Блог им. Stanis

СВОП "СТРЭДДЛ-СТРЭНГЛ"

    • 07 декабря 2023, 10:05
    • |
    • Stanis
  • Еще
Одной из продвинутых спрэдовых стратегий является
СВОП «СТРЭДДЛ-СТРЭНГЛ» (известный также  как Двойная Диагональ).

Стратегия  относительно дельта-нейтральна.

Доход образуется от капитализации разницы  IV на ближнюю экспирацию и  IV на дальнюю экспирацию ( неделя- месяц,  месяц — 3 месяца и т.д.)

Обычно она образуется на новостном фоне или в период важных отчетов (квартальная отчетность эмитентов, заседания ЦБ по ставке и т.д.)

Как торговать



1. Выбор контракта
Выберите ближний контракт с повышенной IV.
Например, на актив, по которому в ближайшие дни/недели ожидаются важные новости или на который сильно влияют внешние факторы.

2. Продайте стрэддл с ближайшей датой экспирации как можно ближе к АТM -cтрайку. 
3. Одновременно купите стрэнгл с более поздней датой экспирации для снижения риска по шорту открытого стрэддла.

4. Контроль риска.

Максимальный возможный убыток ограничен разницей между страйками для открытия всей комбинации, то есть между страйками лонга и шорта.

Далее выберите кредитовый или дебетовый спрэд для открытия всей комбинации.


Суть стратегии заключается в продаже повышенной IV на ближнюю дату экспирации.
Если новости уже отыграны в ценах, то рационально закрыть всю позицию, если у вас есть доход.


(Если дохода нет или он недостаточный, то позицию можно ребалансировать или конвертировать в иную перспективную комбинацию).


Чисто субъективно — на нашем рынке потенциально подходят для этой стратегии Si, NG и «голубые фишки», на которые есть опционы.

Возможно, премиальные опционы  более оптимальны ( из-за отсутствия доступа к ним у моих брокеров этот тезис пока неподтвержденная гипотеза).


Комменты, критика, дополнения и предложения приветствуются. 

СВОП "СТРЭДДЛ-СТРЭНГЛ"

 

★4
31 комментарий
Еще одна особенность комбо-спрэдов — они «зеркальны».
Но это уже более сложная логика.
Начинать нужно со стандартных стратегий.
А тактические приемы очень разнообразны и индивидуальны.
Главное, правильно оценить ситуацию и выбрать оптимальный актив.
avatar
Stanis, Попробовал на такой конструкции прокатиться с 27 ноября по 1 декабря на Si, в качестве стредла брал недельку с экспирацией 30, ноги взял на отстоящие на два страйка от центра, стренгл был на центральном страйке с эксп 21,12,23. сама конструкция на экспиру 30 вышла в ноль (если бы я одновременно с ним закрыл и купленый стренгл).
Купленный стренгл оставил до пятницы 01,12 он дал прибыль за счет резкого движения вверх его я закрыл в пятницу на максимуме. На этой неделе пожалел что закрыл :). После данного эксперимента возникла идея для стредла ноги поближе к центру. И защищать квартальником чтобы меньше  был распад.  Пока только непонятно что делать если одна проданная нога выйдет в деньги и по ней будет поставка БА.
avatar
62bai, 

Если будет поставка, то всю позицию можно закрывать или ребалансировать.

Если оставить  только поставленный БА, то его нужно тогда будет прикрывать.
Чем и как  — нужно думать.

avatar
Stanis, а если между 2 и 3 п. президент подпишет что-нибудь и цена улетит через 8 страйков? 
Марина Самохина, 

мы это уже проходили 24.02.22 — тогда лично вам нечего делать на нашем рынке.
я сам уроки извлек, поэтому что и как делать теперь  знаю.
PS — открывайтесь по матрице Т — и вам ничто не будет страшно! )))

А по ДД риски ограничены -см. график
avatar
Stanis
«2. Продайте стрэддл с ближайшей датой экспирации как можно ближе к АТM -cтрайку. 
3. Одновременно купите стрэнгл с более поздней датой экспирации для снижения риска по шорту открытого стрэддла.»

от себя лично: не забудьте попить чайку после 2 п. )))
Марина Самохина, 

чайку попил )))
и замутил свое.
если вы внимательно читали комменты
«мне больше нравятся обратные Двойные Диагонали.»

повторюсь — стандартные конструкции предпочитаю использовать НЕстандартно.
avatar
Смотрел на опционы по NG, сберу, газпрому, золоту. Но пустота в стаканах и дикий спред пугают.
avatar
62bai, 

я обычно ставлю календарные лимитки по цене близкой к ТЦ.
сначала лучше начинать от покупки — меньше рисков.

ликвидности маловато, но «нам ли жить в печали?»
будем забирать ее, сколько получится.

и в таких малоликвидных опционах  безопаснее покупать стрэддл сначала, то есть «перевернуть» двойную диагональ.
смысл в чем  -  ближняя волатильность может резко подскочить.

а купленный стрэддл при необходимости можно прикрывать и самим БА.
там  ликвидности хватает.
avatar
62bai, он для того и строчит свои посты, чтобы Вы эту пустоту заполняли 
Марина Самохина, 

вас понял.
отныне перестану строчить посты, раз это никому не нужно 

хотя я как лев толстой — не могу молчать, то есть не писать!
avatar
Stanis, ты че завелся?
я так то тоже за то чтоб опционами торговали. больше ликвидности будет
Марина Самохина, 

ну и зачем подначивать?
кому интересно, читает.
нет — в игнор и автора в бан.
avatar
Марина Самохина, 
«Stanis, я веду блог )))
smart-lab.ru/my/MarinaSamohina/avatarМарина Самохина
  • 28 октября 2023»
Если где и есть пустота, то именно тут )))
avatar
Stanis, пустота там из-за таких как ты 
Марина Самохина, 

уступаю трибуну  и микрофон — пишите  и выступайте!
мотивируйте своими успехами.
польза будет.
непубличные люди в личку пишут и спрашивают про банальные вещи.
всегда отвечаю.
avatar
Марина Самохина, 

лучше скажите — в ВТБ есть " разработчик стратегий"?
avatar
Stanis, есть 
Марина Самохина, 
слава богу!
а «корзинами» можно торговать -basket trading  доступен?
avatar
Stanis, да. а что это? )
Марина Самохина, 

есть в квике такая фишка — можно торговать «корзиной» акций против индекса, «корзиной» фьючей против фьюча РТС, «корзиной» опционов против MIX и т.д. 
На Западе баскет трейдинг популярен.
Корзины сам клиент собирает.
У нас торгуют единицы, если брокер дает доступ.
То же самое касается алго, интеллектуальных и прочих заявок.
В квике можно ставить заявки с trailing stop и т.д.
В свое время в ВТБ мы от работы хотели все это реализовать, но кризисы помешали.
так что новое это хорошо забытое старое )

да, чуть не забыл — а можно ли в ВТБ ставить опционные заявки по  параметру  волатильности  вместо цены премий?

avatar
Stanis, а такое бывает? )
Марина Самохина, 

на Западе только так и торгуют — имел в виде опционы.
Да и остальное тоже.
У нас только календарные спрэды  на фьючах худо-бедно появились...
Переведут счет в ВТБ, попробую еще раз их напрячь — в квике давно все есть!
avatar
Stanis, а где это (все есть)?
Марина Самохина, 

в квике — если чего нет в конфигурации брокера, можно скачать файлы с  сайта самой АРКА ТЕКНОЛОДЖИС.
Но — будет работать, если брокер даст доступ.
Например, в БКС есть алгозаявки, а в ПСБ их нет
В ПСБ появился наконец " разработчик стратегий", а Твой Брокер ( звонил и писал им) по-прежнему нос воротит.

в Риком Трасте есть опционы в ЕБС, а больше ни у кого нет.
так что нужен адекватный передовой брокер в первую очередь.
avatar
Марина Самохина, 

кое-что интересное и полезное именно для опционики есть  еще в NIPRO (NetInvestor) — крестики-нолики (с моей подачи), 3D — менеджер опционов,  роботизированные заявки и т.д.
Но осталось только несколько брокеров с этой системой (((
Хотя, если не удастся найти адекватного технологичного брокера с квиком, придется вернуться на NetInvestor, чтобы иметь конкурентное преимущество )
avatar
А в чем преимущество перед обычным календариком на ЦС (хоть из Путов, хоть из Колов)? Или, например, перед сочетанием проданного стреддла и купленного стренгла с одной датой экспирации? Только заморочек в сто раз меньше и войти в позицию проще.
avatar
Календарником имел в виду.
Ох уж этот Т9…
avatar
Pablo76, 

мне больше нравятся обратные Двойные Диагонали.

но и ваши варианты хороши — вертикали, горизонтали, бабочки и кондоры проще строить, согласен.

однако в дальних календарях (липсах) тоже свои плюсы — премии больше.

кому что комфортнее — это правильный ответ!


avatar
Иногда на всплесках волатильности «справедливые» ТЦ долгосрочных опционов становятся очень привлекательными для продажи даже на краевых страйках.

Например, смотрим С118000 декабрь и С117500 март.
Мне комфортнее оба колла продавать, чем покупать.

Но, естественно, прежде чем что-то продать, нужно что-то купить)

иначе не будет удачи!
avatar

теги блога Stanis

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн