локального диапазона — точки 1 и 2. Есть риск краткосрочного сброса цены в район 5900–5800, но критически важен лой на 5626. Если цена удержится выше — лонговая структура сохраняется. Пока что настрой остаётся умеренно позитивным на среднесрок.

⛽️ Газпром $GAZP
Цена чётко отработала уровень 133, который я отмечала ранее как ключевой. Теперь есть шанс на боковик с последующим импульсом вверх — если появится концентрация в этом районе.

📉 В целом ощущается, что рынку требуется время на передышку. Информационный поток насыщенный, возможны ложные всплески на новостях, но главное — где цена устаканится. Вероятнее всего, увидим локальные боковики и набор позиций.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+wDlDSfmB2rA1NTI6

достаточно одного заголовка об отмене санкций — и начинается хоровое «ожидание перемирия». Индекс МосБиржи дёргается, рубль будто влюбляется заново, а инвесторы начинают верить в светлое — наивно, по-доброму, по-рыночному.

🫣 Но что на самом деле означает отмена санкций для рубля?

Сюрприз: это не только про «возвращение Мака и Икеи». Это про возвращение доллара как системного игрока на валютный рынок. А ещё — про возвращение оттока капитала. Звучит странно, но так и есть.

Отмена санкций — это не «доллар по 30», а «доллар как система».

До 2022 года валютный рынок РФ был живым:
👉 Экспортёры продавали валюту, но не всегда конвертировали её в рубли — часть выводили обратно;
👉 Импортёры свободно платили в долларах, евро, юанях — без ограничений;
👉 А физлица охотно торговали валютой — просто потому что могли.

Санкции искусственно заморозили эту систему. Внешне рубль стал крепче, но ликвидность резко просела. Валюта стала зависеть не от экономики, а от доступности долларов. Манипулировать курсом стало проще: объёмы низкие — достаточно пары миллиардов, чтобы двинуть рынок.

Некоторые мои подписчики иногда говорят, что мне легче инвестировать и откладывать, потому что у меня высокий доход, а у большинства такой возможности нет.

Я категорически с этим не согласен .

Свои первые инвестиции я начал ещё в студенчестве — с зарплатой в 10–15 тысяч рублей. И даже тогда всегда старалался отложить хотя бы копейку.

Именно привычка откладывать помогла накопить на первый бизнес. А уже потом пошёл рост доходов.

Вот уже 5–6–7 лет я каждый месяц стабильно откладываю. Без оправданий. Без пропусков. Всегда.

Рост доходов не стал причиной для накоплений. Всё наоборот — сначала привычка, потом деньги. А с ростом доходов откладывать стало проще: обязательные расходы заняли меньшую долю в бюджете.

Кто-то назовёт это жадностью или «откладыванием жизни», но я считаю такой подход разумным — и к тратам, и ко времени, и к потреблению.

Ведь инвестиции — это, по сути, отказ от потребления сейчас ради комфорта в будущем.

И если кому-то это не по душе — возможно, инвестировать действительно не нужно.

🗣️Только что Владимир Зеленский заявил: Россия, по всей видимости, становится более готовой к прекращению огня.

💬 Это заявление появилось как раз в день, когда в Москве прошли переговоры Владимира Путина и Стива Уиткоффа — представителя Дональда Трампа. Похоже, именно этот вопрос и обсуждался на встрече за закрытыми дверями.

Если действительно началась работа над перемирием — это может стать ключевым разворотом. Военные действия— главный тормоз для экономики. И для России, и для Украины, и для глобальных рынков. Любой шанс на деэскалацию рынки используют быстро.

📈 Кто может выиграть от геополитической разрядки:

✅Сбербанк, ВТБ, Совкомбанк, Тинькофф Банк — банки получают доступ к более дешёвому капиталу и выигрывают от оттока рисков.
✅Эталон — девелопмент может оживиться при снижении геонапряжённости.
✅Газпромнефть, Роснефть, Лукойл — энергетика всегда выигрывает от мира.
✅Яндекс, ИКС 5 — рост внутреннего спроса и возврат инвестиций.

🎯 Если это не просто слова, а реальный поворот — на рынке начнётся переоценка активов. Вверх.

Привет, друзья! Сегодня разберем три интересные компании из потребительского сектора:

🩺Мать и Дитя:

    ◾️Плюсы: Сильный рост бизнеса и финансовые результаты, стабильная бизнес-модель, отрицательный чистый долг. Котировки уверенно растут.

    ◾️Минусы: Высокие затраты давят на маржу.

    ◾️Вердикт: Отличный выбор для долгосрочных инвестиций.

⛽️ЕвроТранс:

    ◾️Плюсы: Отличные результаты за 2024 г. (выручка +43%, прибыль +11%). Высокий дивидендный потенциал (около 15,2% на 12 мес.). Акции недооценены (P/E 4,9x). Ожидаем снижения стоимости долга при падении ставки ЦБ. Аналитики БКС ставят цель 210 руб.

    ◾️Вердикт: Очень привлекательный вариант, особенно если ставка ЦБ снизится.

🩺ЮМГ:

    ◾️Плюсы: Отличное финансовое здоровье и высокая рентабельность.

    ◾️Минусы: Слабый рост выручки и прибыли, нет дивидендов.

    ◾️Вердикт: Хорош для диверсификации, но уступает «Мать и Дитя» по динамике и дивидендам.

Знаете, кто самый коварный персонаж в макроэкономике? Это не гиперинфляция, не рецессия и даже не слово «таргет». Это ощущение, что инфляция вроде бы снизилась, а цены почему-то остались высокими. На графиках всё красиво, но вы заходите в магазин, смотрите на ценник молока и ловите флэшбек из 2021-го. Только без молока и без прежней цены.

Инфляция — это не уровень цен

Регуляторы измеряют инфляцию в процентах. Это как замерять температуру двигателя по шкале: 90, 100, 110. Но водитель чувствует не цифры, а дым из-под капота. Людям важно не то, насколько быстро растут цены, а то, где они сейчас. Если за три года продукты, аренда и бензин подорожали на 40%, инфляция в 4% — не утешение, а констатация нового уровня боли.

🤕 Почему люди не прощают ценовые шоки

Исследование MIT под руководством Кристин Форбс показало: у людей отличная память на рост цен. Цены могут остановиться, но ощущение обнищания остаётся. Если зарплата выросла на 30%, а цены — на 40%, реальный доход упал.

В России может быть введена дифференцированная ставка по семейной ипотеке в зависимости от уровня доходов в регионах, пишет ТАСС со ссылкой на заявление спикера Госдумы Вячеслава Володина.

«Думаю, что в ближайшее время мы выйдем на дифференцированный уровень процентной ставки по ипотеке: в Москве должна быть одна, а в Саратове она должна быть соразмерной средней зарплате в Саратовской области. Тогда будет социальная справедливость».

Сейчас ставка по этой льготной программе одинакова и для Москвы, и для других регионов.

«Когда речь идет об ипотеке, у нас процентная ставка одинаковая и в Москве, и в Саратове. А в Москве зарплата в 2,5 раза больше, чем в Саратове. А ставка по ипотеке одинаковая. Президент нас поддержал. Сейчас правительство обсуждает», — добавил Володин. 

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+wDlDSfmB2rA1NTI6

Мы уже разобрались, как находить сильные компании и оценивать, не переплачиваем ли мы за их акции. Если цена завышена — лучше воздержаться от покупки.  

Но есть проблема: на рынке работают профессионалы, которые так же хорошо разбираются в фундаментальном анализе. Они давно скупили акции перспективных компаний, из-за чего цены на них взлетели, и даже мультипликаторы вроде P/E часто перестают быть адекватными.  

🤔Что делать?

К счастью, у частных инвесторов есть преимущество: биржевые игроки — очень эмоциональные и нетерпеливые люди.  

1. Они паникуют

Любой негатив (даже временный или не связанный с компанией) может спровоцировать массовые продажи. Цена падает, тревога усиливается — и вот акции уже торгуются ниже их реальной стоимости просто потому, что все боятся покупать.  

2. Они думают краткосрочно

Большинство трейдеров и управляющих фондами смотрят только на квартальные результаты. Их мало волнует, вырастет ли бизнес в 10 раз за 10 лет — им нужно показывать прибыль здесь и сейчас. Если акция не растёт быстро, они её продают.  

БКС Мир Инвестиций предложил, куда можно реинвестировать дивиденды и купоны.

Что говорит брокер?

В ближайшее время инвесторы начнут получать дивиденды от крупных компаний. Среди них:

🏦Сбербанк

⛽️ Транснефть

⛽️ Евротранс

⛽️ Роснефть

✈️ Аэрофлот

⛽️ Сургутнефтегаз

Также море купонов будет у облигаций, что от корпоративных, что от государственных.

Куда предлагает реинвестировать брокер?

🍏ИКС 5

Цель на год — 4500₽

Низкая долговая нагрузка, увеличение доли на рынке, несмотря на масштабы. Операционный отчёт за 2 квартал оказался хорошим. Дивиденды тоже привлекательны, ожидаемая див. доходность на 12 месяцев — 22.4%.

🏦БСП

Цель на год — 500₽

Региональная экспансия приводит к стабильному росту финансов. По РСБУ за 6М2025 ЧП выросла на 9.3% при ROE = 26.6%. Ожидаемая див. доходность на 12 месяцев — 14.9%.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+wDlDSfmB2rA1NTI6