Вводная к Nonfarm Payrolls

Отчет по рынку труда важен всегда, ибо это часть мандата ФРС.
Отчеты по рынку труда стали важнее отчетов по инфляции с того момента, как ФРС в сентябре заявила, что приоритет с инфляции вернулся на обе стороны мандата, т.е. максимальная занятость теперь также важна, как и стабильность цен.
Откровенно провальный нонфарм поставит жирную точку в процессе повышения ставок ФРС, а обсуждение свернет на тропу возможного снижения ставки, хотя в первой стадии отрицания члены ФРС будут говорить, что один отчет не может изменить политику ФРС, а инфляция все ещё высока, что усугубит панику на рынках.
Но пока средний ежемесячный рост количества рабочих мест не станет ближе к 100К – ФРС не снизит ставку при условии отсутствия снижения базовой инфляции ниже 3,0%гг.

Сегодняшний нонфарм всеми банками прогнозируется околопрогнозным, спектр ожиданий варьируется от 150К до 230К, т.е. самая сильная реакция рынка будет при выходе за пределы этого диапазона.
Банки ожидают, что забастовки в автопромышленном секторе вычтут 30К-35К рабочих мест, но это временный провал, а значит к фактической цифре нонфарма нужно прибавить 30К для понимания ситуации на рынке труда, т.е. с этой точки зрения нонфарм 150К не может считаться слабым для ФРС.
Ожидается значительное замедление роста зарплат до 4,0%гг и это падение может стать жемчужиной нонфарма, диапазон прогнозов банков от 3,9%гг до 4,2%гг.
По уровню безработицы ожидания скромные 3,7%-3,8%.

Косвенные данные не являются полезными, если не включают в себя ISM услуг, ибо сектор услуг дает большинство рабочих мест, а он выйдет после публикации нонфарма.
PMI заявил, что сентябрь был последним месяцем сильного найма.
Заявки по безработице держались низкими.
Компонент занятости ISM США резко упал до 46,8 против 51,2 ранее, но увольнения в автопромышленности были тому виной.
ADP показал 113K против 150K прогноза, но уже никто не учитывает этот отчет всерьез.

Главное помнить, что к количеству рабочих мест нужно прибавить 30К временно уволенных, чтобы получить истинную цифру, а водораздел ФРС по нонфарму находится на 200К для определения чрезмерной перегретости рынка труда.
Рост зарплат может быть важнее количества рабочих мест.

По ВА/ТА:
— Евродоллар.
По логике ВА выход из синего канала должен быть вниз перед старшей коррекцией евродоллара вверх.
Но для этого нужно ФА.

— Насдак100.
После завершения волны А(1) вверх ожидается коррекция вниз.


Традиционно на нонфарме пройдет конференция в Telegram с началом в 15.00мск:
t.me/analitycs_omega