Обзор X5 — компания опубликовала топовые результаты за 2023 год!

Разбираем операционные показатели компании из нового отчета.

 
Операционные показатели за 2023 год

 ✔️  Кол-во магазинов в сети X5 = 24 472 (+3 149 магазинов открыто за год, +1 006 магазинов за 4-й квартал)

 ✔️  Торговая площадь магазинов = 10 206 тыс. кв. метров (+1 099 тыс. кв. метров за год, +346 тыс. кв. метров за 4-й квартал) 

 ✔️  LFL-продажи (то есть в тех же магазинах, что и в прошлом году) = прирост на 9,6% по итогам года, что лучше, чем у Магнита; Магнит, кстати, даже лучше реагирует на отчет X5, чем сам X5, дело, конечно в прописке и страхах о переезде

 ✔️ Выручка X5, в млрд руб. = 3 143 млрд руб. (мой прогноз был 3 019 млрд руб., его перебили)

 • Пятерочка – 2 491 млрд руб. (+17,3% год к году)

• Перекресток – 418,9 млрд руб. (+8,7% год к году)

• Чижик – 118,4 млрд руб. (+230% год к году)

 Это очень крутые цифры.

 Прибыль мы узнаем чуть позже — по итогам 4-х кварталом выручка исторически была высокой, а прибыль ниже. Посмотрим, как будет на этот раз. Покасохраняю свой прогноз по годовой прибыли X5 на уровне 81,3 млрд руб. Мой прогноз по итогам 2024 года – 93,5 млрд руб.

 📈 Справедливая цена 

 Справедливая цена расписок X5 (по P/E = 10 и прибыли 81,3 млрд руб.) составляет 2 993 руб. за 1 штуку. При прибыли в 93,5 млрд руб. в 2024 году – 3 442 руб. за 1 расписку. Плюс есть запас в оценке, потому что средний P/E X5 = 12. НО – это только в том случае, если компания переедет.

 X5 – 4-я позиция в моем портфеле (средняя 2 090,5). Мой большой обзор компании — вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/661. Переходите, прочитайте, если пропустили. 

 Кстати, вот что интересно – вчера акции ВК выросли выше тех значений, на которых был переезд. То есть компании потребовалось около 3 месяцев, чтобы закрыть гэп. Да, в X5 больше навес продавцов, но и компания значительно сильнее фундаментально. Поэтому, может быть и не так страшен этот навес при переезде? Делитесь своим мнением в комментариях. 

 Главный триггер для акций X5, который я жду, включение компании в список ЭЗО (экономически-значимых организаций), которые будут обязаны переехать в Россию по упрощенной процедуре.

Поставьте лайк, если вам полезен обзор X5. Всех инвесторов в компанию поздравляю с сильным отчетом и хорошим развитием бизнеса! 👍

И вам может быть интересен мой обзор главного конкурента X5 — Магнита: t.me/Vlad_pro_dengi/689 , в нем тоже есть идея для инвестиций.

Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной фундаментальной аналитики компаний, в нем уже более 50 разборов: t.me/Vlad_pro_dengi