ЮГК — санкции не проблема

⛏ ЮГК — санкции не проблема

GIF пообщался с компанией и публикует информацию из первых уст.

🔅 Производство

В 2023 году производство снизилось на 6.8% к 2022 году и составило 12,8 тонн. Причиной этого стало снижение содержания золота на Кочкарском месторождении и более поздний запуск проекта Высокое. Компания отмечает ускорение производства в IV квартале (+12,2% г/г).

🚀 Высокое — один из ключевых проектов

Месторождение Высокое будет давать около 3 тонн золота в год. Его уже запустили в декабре, и ожидают начала поступления золота. В марте будет новый пресс-релиз по итогам его работы.

🗓 Текущие и будущие планы

Планируют рост производства на 20-30% в 2024 году. Только Высокое даст 2,5-3 тонны. Через несколько лет планируют развивать месторождение Эльдорадо. Это может принести еще 3-4 тонны.

Сейчас 90% затрат в рублях. Общие денежные затраты (TCC) планируют сохранить на исторических уровнях в $950-$990.

Компания ориентируется на 40-45% маржинальности по EBITDA.

⁉️ Что с санкциями?

Практически вся российская отрасль работает под санкциями и успешно. ЮГК сегодня полностью в РФ и не имеет иностранных активов.

Потенциально могут быть 2 проблемы: экспорт и платежи. Но компания уже проработала варианты решения.

🟡 Будут ли дивиденды?

Дивполитика предполагает 50% от чистой прибыли при ND/EBITDA не более 3х. Планируют платить дивиденды согласно плану о повышении капитализации.

📊 Долг

Планируют ND/EBITDA ниже 2х на конец 2024 года. На погашение долга сразу направили 7 млрд рублей после IPO. Стратегическая цель по показателю — 0,8х на конец 2026 года.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF