Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!
Сегодня поговорим о главном фаворите большинства инвесторов рынка и главном производителе золота России. Верно, речь о Полюсе🌟. Вообще 2025 г. стал рекордным для самого золота. К итогу года драгоценный металл подорожал на 70% до стоимости 4450$. На этом ралли не прекращались и исторический максимум был 26 января 2026 г. на уровне 5128$ за унцию.

О чем говорят результаты отчета Полюса за 2025 г.?

На этой неделе Полюс опубликовал отчет именно в формате МСФО который показывает максимально точные результаты за 2025 г. В первую очередь обращаем внимание на рост выручки 19% (8,7 млрд долларов). Да, Полюс привязан к валюте как экспортер, а золото мировой товар и торгуется в валюте. В рублях это выглядит скромней: +2,6% (712,8 млрд руб).

Поэтому основная проблема золотодобытчика была в укрепленном рубле при курсе 78-80 руб относительно доллара, что «съедало» часть ралли золота. Однако, несмотря на низкий курс доллара чистая прибыль Полюса увеличилась на 2,8% (314,1 млрд руб). Поэтому отчет мы оцениваем умеренно-позитивным.

Приветствуем любимых подписчиков и новичков с весенним настроением
Довольно напряженной остается ситуация дефицитного газа Европы из-за геополитической ситуации на Ближнем Востоке. При этому уже израсходованы запасы газа, накопленные прошлым летом. Сейчас ЕС перешел к резервным запасам топлива оставшиеся с прошлых лет. Сейчас газовые хранилища заполнены на 29,25% и постепенно приближаются к историческому минимуму 17,7% который был в 2018 г.

На прошлой неделе Катар заявил о прекращении производства СПГ как главный поставщик Европы. Первыми это почувствовали, 11 марта, Shell и TotalEnergies, объявив форс-мажор по поставкам СПГ из Катара. Так стоимость газа подскакивала до 800$ за 1 тыс.куб.м. Сегодня из-за теплой весенней погоды газ торгуется на уровне 621$ за 1 тыс.куб.м.

А смогут ли российские газовики спасти Европу?

В первую очередь мы хотим сказать, что вся информация и санкции ЕС о полном отказе от российского газа к 2027 г. очень маловероятен. Этот экспорт критически важен особенно Венгрии и Словакии. Даже вчера ЕС заявил, что готов выделить деньги на восстановление трубопровода «Дружба». Это выглядит все нереально из-за упрямства Украины.

Приветствуем наших постоянных подписчиков и инвесторов канала! ⭐️
Кроме акций и облигаций инвесторы стали следить за курсом рубля. Мы еще на прошлой неделе отмечали ослабление рубля, но вчера юань всех удивил взлетом сразу на 2,3 руб (+1,5%📈) до курса 11,85 руб. Чем выше китайская валюта, тем больше слабеет рубль. Также курс доллара сегодня подрос до отметки 82 руб. Возьмем на разбор эту тему и поделимся с вами своими идеями.

Почему рубль стал активно слабеть?

Ослабление рубля мы наблюдаем только последние две недели, поэтому говорить о развороте еще рано, но есть смысл к нему подготовится. В ближайший месяц рубль продолжит слабеть относительно юаня до 12-12,5руб. Падать рубль стал по нескольким причинам:

1️⃣С 5 марта Минфин временно перестал покупать/продавать валюту как часть нового бюджетного правила. По сравнению с февралем продажи валюты сократились на 72%.

2️⃣Также уже мы с вами привыкли, что каждое снижение ключевой ставки ослабляет рубль. Рынок уже закладывает ожидаемое снижение ставки на 0,5% в пятницу. Это хорошо видно ростом индекса гос.облигаций RGBI. Вчера даже поднимался выше уровня 120 п.

Мы рады приветствовать вас, друзья и новые подписчики канала!
В феврале значительный резонанс на российском рынке вызвало обращение Самолета🏠 за льготным кредитом, в чем государство открыто отказало застройщику. Этот случай побудил такие компании как Сбер и Яндекс, обратиться к властям для обсуждения государственной поддержки. Почему?

Суть в том, что на внутреннем рынке в тренде остается развитие ИИ. Сейчас переговоры еще продолжаются, но уже известно, что Сбер🏦 просил выделить 450 млрд руб на строительство дата-центров. При этом готов разрабатывать полностью независимый от иностранных компонентов ИИ. Взаимен выделить 5% этой суммы на нужды образования и госструктур.

Яндекс📱 более близкая компания по профилю в разработке ИИ, но в создании своих моделей использует предобученные веса китайской модели ИИ Qwen от Alibaba. IT-компания просила выделить на инвестпрограмму 400-450 млрд руб ежегодно на развитие ИИ. При этом второй просьбой было снизить налоги и выделить кредит на закупку GPU.

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшую рабочую неделю можно спокойно считать нейтральной. Индекс Мосбиржи почти не вырос, хотя и преодолевал отметку 2900, а вот Индекс гос. облигаций привлек больше внимания инвесторов и поднялся до позиции 119,86 (+1,64%📈). Теперь по-традиции разберем ключевые события недели по полочкам.

1️⃣ В первом плане остаются события на Ближнем Востоке и конфликт затягивается. На следующей неделе нефть может обновить максимумы. Сейчас рынок не закладывает длительного конфликта, но такую вероятность стоит учитывать. Напомним наш прогноз: максимум цены нефти вполне может быть 150$, учитывая, что Ормузский пролив еще закрыт. Сейчас там стоит на месте 294 танкера.

От этой геополитической ситуации наши нефтяники уже получают повышенную прибыль. Более точную информацию увидим в отчетах за I квартал 2026 г. Больше всего отыграли Роснефть⛽️ и Лукойл⛽️ когда в пятницу США объявили 30-дневную отмену санкций на закупку российской нефти.

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые канала!
За последние месяцы на сырьевом рынке происходят настоящие ралли роста цен. Стремительно растут цены не только на нефть и газ, но и цветные металлы. Среди российских производителей цветных металлов лидером стал Норникель💿. Сегодня рассмотрим какие факторы могут позитивно влияют на котировки акций компании.

Какие драйвера поддерживают металлурга?

1️⃣Для грамотного разбора сперва возьмем мировые цены цветных металлов которые подняли привлекательность Норникеля на рынке. К примеру, к итогу 2025 г. алюминий стоил 2900$, а в марте 3425,9$ (+18,1%📈) или платина стоила 2000$, а сегодня 12 марта выросла до 5651$ (+182,55%📈). Мы специально показываем вам такие примеры, чтобы видели своими глазами реальную картину потенциала Норникеля как экспортера металлов.

2️⃣ Вторым позитивом металлурга может стать слабеющий рубль. Как раз на этой неделе курс к доллару достигал 78,9 руб., а к юаню — 11,5. Так Норникель получит практически двойной позитив потому что рубль продолжит снижаться, а цветные металлы будут расти в цене из-за геополитики и до сих пор дешевого доллара.

Мы приветствуем наших подписчиков и инвесторов канала! ⭐️
На нефтяном рынке наблюдается настоящая карусель взлетов и падений цены. В понедельник нефть подорожала до 120$ (последний раз было в июне 2022 г.), а вчера резко упала до 84$. Откат возник после информации распечатать половину нефтяных резервов. Также слова Трампа, что «конфликт на Ближнем Востоке близок к завершению».

Несмотря на такой хаос нефтяников, мы с вами можем сделать первые выводы максимальной стоимости сырья. Суть в том, что это может повториться поскольку до сих пор закрыт Ормузский пролив и может поднять цену до 150$ (прогноз).

Как на ситуацию реагируют акции российских нефтяников?

Акции представителей нефтегазового сектора реагируют на рост нефти, но не так сильно как в котировках Brent. С конца февраля нефть на мировом рынке выросла на 77%, а акции российских нефтяников выросли на 22%.

1️⃣С начала военных действий на Ближнем Востоке самыми чувствительными оказались акции Роснефти⛽️. На сегодня текущая цена нефти Brent составляет 90$. Так акции экспортера еще могут подняться до диапазона 600-670 руб в течении ближайших 12 месяцев.

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые читатели!
Вот прошлая полноценная неделя как кардинально изменился рынок и это заметно частой волатильностью, когда сам Индекс Мосбиржи продолжал расти. Мы в команде решили держать курс на подходы и стратегии стабильности, которыми будем с вами делится. Вчера мы успешно провели диверсификацию портфеля, теперь можем уверенно продвигаться по секторам рынка.

На какие сектора инвестору обратить внимание?

1️⃣Не с проста на прошлой неделе вас готовили к дивидендному сезону 2026 г. Представителей банковского сектора на безумном рынке поддерживает стабильная дивидендная доходность и высокий спрос на внутреннем рынке. Среди них выделим внимание на Сбер🏦, который до сих пор остается недооцененной дешевой бумагой.

🍿Подписывайтесь и расширяйте свои знания в практике сделок с нашей командой.🍿

Факторами поддержки акций зеленого банка является недавний мощный отчет за 2025 г. с рекордной прибылью 1,7 трлн руб и рентабельностью выше 22%. По-нашему мнению целевая цена Сбера должна быть не ниже 350 руб. Потенциал такого роста мы ожидаем на ежегодном ралли дивидендов в максимальном размере 38,1 руб за акцию (11,4% див. доходности) за 2025 г.

Мы рады нашим подписчикам и новичкам канала! 
Итак, сегодня прошло уже два месяца как мы меняли структуру портфеля для получения постоянного стабильного дохода. За это время произошло достаточно много событий в России и на внешнем рынке. Напомним новичкам, что диверсификацию портфеля необходимо проводить минимум 1 раз в полугодие. Весной оптимальный вариант выглядит так:

🗣ОФЗ — 44%
🗣Корпоративные облигации — 30%
🗣Акции — 26%

1️⃣ Из-за событий на Ближнем Востоке необходимо изменить структуру портфеля в пользу долгосрочных активов. Основную часть мы выделим безрисковым ОФЗ и корпоративным облигациям, желательно с длинным сроком погашения. Это будет актуально на фоне следующего заседания ЦБ снижения ставки 20 марта.

2️⃣ Вторая причина в том, что снижение ключевой ставки делает банковские вклады невыгодными, а обновленная структура портфеля может увеличить доходность на 1,5-2%. Переходим непосредственно к конкретными бумагам по новым критериям:

🚩ОФЗ 26249
Доходность: 14,68%
Погашение: 16 июня 2032 г.

Приветствуем друзей и подписчиков на нашем канале! 
Как мы видим, тема будущего дивидендного сезона 2026 г. вызвала интерес у многих читателей. Мы со своей стороны выполнили наше обещание и написали 2 часть. Продолжим делится дивидендными идеями и расчетами. Решение за вами, друзья.

ВТБ
С государственным банком еще много загадок. В феврале первый зампред банка Д. Пьянов говорил, что менеджмент выступает за выплату дивидендов 50% прибыли за 2025 г. Мы сами считаем это фантастикой. Для нашего участника Василия ВТБ фаворит и он рассчитал более реальную сумму дивиденда, без заблуждений.

За 2025 г. ВТБ🏦 заработал собственный капитал 2,73 трлн руб. Если бы ВТБ выделил на дивиденды 250 млрд, то у него останется 2,43 трлн руб. А это меньше чем разрешено ЦБ. Сейчас максимальная выплата для дивидендов может быть 150 млд руб. Значит размер реального дивиденда будет 11,63 руб (14% див. доходности) за акцию. Это максимум что может себе позволить ВТБ.

Транснефть
Несмотря на повышенный налог на прибыль 40% который «съедает» часть прибыли, Транснефть⛽️ остается одной из самых стабильных дивидендных акций.