Есть старая и известная стратегия, которую еще Баффет использовал много лет назад, где ты видишь что акция хорошая и хочешь купить, но вместо покупки используешь альтернативную стратегию и продаешь на акцию пут опцион, со страйком по цене по которой бы ты купил акцию, если бы она вдруг снизилась до этой цены. В итоге если акция вырастет ты получишь премию за опционы, а если упадет то получишь акцию по цене ниже чем если бы ты купил ее сам. По сути это разновидность долгосрочного фундаментального инвестирования, вполне себе хорошая стратегия.

Но на Мосбирже это работать не будет, потому что там маржируемые опционы, а это не опционы и их нет смысла даже рассматривать. Но, оказывается на Мосбирже не так давно появились премиальные опционы, но есть 2 причины, почему с ними это тоже работать не будет.

1 При закрытии премиального опциона расчет производится деньгами, доставка базового актива не производится. Учитывая чудеса финансового рынка, особенно в РФ, случится может что в день истечения опциона цена на базовый актив, акцию упадет, произведется расчет по проданным пут опционам (т.

( Читать дальше )

Речь идет о «некоей мембране между внутренним и внешним рынками рублей», пояснил глава ведомства Максим Решетников РБК

Они говорят что двух курсов доллара, внешнего и внутреннего не будет.

А как они тогда это устроят? 

В случае когда два курса, внешний и внутренний, кто платит за банкет понятно, население из своего кармана, когда идет инфляция цены на все летят вверх, а никакой альтернативной валюты переложить сбережения нет потому что курсы на нее внутри страны принудительно обрушены.

А как будет работать эта «мембрана»? Что помешает людям затарится рублями/долларами (если как они говорят курсы будут везде одинаковые) и поехав в Беларусь или Казахстан или Армению, закупиться там? Ограничат и обложат пошлинами ввоз/вывоз денег/товаров через границы?

У всех централизованных систем, с сильными лидерами и сильной властью, есть принципиально неустранимая проблема.
В долгосрочной перспективе они менее оптимальны чем системы распределенные.
Потому что централизованная система перестает работать при проблемах с центром.

Вселенский закон долгосрочной выгоды, или в более общем смысле роста и выживания — Критерий Келли.
Говорит что отсутствие краха, важнее чем скорость развития.

Централизованные системы достигают локального максимума (вся эта движуха с мобилизацией народов в тяжелое время со Сталинами и Царями).
Но не могут достичь максимума глобального (долгосрочные и устойчивый рост и результаты).

А системы на первый взгляд хаотичные и «менее неоптимальные», не централизованные, со «слабым» управлением, где есть
нецелевые расходы ресурсов", «непонятно кто чего делает», «каждый сам себе хозяин». Такие системы, проигрывая в краткосрочной оптимальности, выигрывают в надежности (робастность).

Сильно централизованные системы, с «сильной властью», похожи на игрока, который иногда выигрывает, но непременно с течением времени просаживает все, и затем снова начинает с нуля.

( Читать дальше )

У Мандельброта, в «Непослушных Рынках», понравилось очень точная аналогя инвестиционной стратегии, как строительство корабля.

99% корабль плавает в нормальную погоду, но 1% попадает в шторм. И ради этого 1% его конструкция делается гораздо прочней и стоит гораздо дороже.

Если рассмотреть торговые стратегии как управление кораблями в шторм, получится:

Предсказывать погоду, предвидеть шторм. Можно иметь легкий корабль, но хорошо знать погоду, и заранее уйти в бухту перед штормом. Это инсайдеры, топ директора, чиновники и депутаты. Отличная стратегия. К сожалению, не все умеют предсказывать погоду так точно как чиновники и депутаты.

Страховка, можно иметь легкий корабль, и застраховать его. Это различные стратегии защиты инвестиций, например пут опционами. К сожалению, есть риск что если шторм потопит слишком много кораблей, когда их владельцы прийдут за страховкой, у страховщика не окажется для всех денег.

Несколько кораблей в разных морях. Диверсификация, на мой взгляд лучший способ, к сожалению, он недоступен. Ключевой момент — должно не просто быть несколько кораблей, моря тоже должны быть разные. К сожалению это также и недоступный вариант, разве что для богатых людей, иметь средства в разных странах мира, это очень много бумажной работы.

( Читать дальше )

РФ это доходная инвестиция, но с рисками и проблемами. Можно хорошо устроиться в РФ, если с головой хорошо, будешь богато жить. По деньгам будет больше чем в Европе.

Но, смысл жизни не в том чтобы копить деньги и строить дома в 400квадратов с мерседесами в гараже. Испанец или Черногорец, имеющий небольшой домик на море, небогатую, но ненапряжную, легкую и хорошую жизнь, кофе по утрам и в обед, прогулки по морю, рыбалка на лодке, отличная бесплатная медицина, симпатичные туристки. Живет лучше чем депутаты миллионеры в РФ.

Страны мира завалили Америку реальными товарами и ценностями — в обмен на бумажки, да еще и в долг.

Папуасы, отдавшие золото за бусы в долг, считают, что обхитрили Белого Мистера, что у Америки «проблемы».

а) У людей нет накоплений в рублях. Совершенно наоборот большинство населения шортит рубль, за счет ипотек (сколько там 30 триллионов или около того в РФ ипотек? вот 30 триллионов шорт на рубль). Соотв. падение рубля это профит.

б) У многих нет значительных накоплений в рублях, соотв. курс рубля для них не имеет большого значения. Чуть подорожают продукты, но это так или иначе будет сглажено повышением зарплаты.

а) Даже те у кого есть накопления, большей частью не держат накопления в рублях, а в чем то другом, в квартирах, машинах, долларах тех же, а они просто подорожают в цене и скомпенсируют провал рубля.

Есть какие то варианты перевести небольшую сумму?
Кроме криптовалют, какие то боль менее обычные варианты работают? 
Или уже все позакрывалось?

Книга бомба, целостностно обьясняет обрывки идей с котрыми я работал последние 2 года.

Дает 2 вещи: а) генератор случайного процесса отлично подходящего для финансовых процессов. б) позволяет взглянуть на мир финансов глазами гения, Б. Мандельброта, одного из лучших умов 20 века.

Генератор нужен для Симуляции Монте Карло, для более точного расчета цен опционов, стресс теста порфеля, или агрессивного теста портфеля посмотреть как он захватывает прибыль при возможных колебаниях рынка, для расчета страховки и т.п.

Распределение Парето, Нестационарность, Кластеры Волатильности, Долгосрочные зависимости.



Я бы хотел в следующие неск. месяцев повторить эксперименты Мандельброта, посчитать на реальных данных, построить графики, и своими глазами увидеть эти особенности финансовых процессов. Общеизвестные, как распределение Парето или нестационарность конечно известны давно и я их смотрел. Но ряд моментов которые говорит Мандельброт я не знал, и хотел бы повторить. Что то вроде серии лабораторных работ.

Если кому интересно также повторить эти опыты, оставьте контакты в комментах, в команде лучше лабораторные делать, ошибки заметить, какие то идеи подсказать, я напишу вам через месяц два когда буду делать, можно будет поделиться вычислениями, обсудить и сравнить результаты, одинаково получилось или нет.