Блог им. gofan777

🏦 Сколько дивидендов ждать от Сбера и в чем его главный риск?

💰 В рамках нового бюджета на 2024 и 2025 годы ожидается, что в 2024 году Минфин получит от госкомпаний суммарно 652,3 млрд руб., из которых 277,3 млрд руб. будут направлены в пользу Росимущества. Разница в сумме 375 млрд руб. приходится на доходы от Сбера, который в 2020 году был выкуплен у ЦБ и сейчас 50% +1 акция принадлежит ФНБ (Фонду национального благосостояния).

📈 Таким образом, ожидается, что суммарный дивиденд составит примерно 750 млрд руб., что при распределении 50% от чистой прибыли дает ориентир по прибыли банка за 2023 год в размере 1,5 трлн руб.

Сможет ли Сбер действительно столько заработать?

📝 На данный момент опубликованы данные по РПБУ за 8 месяцев, скоро должен выйти отчет за сентябрь. Но попробуем оценить динамику доходов с января по август и посчитаем, сколько при сопоставимой динамике получится заработать за весь год.

📈 Чистая прибыль за август составила 140,9 млрд руб., а с начала года данный показатель почти достиг планки в 1 трлн руб. (999,1 млрд руб. если быть точным). Такая динамика соответствует ежемесячному приросту прибыли в среднем на 125 млрд руб. Если допустить, что тенденция сохранится и банк в среднем будет ежемесячно получать сопоставимый доход, то к концу года чистая прибыль составит как раз 1,5 трлн руб. Видимо, Минфин закладывал такой же прогноз в свои расчеты.

☝️ Теперь давайте прикинем, сколько это в пересчете на 1 акцию. Напомню, что у компании есть обыкновенные и привилегированные акции, в сумме их количество составляет 22 586 948 000 шт. При распределении 50% прибыли, каждый инвестор может рассчитывать на дивиденд в размере 33,2 руб. на акцию, что к текущей цене префов дает ДД 12,8% годовых.

🏦 В условиях, когда в РФ ключевая ставка 13% и рынок намекает на возможный рост до 14%, апсайда в акциях Сбера нет. Но для долгосрочных инвесторов, кто рассчитывает на снижение ключевой ставки через 1-2 года, акции Сбера могут быть хорошим вложением. Особенно, если получится докупить на очередной коррекции.

💼 Я свою позицию успел набрать по 125 руб., поэтому дивиденды в 33,2 руб. даст около 27% див. доходности. Данные акции продавать пока не планирую, Сбер продолжает демонстрировать отличные результаты. Пример Ирана нам показал, что даже в изолированной экономике банковская система чувствует себя весьма уверенно.

❗️Что касается рисков для наших банков, их надо искать не извне, а внутри, на мой взгляд, вроде цифрового рубля… Мы уже видим, как СБП (система быстрых платежей) бьет по комиссиям крупных представителей сектора, у того же Сбера она «отъедает» долю комиссионных. Недаром Сбер подключился к ней одним из последних. Но точно оценить влияние пока сложно и нет временных ориентиров, когда все мы перейдем «в цифру». Продолжаем следить за развитием событий и ждем отчет за сентябрь, чтобы подвести промежуточный итог за 9 месяцев.

#SBER #SBERP

🏦 Сколько дивидендов ждать от Сбера и в чем его главный риск?


⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

❤️ Если обзор оказался полезным, не забудьте поблагодарить автора вашим лайком.


Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: TelegramВконтактеДзенСмартлаб

★1
20 комментариев
>я свою позицию набрал по 125 рублей
И тут вы такой с пруфами.
avatar
Mathman, а смысл? Тут таких половина Смартлаба, я сам по 130-140 набирал, например. 
avatar
Семён Шубин, да, да, и по 150 вы потом не добирали, и по 170 не добирали, и по 200 не добирали. Такие купили на самом низу и все, сидите, смотрите, как растет, но больше ни копеечку не вложите.
Вот поэтому я таким и не верю, у состоятельных деньги есть всегда, и есть постоянный приток денег, и они вкладывают новые поступления в растущие акции. А тут какая-то шляпа несуразная, купил по самым низам и смотрел, как растет и больше не вкладывался.
avatar
Mathman, почему, после дивидендов добрал ещё. А вот Лукойл, например, последний раз покупал по 3997 примерно (зря, как оказалось). Просто у меня его и так много слишком. 
avatar
Семён Шубин, для меня набрал — это средняя цена покупки. А слишком много — контрольный пакет.
avatar

Семён Шубин, да у вас прям как у меня — весь Лукойл на долгосрок взять по одной цене 3997,5...

 

Сергей Хорошавин, помню вас по форуму на Лучке, собственно у меня последняя сделка была как раз в феврале, когда Лук на низах был. 
avatar

Семён Шубин, я добирал Лукойл 19 января в долгосрочный портфель, после этого уже нет... 

 

Тогда казалось что с размером пакета даже перебор, но сейчас так уже не считаю, впрочем, по 3997,5 раздавать вряд ли снова будут...

Mathman, нашу волю не сломать! Брали, берём, и будем брать!
avatar
Mathman, у меня деньги были пущены на заграничный отпуск по курсу под 100, плюс отсутствие притока от Америки в виде дивов, в жизни есть не только инвестиции
avatar
Mathman, кстати, да сижу и смотрю, даже наоборот скинул часть того что куплено от 250 и выше, как только в плюс вышло — было во что вложиться в тот момент…

Mathman, ну я в феврале вообще брал по 100 и ниже, так что средняя вышла 99,95...

 

Но до этого тоже брал и по 320 и по 300 и по 275 и по 250 и по 200… так что средняя по всем в сумме была 162 рубля...

 

 

А потом то что от 250 и выше скинул с небольшим профитом, так что средняя 114,25 теперь...

33,2 это было бы хорошо, но представляю что будет при отмене или более меньших дивидендов. Сам держу и обычку и преф сбера. 
avatar
А вообще у меня как была планка если дивиденды выше 10 процентов от цены акции, то это хорошо, так и осталось, главное рост бизнеса и его рентабельность, а выше 10 доходность достаточная для дивидендов. 
avatar
Опыт с Газпромом ничему не научил? Уже набилось людей под завязку, осталось вселить в них надежды на легкое обогащение, чем Вы и занимаетесь и провести знакомый фокус, после которого акция в разы сложится.
Она и так в течении нескольких лет сложится ниже Газпрома на фоне либо мирового кризиса либо ипотечного. Я не держу, взял по 110, сдал по 160 и переложился в Татнефть по 390.
avatar
Alex, это вы правильно сделали, что сдали по 160. Теперь долгие годы будете наблюдать рост и хорошие дивиденды.
avatar
Цифровой рубль создает угрозу для банков, но не для маркетплейсов и экосистем. Внимательно смотрим на долю «небанковской» деятельности в Сбере, темпы ее прироста и скорость внедрения цифрового рубля. 

avatar
Antony_Rain, цифровой рубль никакой угрозы не создаёт, потому что он никому нафиг не нужен вообще. Какой смысл держать на счёте в ЦБ под 0%, когда можно держать в банке под 10% в условиях постоянной инфляции?
avatar
Главный риск сбера это когда ему выкатят погасить все долги и вклады по СССРовским сберкнижкам. 
avatar
 в сумме их количество составляет 22 586 948 000 шт. При распределении 50% прибыли, каждый инвестор может рассчитывать на дивиденд в размере 33,2 руб. на акцию
У государства есть префы?
avatar

теги блога Георгий Аведиков

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн