Simon говорит, фиксируйте прибыль до окончания коррекции

Примерно два месяца назад 2023 год был не совсем удачным для акционеров Simon Property Group. Акции начали год выше 118 долларов за акцию, но затем медведи опустили их до поддержки на уровне 100 долларов в марте, мае и октябре. Затем внезапно рынок осознал, что ФРС, вероятно, закончила повышать процентные ставки. Это простое изменение мышления привело к тому, что цена SPG превысила 130 долларов, что на 28% выше минимума начала октября в 102.11 доллара.

Simon Property — это «голубая фишка» REIT торговых центров. Ему принадлежат лучшие объекты недвижимости в лучших местах США, а приобретение Taubman Centers в 2020 году также обеспечило ему значительное присутствие в Азии. Компания также имеет позиции в Европе благодаря своей доле в 22% во французской компании Klepierre. Глобальное доминирование в отрасли приводит к балансу с рейтингом А и обильным свободным денежным потокам, что в первую очередь привлекло нас к акциям Simon.

Проблема в том, что при цене более $130 за акцию SPG, скорее всего, приблизится к справедливой стоимости. Это уже не та очевидная сделка, которая была, когда мы впервые купили его по цене 75 долларов во время паники Covid-19 в марте 2020 года. Еще одна вещь, которая меняет шансы в пользу медведей в будущем — это 4-часовой график ниже. Он раскрывает структуру волн Эллиотта, которую узнает каждый опытный аналитик.



На графике показано, что снижение примерно на 50%, произошедшее в период с ноября 2021 года по сентябрь 2022 года, представляет собой пятиволновой импульс. В волне А она обозначена (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где волна (3) почти точно в 2,618 раза длиннее волны (1). Теория утверждает, что за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Мы думаем, что именно это и происходит с момента основания волны (5) в волне А на уровне $86,02.

Волна B выглядит как откат двойного зигзага (w)-(x)-(y), где все три волны имеют структуру простых зигзагов abc. Волна «c» в (y) сейчас формируется и вероятно, превысит вершину волны (w). Однако мы не рассматриваем этот прорыв как сигнал на покупку, поскольку поблизости скрывается сопротивление Фибоначчи на уровне 61,8%. На этом уровне коррекции часто заканчиваются. Когда они это сделают, предыдущая тенденция возобновляется.

Если подсчет верен, можно ожидать медвежьего разворота в районе 140 долларов за акцию в начале волны C вниз. Как только медведи вернутся, целевые показатели снижения ниже $80 за акцию будут иметь смысл. Это может легко обернуться еще одной 50-процентной распродажей Simon Property, особенно если мы действительно столкнемся с широко прогнозируемой рецессией 2024 года. Поэтому вместо того, чтобы присоединиться к быкам после их впечатляющего двухмесячного роста, мы считаем, что инвесторам, вероятно, следует начать фиксировать прибыль здесь. По крайней мере, это то, что мы уже делаем и в результате у нас остается 14 позиций в интерактивном портфеле акций EWM.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.