Сбер $SBER

Много раз писал про Сбер как интересную историю. (В моём личном портфеле занимает самый большой вес) Даже после роста более 50% считаю Сбер интересной долгосрочной историей. Сбер вернулся на стабильную траекторию прибыльности ещё в прошлом году (ипотека не схлопнулась), вернулся к публикации отчётности. Один из следующих сильных драйверов роста акций — это возврат к выплате дивидендов.

НОВАТЭК $NVTK

За последние полгода акции остались примерно на одном уровне. При этом цены на газ остаются высокими (хоть и сильно упали с рекордов прошлого года), рынок сбыта стабильным, у ЕС сохранится потребность в СПГ ещё долго, а открытие Китая увеличивает потребление СПГ.

TCS Group $TCSG

Ещё один игрок из банковского сектора. Остались прибыльными в сложных условиях 2022. В отличии от Сбера, TCS Group проще расти, что компания и делает. За первые 3 квартала 2022 рост клиентов +42% г/г. ️

МосБиржа $MOEX

Как и про Сбер, писал про акции ️МосБиржи весь прошлый год. После существенного роста они всё ещё интересные. Бизнес хорошо диверсифицирован и адаптировался к изменениям. Отчёт за 3 квартал был хорош, но и 4 квартал будет не хуже. Так что на ожидании хорошего отчёта ещё можем порасти. Хорошие показатели маржинальности бизнеса, скорей всего, позволят возобновить выплаты дивидендов

-
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи». 
Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Как начиналось

Бренд был основан в 1991. Изначально компания производила спортивную одежду для других брендов и стала ведущим игроком в этой нише, но решила, что выгоднее развивать свою продукцию. Так Anta появилась как обувной бренд. В 2001 компания открывает первый свой фирменный магазин и начинает предлагать, помимо обуви ещё и спортивную одежду. В 2007 выходит на IPO, к этому времени было уже более 5000 магазинов в Китае, в 2009 приобретает итальянский спортивный бренд FILA

6 из 10 самых подешевевших — депозитарные расписки (Softline, HMS Group, VEON, ЕвроМедЦентр, HeadHunter и ЦИАН). Бегство от рисков иностранной инфраструктуры один из основных трендов 2022. 

СПб Бирже досталось больше всех. После блокировки активов из-за санкций и ограничений ЦБ на сделки с иностранными ценными бумагами для неквалифицированных инвесторов сильно сократились объёмы торгов. НО по заявлению компании планы оставаться прибыльными по итогам 2022 года.

Основная выручка идёт от реализации 3-х металлов: Палладий — примерно треть всей выручки, на Медь и Никель примерно по четверти выручки. При этом на компанию приходится 44% мирового рынка палладия, 22% — никеля, 2% меди

Палладий

Основным потребителем палладия является классический автопром. Он используется для систем очистки выхлопных газов. Но в этой сфере есть 2 основных негативных фактора. Первый это сохраняющееся замещение палладия платиной (как более доступный вариант), который сдерживает цены на металл. Второй момент это бурно растущий рынок электромобилей (нет выхлопных газов, нет проблем). Но Норникель проблем в этом не видит и считает, что падение спроса будет компенсировано падением предложения, что должно подержать цены.

Практически весь 2022 акции Русала $RUAL и Норникеля $GMKN падали в цене, тут и СВО, и крепкий рубль, падение цен на металлы из-за надвигающийся рецессии и конечно же санкции

Изменение цен за последние 10 лет. Источник: TradingEconomics

Это пост как продолжения пятничного поста: «Пора инвестировать в акции золотодобывающих компаний РФ?», в котором я постарался расписать общую картину для всех золотодобытчиков как я её вижу в настоящий момент и общих драйверах роста.

Теперь перейдём от общего к частному, кратко пройдёмся по компаниям из этого сектора: Полюс Золото, Полиметалл, Селигдар и пару слов напишу про Лензолото $LNZL, если не написать, кто-нибудь да спросит про неё в комментариях, а разбирать подробно смысла нет, так как компания была золотодобывающей раньше, а после продажи своих активов — это просто пустышка, инвестировать в неё не стоит

Полиметалл $POLY
Хороший середнячок, стабильно входящий в ТОП-10 крупнейших золотодобытчиков мира и второй по величине производитель золота в России с активами в РФ и дружественном нам Казахстане.

После начала СВО компанию бросало то в жар, то в холод, были и планы по продаже активов РФ, и смена юрисдикции на более дружественную, с острова Джерси в британской юрисдикции на Гонконг, КНР, ОАЭ или Казахстан (редомициляция). Вся эта неопределённость оказала сильное давление на акции компании. Сверху ещё и отсутствие дивидендов расстраивают.