Согласно данным Московской биржи, в феврале частные инвесторы вложили в акции (https://investfinik.ru/stata/stat_21.html) 4,6 млрд рублей. Если посмотреть на динамику, то явно видно, что спрос со стороны физических лиц снижается и прошедший месяц оказался одним из самых скромных за последний год с точки зрения спроса.

Инвесторы сейчас предпочитают облигации акциям — в феврале они купили долговых бумаг на 59,1 млрд руб., что на 16,1 млрд больше, чем месяцем ранее. Однако даже здесь спрос со стороны физических лиц меньше, чем в первой половине 2023 г.

Однако, стоит отметить, что совокупный спрос инвесторов выше аналогичного показателя прошлого года на 11%.

Ссылка на пост

Согласно статистике, период с марта по август исторически является положительным для рынка акций России (). Лучшими месяцами по росту выступали июль и август. В среднем рынки прибавляли по 2,4% и 3,3% соответственно.

Однако март и апрель также являются позитивными для акций, средний рост в эти месяцы составлял 1,65%.

Таким образом, если обратиться к истории, есть вероятность, что рынки продолжат свое восходящее движение в ближайшие месяцы.

Ссылка на пост

В феврале управляющие компании заметно нарастили свои вложения в акции Газпрома и Яндекса. ТОП-15 ПИФов по СЧА увеличили свои позиции в бумагах на 26,1 и 0,78 млн акций соответственно. 

Одновременно с этим фонды выходили из акций Новатэка. Видимо, оценив перспективы компании после введения санкций, они пришли к выводу, что рестрикции заметно скажутся на результатах газового поставщика.

Ссылка на пост

Согласно данным Московской биржи, по итогам вчерашней основной сессии физические лица занимали чистую короткую позицию по рублю. Ставка против рубля к доллару ()составила 195,2 тыс. контрактов, ставка против рубля к юаню — 919,6 тыс. контрактов.

Частные спекулянты играют против российской валюты с середины ноября 2023 г. до этого они занимали длинную позицию по рублю.

Таким образом, физические лица пока не верят в то, что ситуация с национальной валютой стабилизировалась и ждут ее дальнейшее ослабление.

Ссылка на пост

Спекулянты в виде хедж-фондов на прошлой неделе действовали разнонаправленно. Если на европейской бирже ICE фонды увеличили свою короткую позицию по сырью — она выросла с 25 тыс. контрактов до 30 тыс. — то фонды в Нью-Йорке напротив подняли ставки на рост нефти — их чистый «лонг» достиг 174,7 тыс. контрактов, чего не было с конца октября 2023 г.

Получается, единой динамики в действиях фондов не было, что, в принципе, подтверждается ценами на нефть, которые застряли в узком коридоре уже около месяца.

На мой взгляд, учитывая геополитические риски и ситуацию с балансом на рынке нефти, котировки «черного золота» по-прежнему имеют хороший потенциал для роста.

Высокие ставки привели к изменению приоритетов накопления, что вызвало перенаправление денежных потоков. С августа прошлого года физические лица оказывали активное внимание фондам денежного рынка.С августа по январь данного рода ПИФЫ привлекли почти 180 млрд руб. ()Однако в феврале приток сильно замедлился и вернулся к норме. По итогам последнего месяца зимы в фонды было привлечено 3 млрд руб. свежих денег, что является средним показателем.

Таким образом, отток средств с фондового рынка в инструменты с фиксированной доходностью подходит к концу. Если ЦБ не будет повышать ставки в будущем, то, скорее всего, эффект перераспределения закончен и теперь ситуация приходит в норму.

Кроме того, снижение ставок или рост фондового рынка могут привести к обратному эффекту и эти средства могут скоро перетечь на рынок акций.

Ссылка на пост

Объем просроченных кредитов упал к минимумам 2020 г. В декабре этот объем был равен 3,86 трлн руб. Просрочка сокращается на протяжении пяти месяцев к ряду. 

Это говорит о том, что пока, несмотря на резкий рост кредитных портфелей в 2022 и 2023 гг., их качество не ухудшается, а если сравнить с объемами текущих кредитных портфелей, то оно даже улучшилось.

Все это позитивно для банковского сектора страны.


Ссылка на пост