Как заработать на росте ключевой ставки?

6 вариантов инвестиций и как на них влияет ставка ЦБ 

 Фондовый рынок не существует в вакууме, инвесторы так или иначе выбирают варианты вложения средств, некоторые варианты становятся более привлекательными при высокой ключевой ставке, некоторые менее. 

Рассмотрим 6 вариантов вложения средств и разберем, как на них влияет ключевая ставка ЦБ.  

1️⃣ Вклады. Самый простой инструмент, который можно открыть в любом банке. Сейчас можно найти вклады до 12% годовых. Это хорошая доходность, которая во вкладах бывает редко. Плюс вкладов в том, что если ваш процентный доход менее 75 тыс. рублей (1 млн руб. * ставку ЦБ на 1 января отчетного периода), то НДФЛ платить не нужно. Главный минус в том, что деньги раньше срока можно достать только с потерями.

Влияние ставки ЦБ: чем выше ставка, тем выше доходность вкладов, и наоборот. 

2️⃣ ОФЗ и корпоративные облигации. ОФЗ сейчас дают около 12% годовых доходности к погашению (после налогов будет около 11%). Корпоративные облигации чуть больше. На мой взгляд, если выбирать, ОФЗ лучше корпоративных в моменте, так как спред совсем небольшой. Но и то, и другое, на мой взгляд, брать пока рано — цикл повышения еще не закончен. Вот на понижении ставки – да, ОФЗ могут стать одной из крутых идей. 

Влияние ставки ЦБ:чем выше ставка, тем выше доходность облигаций(но ниже тело облигаций).

3️⃣ Фонды ликвидности. Это инструмент денежного рынка. На денежном рынке есть сделки РЕПО (repurchase agreement), repurchase — обратная покупка или обратный выкуп. Суть в следующем — фонд ликвидности покупает у центрального контрагента (это Национальный Клиринговый Центр (НКЦ) – структура Мосбиржи) облигации федерального займа, а НКЦ обязуется их выкупить за определенную цену через определенное время с процентом. Процент соответствует ставке ЦБ. Фонд ликвидности дает годовую доходность сейчас около 11,5% годовых (с учетом комиссий и налогов).

Влияние ставки ЦБ:чем выше ставка, тем выше доходность фондов ликвидности. 

Преимущество фондов ликвидности над вкладами и ОФЗ в том, что деньги можно доставать в любой момент времени. 

4️⃣ Акции российских компаний. Индекс полной доходности московской биржи (с дивидендами) дает историческую годовую доходность около 14%, средняя дивидендная доходность около 10%. 

Влияние ставки ЦБ: в целом на рынок — чем выше ставка, тем менее привлекателен рынок акций для инвесторов, потому что доходности менее рискованных инструментов оказываются больше дивидендов от акций. Но, если смотреть на отдельные компании, ставка может влиять по-разному, например на акции Мосбиржи влияет положительно, потому что компания зарабатывает на процентах.   

5️⃣ Недвижимость. Доходность от сдачи в аренду недвижимости не превышает доходность от ОФЗ, редко можно найти объекты с доходностью выше 12% (если мы говорим про аренду и про квартиры). 

Влияние ставки ЦБ: чем выше ставка, тем дороже ипотека и ниже спрос. Низкий спрос стимулирует пробуксовку и даже снижение цен. 

6️⃣ Займы бизнесу. Это когда вы занимаете через краудлендинговые платформы мелким и средним предприятиям по ставке выше вклада, но ниже ставки кредитования банков. Это более рискованная история, так как малые и средние бизнесы часто банкротятся. Средняя доходность сейчас на таких платформах от 15 до 20%. Я через них не инвестирую.

Влияние ставки ЦБ:чем выше ставка, тем выше ставка займов и тем больше ваш потенциальный доход.

❗️ Напомню, что решение по ставке будет уже сегодня. Консенсус рынка 14% (повышение на 1 пп.), ждем решения ЦБ.

Уважаемые коллеги, и присоединяйтесь к моему ТГ-каналу, всем рад: t.me/Vlad_pro_dengi