📄 Облигации в краткосрок — надо или нет?
GIF продолжает рассказывать про облигации. Сегодня поговорим об элементарной стратегии инвестирования в бонды. Что становится особенно актуально в периоды высоких ставок.
Инвестируем по стратегии лесенкой
Лучше разделить облигации по сроку погашения. Начиная от краткосрочных бондов, которые практически не подвержены рыночным колебаниям и используются как кэш, до облигаций с погашением через 1-3 года. Их лучше всего покупать на пике ставки, что в последствии позволит заработать на росте тела, когда ставка будет снижаться.
👨🏫 Разберемся на простом примере
Инвестор планирует купить облигаций на сумму 120 тыс. руб. — делим на три равные части и получаем по 40 тыс. руб. на каждый срок. Для простоты расчетов используем ОФЗ без дополнительных условий.
🟣ОФЗ 26222 со сроком почти 1 год. Цена без учета НКД — 960 руб.
🟣ОФЗ 26229 со сроком 2 года. Цена без учета НКД — 912 руб.
🟣ОФЗ 26226 со сроком 3 года. Цена без учета НКД — 913 руб.
📈Лидеры
$CI Cigna +16,68% — Компания отменила свое потенциальное приобретение Humana и вместо этого объявила о выкупе на 10 миллиардов долларов.
$AVGO Broadcom +8,99% — Аналитики улучшили рейтинг акций после отчета о прибылях на прошлой неделе.
$ETSY Etsy Inc +5,76%
$MGM MGM +5,11%
$AMAT Applied Materials +5,02%
📉Аутсайдеры
$PARA Paramount Global B -3,62%
$CCL Carnival Corp -2,71%
$LLY Eli Lilly -2,31%
$META Meta Platforms -2,24%
$NVDA NVIDIA -1,85%
🗞Новости
🟠HeadHunter хочет запустить российский аналог LinkedIn. Компания тестирует социальную сеть Сетка, предназначенную для профессионального общения — Ъ
🟠В США одобрили законопроект о запрете импорта урана из России. Планируется, что ограничения будут действовать до конца 2040 года — ТАСС
🟠Совет директоров ЦБ определил порядок взаимодействия участников финансового рынка, который даст возможность российским инвесторам продать заблокированные иностранные ценные бумаги нерезидентам за деньги со счетов типа С — ИНТЕРФАКС
📈Лидеры
$GAZP Газпром +3,22%
$NLMK НЛМК +0,31%
$ALRS АЛРОСА -0,59%
$GMKN Норникель -0,60%
$CHMF Северсталь -0,76%
📉Аутсайдеры
$HHRU HeadHunter Group -6,99%
$OZON Ozon -5,50%
$AGRO РОС АГРО ПЛС -5,34%
$CBOM МКБ -4,99%
$FIVE X5 Retail Group -4,74%
🗞Новости
🟠Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за январь-ноябрь выросла до 1,378 трлн рублей. В ноябре Сбер заработал 115,4 млрд рублей чистой прибыли — ТАСС
🟠Президент согласился с идеей поднять планку по льготной ипотеке выше 6 млн рублей — Прайм
🟠Газпром энергохолдинг не рассматривает вопрос покупки акций ТГК-1 у Fortum. В июне 2022 года сообщалось, что компания допускает возможность приобретения пакета акций — ТАСС
🟠Русал может заморозить или закрыть несколько предприятий из-за ухудшения экономического положения и роста налогов — ТАСС
🟠Финам нашел партнера в Белоруссии для оказания брокерских услуг. Теперь клиенты могут открыть счет и через его платформу торговать на биржах России, США и Китая — Газета
🏦 Совкомбанк выходит на IPO — Что нужно знать инвестору?
Банк быстро растет. Для дальнейшего эффективного роста необходимо привлекать инвестиционный капитал. Поэтому решено выйти на IPO по способу Cash-in — деньги останутся внутри компании.
ROE банка за 9 месяцев по МСФО составило 51%. Но Совкомбанк не скрывает, что данный результат был разовым. В будущем ROE может быть ниже. Плановый показатель — 30%. Для сравнения, у Сбера 27%.
Нормативы достаточности капитала около 12% при требованиях 8%.
🖐 Во сколько себя оценили?
Ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 10,5 до 11,5 рублей за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации в размере от 200 млрд руб. до 219 млрд руб. Банк планирует привлечь 10 млрд руб.
Книга заявок уже переподписана в 5 раз. Цена размещения банка не устраивает, но цену меняют не будут. Также не планируется увеличение объема.
🔆 Дивидендная политика
Дивидендная политика не обязательство, а ориентир. Компания планирует выплачивать достойные регулярные дивы от 25% чистой прибыли. Зависит от годовой ситуации.
Сбер — дивы, которые не радуют рынок
За 11 месяцев Сбер заработал 30,5 рублей дивидендов на акцию. Мы не меняем свое мнение, сохраняя прогноз в 1,5 трлн рублей чистой прибыли по итогам года. Что предполагает 33,24 рубля дивидендов или 12,6% дивдоходности.
⭐️Мнение GIF
На фоне ключевой ставки, которая в эту пятницу, скорее всего, будет повышена до 16%, выглядит малопривлекательно. Последняя волна роста была на ожиданиях улучшения дивполитики. Этого не случилось.
Из-за роста ключевой ставки в следующем году Сберу будет тяжело превысить прибыль текущего года.
📈Лидеры
$PARA Paramount Global B +12,11% — Акции компании выросли после того, как ее контролирующий акционер обеспечил инвестиции в размере 125 млн долларов, а аналитики повысили рейтинг в новостях.
$WBD Warner Bros Discovery +6,01%
$LULU Lululemon Athletica +5,37%
$ALLE Allegion PLC +5,00%
$FCX Freeport-McMoran +4,89%
📉Аутсайдеры
$ENPH Enphase -3,88%
$DG Dollar General -3,86%
$ILMN Illumina -3,58%
$COO Cooper -2,88%
$NSC Norfolk Southern -2,84%
🗞Новости
🟠Акционеры Polymetal одобрили обмен замороженных в НРД акций — ТАСС
🟠Совет ЕС и Европарламент предварительно согласовали ограничения для поставщиков российского газа, которые могут коснуться в первую очередь Газпрома и НОВАТЭКа — Ъ
🟠В МЭР рассказали о стремлении России занять 20% мирового рынка водорода к 2030 году — ТАСС
🟠Ноябрь стал рекордным для коллективных инвестиций в России. Объем привлечений в розничные паевые фонды достиг 42,5 млрд руб. — Ъ
🟠Металлурги наращивают потребление лома. Драйверами восстановления сектора стали рост производства стали и слабый рубль — Ведомости
📈Лидеры
$ALRS АЛРОСА +4,87%
$TATN Татнефть +1,63%
$HHRU HeadHunter Group +1,49%
$GLTR ГлобалТранс +1,41%
$MAGN ММК +1,24%
📉Аутсайдеры
$CBOM МКБ -2,25%
$AGRO Русагро -1,60%
$MGNT Магнит -1,31%
$GAZP Газпром -0,96%
$VTBR ВТБ -0,93%
🗞Новости
🟠Президент РФ Владимир Путин заявил о своем намерении участвовать в выборах президента в 2024 году — ИНТЕРФАКС
🟠Компаниям из России и Белоруссии могут запретить использовать ГТС стран Евросоюза — ИНТЕРФАКС
🟠ВТБ ожидает замедления темпов роста рынка розничных ссуд до 6-8% в 2024 году — ИНТЕРФАКС
🟠НТМК досрочно погасит евробонды Evraz-24 с хранением в депозитариях РФ — ИНТЕРФАКС
🟠Минфин прогнозирует, что инфляция в 2024 году составит 4,5% — ТАСС
🟠Русснефть будет сдавать нефть с Варьегана в магистральную систему в обход Самотлора — ИНТЕРФАКС
🟠Рынок может лишиться 30% покупателей из-за ограничений по льготной ипотеке.
🥃 Рынок не особо поверил в дивиденды Газпрома, и в отсутствие иных драйверов он продолжает движение к нижней границе своего четырехмесячного боковика.
📉Завершаем неделю на минорной ноте
Рынок не особо поверил в дивиденды Газпрома, и в отсутствие иных драйверов он продолжает движение к нижней границе своего четырехмесячного боковика.
Давление оказывают нефтяные котировки, которые торгуются вблизи годовых минимумов, относительно крепкий рубль и ожидания повышения ключевой ставки в следующую пятницу.
📈Лидеры
$AMD AMD +9,89% — Акции резко выросли после того, как компания запустила чип ИИ, конкурирующий с Nvidia
$KVUE Kenvue +7,32%
$WBA Walgreens Boots +7,16%
$ALB Albemarle +5,98%
$GOOG Alphabet C +5,34%
📉Аутсайдеры
$ORLY O’Reilly Automotive -3,20%
$HES Hess -3,01%
$AZO AutoZone -2,87%
$NDAQ Nasdaq Inc -2,68%
$GNRC Generac -2,05%
🗞Новости
🟠Экспорт российских черных металлов в Китай в 2023 году вернулся к минимальным докризисным уровням — Ъ
🟠Газпром запустил в работу третью по счету технологическую линию Амурского ГПЗ. Всего на заводе предусмотрено шесть линий — ИНТЕРФАКС
🟠НОВАТЭК может отправить сверхпозднюю партию СПГ в восточном направлении под ледокольной проводкой напрямую на азиатский рынок уже в январе 2024 года —Ъ
🟠Добыча угля в России к 2030 году может вырасти на 20%. Для этого нужно снять инфраструктурные ограничения на железной дороге — Ведомости
🟠Металлоинвест выплатит дивиденды за девять месяцев в размере 0,259 рубля на акцию — ТАСС
📈Лидеры
$HHRU HeadHunter Group +3,77%
$GLTR ГлобалТранс +3,51%
$GAZP Газпром +2,83%
$GMKN Норникель +2,50%
$RTKM Ростелеком +2,41%
📉Аутсайдеры
$OZON Ozon -2,39%
$AGRO Русагро -1,91%
$NLMK НЛМК -1,80%
$MGNT Магнит -1,71%
$MAGN ММК -1,68%
🗞Новости
🟠Софтлайн в ходе SPO разместил акции по цене 140 рублей за бумагу. Итоговая цена размещения соответствует нижней границе предварительного ценового диапазона — ИНТЕРФАКС
🟠Акционеры Норникеля одобрили дивиденды за девять месяцев в размере 915,33 рубля на акцию — ТАСС
🟠Мосгорломбард оценен для IPO в 3,5-4 млрд руб. при условии конвертации префов — ИНТЕРФАКС
🟠ЦБ заявил, что физлица в ноябре нарастили объем покупок валюты. Показатель составил 162,9 млрд рублей — ТАСС
🟠Президент РФ заявил, что рост ВВП РФ в 2023 году может составить не менее 3,5% — ИНТЕРФАКС
🟠Возможное изменение долговых метрик не скажется на дивидендах Газпрома. Заявление вызвало рост котировок компании на 2,4% — ИНТЕРФАКС