Что я смог сделать на комоне за почти 5 лет

На рисунке ниже показана доходность портфеля стратегий комона, который я создал в декабре 2017-го под своего самого крупного клиента.



То, что Вы видите, это не статический портфель, а портфель, менявшийся со временем. Потому что на нашем сервисе при изменении портфеля, новый портфель начинает считаться со следующей даты, а история не меняется. Поэтому представленная доходность — чистый out of sample.

Конечно за  пять лет в этом портфеле менялись и пропорции, и стратегии, и нынешний портфель очень далек от начального. Например, если построить график нынешнего портфеля в прошлое, то с 29.12.2017 среднегодовая доходность вырастет на 10%, а просадка уменьшится с 13% до 8%. Но это будет неправдой, так как в прошлом такого портфеля не было.

Из первоначального портфеля в сегодняшнем осталась только одна стратегия «Демарко». Какие то стратегии находил я, а на какие-то обращал мое внимание и мой клиент, следящий за сервисом. Поэтому в некотором смысле это «коллективное творчество»: новые стратегии изучались мной и в случае моей положительной экспертной оценки включались в портфель. А вот сам анализ возникал, как из моего «чеса по комону», так и с подачи клиента.

Не буду скрывать, что клиент платил комиссию 4% годовых и еще 2% годовых «съело» проскальзывание. Поэтому желающие вычислить «чистую доходность» могут смело вычесть эти цифры из среднегодовой доходности.

О проскальзывании надо сказать особо. Собственно стратегий с проскальзыванием больше 15% годовых в портфель никогда не включалось, но среднее проскальзывание по включенным стратегиям колебалось от 4 до 8%% годовых. А реальное составило всего 2%. Пустячок, а приятно.  И, кстати, этот эффект снижения проскальзывания на портфеле по сравнению со средним по стратегиям, наблюдается во всех моих портфелях. Интересный экспериментальный факт. Правда эксперимент ограничен выбором стратегий: в мои портфели никогда не попадали стратегии с проскальзыванием больше 15% годовых. Что будет с проскальзыванием, если в портфель включить стратегии, которые при 700% за год автора лучшем подписчику давали 450% (а такие примеры на комоне тоже есть), я не знаю.

А сам график доходности, ИМХО, наглядный пример, когда «одна голова хорошо, а две лучше». И собственно показатель того, что можно сделать на сервисе подписчику, готовому потратить время на грамотный(!) анализ  стратегий сервиса. А какой анализ неграмотный? Ну я об этом говорил много раз: распределение средств между 2-4 текущими лидерами по доходности с нашей  страницы Стратегий. Вот такой «портфель» — путь в никуда.

Удачи в инвестициях! Да-да, я не оговорился. Ведь наш сервис — те же инвестиции, только не в эмитенты, а в стратегии. И если мы говорим только о цифрах, то никакой принципиальной разницы между графиками доходности какой-нибудь акции и стратегии с нашего сервиса — нет. Так почему долгосрочное вложение в акцию — это инвестиция, а в стратегию, даже спекулятивную — нет? Не понимаю...

P. S. И немного о «наболевшем». Стратегия действительно требует указанной минимальной суммы. Как ее дать на меньшие суммы? Только через ПИФ. Но вот незадача: при нынешних ограничениях от ЦБ это может быть только ПИФ для квалифицированных инвесторов, так как и фьючерсы по номиналу(!) могут достигать 2-х СЧА (для ПИФа для неквалов не больше 20%) и отдельные ликвидные акции в какие-то моменты времени могут быть больше 30% СЧА (для ПИФов для неквалов ограничение не больше 13% на ценные бумаги одного эмитента с ожидаемым снижением до 10%) и денег свободных от ГО от 30% СЧА и больше, а по ЦБ ПИФу для неквалов больше 10% в одном банке держать нельзя и НКЦ — не исключение. В результате всех этих «ограничений» получается только такой портфель для неквалов:



И о ком «заботится» наш ЦБ?

P. S. 1.  Клиент " в личку" написал, что я не прав с проскальзыванием.  Пересчитал, действительно не 2%, а 5,1% годовых. Тщательнее надо быть.