Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. TAUREN

πŸ₯€ PepsiCo (PEP) - нСбольшой ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ сСктора

    • 13 октября 2022, 10:04
    • |
    • TAUREN
      ΠŸΠΎΠΏΡƒΠ»ΡΡ€Π½Ρ‹ΠΉ Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€
  • Π•Ρ‰Π΅
β–«οΈΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ:$235 B (169$/акция)
▫️Выручка TTM: $83,6 B
▫️Чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ TTM:$9,7 B
▫️P/E: 24 (fwd P/E 2022: 24)
▫️P/B: 12 ▫️fwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ 2022: 2,7%

πŸ‘‰ ВсС ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€Ρ‹:Β t.me/taurenin/651


πŸ‘‰ PepsiCo β€” практичСски всСм извСстная амСриканская корпорация, которая ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ Π½Π°ΠΏΠΈΡ‚ΠΊΠΈ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Ρ‹ питания. На Π½Π°ΠΏΠΈΡ‚ΠΊΠΈ приходится ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 45% Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ, Π° Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Ρ‹ питания β€” 55%.

πŸ‘‰ CocaCola ΠΈ PepsiCo β€” Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ со ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ спросом Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ†ΠΈΡŽ ΠΈ Π½Π΅ΠΏΠ»ΠΎΡ…ΠΎ дивСрсифицированным ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΌ бизнСсом, поэтому Π½Π° ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π΅ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ интСрСсно ΠΏΡ€ΠΎΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ пСрспСктивы роста/падСния Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ.

βœ… Π’ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ бизнСс ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ устойчив ΠΊ экономичСским ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ°ΠΌ ΠΏΠΎΠ΄Ρ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π°Π΅Ρ‚ послСдний ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ Π·Π° ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π», Π·Π°ΠΊΠΎΠ½Ρ‡ΠΈΠ²ΡˆΠΈΠΉΡΡ 3/09/2022. Π’Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ выросла Π½Π° 8,8% Π³/Π³ (соотвСтствуСт инфляции), валовая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ вырослана 8% Π³/Π³, Π° чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ выросла ΠΏΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈ Π½Π° 21% Π³/Π³. Компания растёт ΠΌΠ΅Π΄Π»Π΅Π½Π½ΠΎ, Π½ΠΎ ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΈ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ высокиС Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ (ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 70% ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ).

πŸ₯€ PepsiCo (PEP) - нСбольшой ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ сСктора



πŸ“ˆ Π’ Ρ€Π΅ΠΊΠΎΡ€Π΄Π½Ρ‹ΠΉ 2021ΠΉ Π³ΠΎΠ΄ компания выросла ΠΏΠΎ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ΅ Π½Π°+12,9% ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ 2020 Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΈ ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π½Π° 21,2% Π³/Π³. Π’.Π΅. Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π² ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ QE рост ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π±Ρ‹Π» ΡƒΠΌΠ΅Ρ€Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ.

βœ… FWD P/E 2024, Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π² случаС роста ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π² 2023-2024 Π³ΠΎΠ΄Π°Ρ… Π½Π° 10% Π² Π³ΠΎΠ΄, составит Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ 20. Если ΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒ Π½Π° Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Ρ†ΠΈΡ„Ρ€Ρ‹, Ρ‚ΠΎ Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΠ±ΡŠΡΡΠ½ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΡƒΡŽ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, ΠΎΠ½Π° каТСтся Π°Π΄Π΅ΠΊΠ²Π°Ρ‚Π½ΠΎΠΉ, судя ΠΏΠΎ историчСским Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΌ.

βœ… Компания рСгулярно Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ нСбольшиС байбэки, Π² основном Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€ΠΎΠ² β€” это Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹.

❌ Π—Π°ΠΌΠ΅Π΄Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ роста ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΉ экономики сильно Π½Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ²Π»ΠΈΡΡ‚ΡŒ Π½Π° бизнСс ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, Π½ΠΎ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΡΡ‚Π°Π³Π½Π°Ρ†ΠΈΡŽ Π½Π° нСсколько Π»Π΅Ρ‚ Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚, Π² Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΌ случаС, Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π½Π΅Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π½Π° Π³ΠΎΡ€ΠΈΠ·ΠΎΠ½Ρ‚Π΅ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… Π»Π΅Ρ‚ (ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ расти вовсС). Π’Π°ΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ бизнСс ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΡƒΠΆΠ΅ практичСски Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ пространства для органичСского роста.

βŒΠ”Π°ΠΆΠ΅ Ссли Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² вырастут, Ρ‚ΠΎ вряд Π»ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‡Π΅ΠΌ Π½Π° 6% Π² Π³ΠΎΠ΄ (ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Π½Π°Π³Ρ€ΡƒΠ·ΠΊΠΈ вряд Π»ΠΈ ΠΏΠΎΠ·Π²ΠΎΠ»ΠΈΡ‚ сильно Π½Π°Ρ€Π°ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹). Π’ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΌ сцСнарии, Ссли ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎ Π²Π΅Ρ€Ρ…Π½Π΅ΠΉ ΠΏΠ»Π°Π½ΠΊΠ΅, дивидСндная Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ составит Π½Π΅ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ 3,2% ΠΏΠΎ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ 2024 Π³ΠΎΠ΄Π° (сСйчас ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 2,8%), Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΌΠ°Π»ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ доходности 10-Ρ‚ΠΈ Π»Π΅Ρ‚Π½ΠΈΡ… трСТСрис ΠΏΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈ 4% (которая, вСроятнСС всСго, Π΅Ρ‰Π΅ вырастСт).

πŸ‘† ΠžΡ†Π΅Π½ΠΊΠΈ ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, Π±Π΅Π· наличия пСрспСктив органичСского роста, ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ сильно ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅Π»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ с Π½ΠΎΡ€ΠΌΠΎΠΉ доходности, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΡƒΠ΄ΠΎΠ²Π»Π΅Ρ‚Π²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ Π² ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π΅ акциям ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π°Π΄ΠΎ ΡΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ хотя Π±Ρ‹ Π΅Ρ‰Π΅Π½Π° 15%.

❌ ΠšΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€Π΅Π½Ρ‚ CocaCola ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ Ρ‡ΠΈΡΡ‚ΡƒΡŽ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ Π² 2 Ρ€Π°Π·Π° Π²Ρ‹ΡˆΠ΅.Π’ случаС, Ссли кризисныС явлСния сильно ударят Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΠΏΠΎ спросу Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Ρ‹ питания, Π² Π±ΠΎΡ€ΡŒΠ±Π΅ Π·Π° долю Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° PepsiCo рискуСт ΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ€ΡΡ‚ΡŒ ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ Ρ‡Π°ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ.

Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄:
Π’ Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ, ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ β€” ΠΎΠ΄Π½ΠΈ ΠΈΠ· самых бСзопасных для ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ Π²ΠΎ врСмя кризисных явлСний. Бпрос Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ†ΠΈΡŽ стабилСн, Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½Ρ‹Π΅ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ ΡΡ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΈ высокиС, Π° Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΡ‡Ρ‚ΠΈ Π³Π°Ρ€Π°Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ расти с инфляциСй. ЕдинствСнноС, Ρ‡Ρ‚ΠΎ заставляСт Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ августовских максимумов β€” это рост Π½ΠΎΡ€ΠΌ доходностСй, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ. Π‘ ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ Π½Π΅Π³ΠΎ, справСдливая Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 145$.

πŸ‘‰ ВсС ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€Ρ‹:Β t.me/taurenin/651



НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ #ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ #pepsico #PEP
  • ΠΎΠ±ΡΡƒΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π° Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΠ΅:
  • PepsiCo
1 ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠΉ
Π’ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΌ сцСнарии, Ссли ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎ Π²Π΅Ρ€Ρ…Π½Π΅ΠΉ ΠΏΠ»Π°Π½ΠΊΠ΅, дивидСндная Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ составит нС Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ 3,2%Β ΠΏΠΎ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ 2024 Π³ΠΎΠ΄Π° (сСйчас ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 2,8%), Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΌΠ°Π»ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ доходности 10-Ρ‚ΠΈ Π»Π΅Ρ‚Π½ΠΈΡ… трСТСрис почти 4% (которая, вСроятнСС всСго, Π΅Ρ‰Π΅ вырастСт).
+
ЕдинствСнноС, Ρ‡Ρ‚ΠΎ заставляСт Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΎΡ‚ августовских максимумов β€” это рост Π½ΠΎΡ€ΠΌ доходностСй, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ. Π‘ ΡƒΡ‡Π΅Ρ‚ΠΎΠΌ Π½Π΅Π³ΠΎ, справСдливая Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 145$.

По Β«ΠΊΠ½ΠΈΠΆΠΊΠ°ΠΌΒ» Π΄ΠΈΠ². Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ мСньшС ставки трСТСрис.
Если Π€Π•Π” ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ°Ρ‚ΡŒ ставку Π΄ΠΎ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ инфляции = Π΄ΠΎ 8%, Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎ Π»ΠΎΠ³ΠΈΠΊΠ΅ Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° ΠΊΠ°ΠΊ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌ ΡƒΠΏΠΎΠ»ΠΎΠ²ΠΈΠ½ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ (Π° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΠ²Π°Π»ΠΈΡ‚ΡŒΡΡ с максимумов ΠΈ Π² 3 Ρ€Π°Π·Π° ). Correct?Β 

ПЭПБИ


ΠšΠžΠ›Π


avatar

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° TAUREN

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½