🔥 Астра (ASTR) - кратко о первом отчете с момента IPO

Результаты за 9м2023

Выручка: 4,7 млрд р (+98% г/г)
Отгрузки: 5,1 млрд р (+113% г/г)
EBITDA: 1,2 млрд р (+6% г/г)
Чистая прибыль: 1,3 млрд р (без изменений г/г)

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

📈 Существенным драйвером роста выручки являются продукты экосистемы и услуги по сопровождению (рост на 236% и 146% г/г соответственно). За 9м2023 эти сегменты сформировали 28,5% выручки.

📉 Акции на отчете просели. Скорее всего, это связано с тем, что инвесторы не увидели существенного роста чистой прибыли и EBITDA за отчетный период.

Но, нужно понимать, что самым показательным будет отчет за 4кв2023, так как только на декабрь может прийтись до 37,5% годовых отгрузок.

👉 За 9 месяцев 2023 года количество сотрудников выросло более чем вдвое и достигло 1 741 человек, из них 67% — ИТ-специалисты, а расходы на ЗП почти утроились.

Вывод:
В целом, отчет подтвердил ожидания рынка. Компания интересная, растёт быстрыми темпами — это главное. С нетерпением жду отчет за 4кв2023.

В плане оценки мнение с момента IPO не поменялось, я сам участвовал в размещении. Сейчас наблюдаю со стороны. Думаю, что по итогам года компания заработает 5-7 млрд р по скорректированной чистой прибыли (fwd p/e 2023 от 16 до 22), если бизнес будет расти по 30%+ в год, то это не выглядит дорого. В общем, жду факта за весь 2023.

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией