Стоп ордера и опционы - это сентимент рынка.

Никаких других сигналов для формирования тренда, кроме клиентских ордеров, просто в природе нет, потому что формализовать что-то другое очень сложно и ненадежно. Кто говорит иначе, тот либо профан, либо ангажирован. Но все это на рынке с маркетмейкером, потому что понять сентимент рынка, не имея полной информации о заявках, то есть не видя стопов, трейлинг стопов и тейкпрофитов, очень сложно.
Но маркетмейкеры стоят в стаканах не всегда. Перед выходом новостей или статистики они снимают свои ордера или по крайней мере могут оставить односторонние котировки. Любой дисбаланс спроса и предложения в стакане (например, инсайд или манипуляции как в Геймстопе в Америке) отрабатывается гэпом или резким переносом своих заявок маркетмейкером. При этом маркетмейкер своими агрессивными сделками сам способствует скорейшей ликвидации дисбаланса спроса и предложения.
В спокойной обстановке ожидания тех, кто уже зажат в позиции по объему превышают ожидания тех, кто хочет открыть позицию. Но в момент выхода новостей может произойти обратное, то есть желающих открыть позицию может быть гораздо больше, то есть стакан станет плотным и “путь к стопам” станет дорогим. В такие моменты маркетмейкеры просто уходят из стакана.