❗️Обзор Газпромнефти. Акции, которые лучше не покупать по текущим ценам

Десятки обзоров российских компаний в моем ТГ-канале, подпишитесь и читайте: t.me/Vlad_pro_dengi/

Газпромнефть – одна из крупнейших нефтяных компаний России. 95,7% акций Газпромнефти принадлежат «Газпрому» (50% с копейкам доля государства), остальные 4,3% торгуются на бирже.



⚠️Санкции

Газпромнефть попала под санкции ЕС в марте 2023 года (запрет на все сделки кроме продажи топлива, как и у Роснефти). Со стороны США и Великобритании санкции незначительные. И еще раз напоминаю про эмбарго ЕС на российскую нефть, поставляемую морским путем, и потолок цен для 3-х стран, эти санкции касаются всего сектора. Санкции на Газпромнефть, на мой взгляд, имеют меньшее влияние, чем на другие компании сектора.

💲Структура выручки Газпромнефти (это 2021 год):

1️⃣ Реализация нефти — 30,4%
2️⃣ Реализация нефтепродуктов — 64,8%
3️⃣ Иные доходы (реализация газа и продуктов нефтегазохимии) — 4,8%

Компания серьезно нарастила добычу газа за последние 5 лет, но долю в выручке он занимает низкую. Поэтому подробно рассмотрим только добычу нефти и нефтепереработку.

🛢Добыча и реализация нефти

Газпромнефть всю нефть добывает в России, компания занимает 3-е место в стране по добыче нефти после Роснефти и Лукойла. Компания за последние 5 лет добывала от 60 до 65 млн т. в год — за 2022 год 65,1 млн т. Динамика восходящая, 10 лет назад добывали 50 млн т., но темпы роста низкие.

79% нефти Газпромнефть продаёт за границу (данные 2021 года). Разбивки на Европу и Азию нет, но мы точно знаем, что в 2020 году Газпромнефть начала поставки нефти в Китай. Сомнений в том, что компания в случае необходимости сможет развернуть европейские поставки на восток у меня нет.

⛽️ Нефтепереработка и реализация нефтепродуктов

В 2022 году Газпромнефть переработала 44,3 млн т. нефти (за 10 лет переработка стабильно находится в диапазоне 40-44 млн т.). У компании 4 завода по переработке нефти – 3 в России (Омск, Москва и Ярославль) и 1 в Сербии (в Панчево рядом с Белградом). В России Газпромнефть перерабатывает 92% нефти, в Сербии – 8%. И Сербия благо нам дружественна.

31% нефтепродуктов Газпромнефть продает в страны дальнего зарубежья, это самый низкий % среди всех крупных нефтяников (для сравнения Татнефть — 38%, Роснефть – 56%, Лукойл — 80%). Это плюс для компании, так как она меньше зависит от экспорта.

Резюмирую: по добыче и переработке серьезных изменений объемов в 2023 году ждать не стоит, санкционировать и забирать у Газпромнефти нечего, при этом источников для серьезного наращивания добычи или переработки у компании тоже нет.

👍🏻 Выводы, анализ финансовых показателей компании и объяснение категоричности названия по традиции будут во второй части обзора, который выйдет завтра в моем ТГ-канале, подпишитесь: t.me/Vlad_pro_dengi/

Десятки качественных обзоров российских компаний в моем ТГ-канале, подпишитесь и читайте, все это БЕСПЛАТНО! 

Роснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/266 
Лукойл: t.me/Vlad_pro_dengi/260
Татнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/232
Сбербанк: https://t.me/Vlad_pro_dengi/239
ВТБ: https://t.me/Vlad_pro_dengi/244
Тинькофф: https://t.me/Vlad_pro_dengi/247
Банк Санкт-Петербург: t.me/Vlad_pro_dengi/249 
Московский кредитный банк: https://t.me/Vlad_pro_dengi/250
Газпром: https://t.me/Vlad_pro_dengi/229
Сургутнефтегаз: https://t.me/Vlad_pro_dengi/223
Распадская: https://t.me/Vlad_pro_dengi/236