Блог им. InvestHero

О чем говорит Black Rock?

Вчера с коллегой изучали, что пишут большие инвест дома, которые часто являются советниками ФРС, и так или иначе понимают, куда движется ситуация. Мне показался любопытным отчет Black Rock.

Ссылка на отчет.

Вот, что привлекло мое внимание:

1. Больше волатильности. ФРС в ближайшие годы будет в сложной ситуации, когда повышенная инфляция (пока она прямо сильно выше таргета в 2-2.5%) не дает возможности снижать % ставки, чтобы поддержать экономику

Прямо сейчас рынок США в каком-то смысле порадовался, что повышения станут %% более медленными и вообще поставил на рецессию, но если ФРС шагами по 0.25-0.5% доведет ставки до 3-4%, а экономика не рухнет / инфляция останется выше 4%, это будет означать большой и новый негатив для рынков

В такой ситуации люди поймут, что инфляция «липкая», экономический рост около 0%, а ФРС держит повышенные % ставки долги, что негативно для цен всех активов — и акций, и облигаций. Вырастет риск-премия = требуемая доходность.

2. Больше инфляции на годы вперед. Рост зарплат в Китае, деглобализация, торговые войны и санкции, структурный дефицит металлов и энергоносителей из-за быстрого энергоперехода — только часть причин, по которым инфляция окажется структурно выше

Это означает, что нужно на 10-20% портфеля больше держать в акциях. По мере ухудшения экономики, должно быть больше акций развитых рынков (там больше акций со стабильным бизнесом), а как только ФРС сменит фокус на стимулирование экономики — больше вкладывать в сырье и акции развивающихся стран. 

Также на фоне трений США-Китай и роста курса $$ к евро и юаню, логично меньше ставить на акции транснациональных корпораций. Их товары и услуги дорожают для жителей НЕ США.

Если уход в рецессию будет медленным, то могут быть интересны высокодоходные облигации (#HYG = YTM 7.7%), т.к. будет мало дефолтов.

3. Ставка на зеленые технологии. Это необязательно солнечные панели, но и, скажем, медные карьеры для добычи меди для батарей электромобилей, и производители этих батарей. Ставка на новую энергетику и электромобили требует колоссального перевооружения по инфраструктуре

В итоге, пока цены на сырье снижаются, можно ставить на потребителей его — к примеру, производители солнечных панелей мощно выстрелили недавно. Могут быть интересны компании, работающие со вторсырьем или делающие биотопливо из с/х продукции и отходов

А чуть позже нужно ставить на производителей цветных металлов и серебра

В общем, нам с вами нужно понимать, что мультипликаторы оценки акций в США будут структурно ниже, а рост рынка акций США стоит ждать ещё не скоро. Чтобы заработать, нужно искать отдельные имена, например:

— #PYPL и #VISA наращивают свои обороты на инфляции
— #COF выиграет от роста темпов кредитования по кредитным картам до 20%+ г/г
— #NFLX и #DIS по бизнесу более стабильны чем акции сырьевых компаний, люди продолжат им платить даже в кризис
— Производители лития для батарей электрокаров типа #LTHM могут быть на замедлении экономики существенно лучше, чем нефтяные компании #XOM
— #META и #PINS сейчас снижают темпы роста доходов, т.к. на переходе в рецессию снижаются рекламные бюджеты
— А по #AAPL стоит изучать вопрос по их продажам в Китае...

 

BIG FIRMS BRACE FOR NEW WORLD ORDER

  • обсудить на форуме:
  • BlackRock
★4
10 комментариев
Бывают ситуации, когда сама ФРС не в состоянии понять, что делать дальше…
 


avatar
 



avatar
Странно называть «новой энергетикой» технологии, которым десятки лет:) никакой «новой» энергетики нет и в ближайшие пару десятилетий не придвидится.
avatar
Зеленые они или нет — это вопрос наименования, но вот то, что западные страны сейчас активно начнут разрабатывать и продвигать энергосберегающие по максимуму технологии — это точно!
avatar
Новая энергетика это ловля молнии и ее аккумулирование, или замкнутый цикл ядерной генерации
avatar
Сколько словоблудия от мошенников из Black Rock. Вместе с тем, ситуация проста как 3 рубля. Ставка в баксах будет 7 %, длинные облиги и акции сильно упадут. SP500 будет на 1600. А то всё толкут и толкут воду в ступе.
avatar
BlackRock Inc. переезжает в Уэст-Палм-Бич (штат Флорида) WSJ сообщила, что BlackRock сдала в субаренду 5000 квадратных футов офисных площадей в 360 Rosemary в Уэст-Палм-Бич. Среди других арендаторов здания — Goldman Sachs Group Inc., хедж-фонд Elliott Management Corp. и Point72 Asset Management Стивена Коэна.
Уэст-Палм-Бич и Майами превращаются в Южный Уолл-Стрит.
На севере полуострова Флорида будут построены фортификационные укрепрайоны с дотами и полями минных заграждений. 
avatar
Владельцы BlackRock владеют крупнейшими корпорациями и банками планеты:

finance.yahoo.com/quote/JPM/holders?p=JPM
finance.yahoo.com/quote/AAPL/holders?p=AAPL
finance.yahoo.com/quote/AMZN/holders?p=AMZN
finance.yahoo.com/quote/BA/holders?p=BA
finance.yahoo.com/quote/BABA/holders?p=BABA
finance.yahoo.com/quote/BAC/holders?p=BAC
finance.yahoo.com/quote/CSCO/holders?p=CSCO
finance.yahoo.com/quote/DIS/holders?p=DIS
finance.yahoo.com/quote/FB/holders?p=FB
finance.yahoo.com/quote/GOOGL/holders?p=GOOGL
finance.yahoo.com/quote/INTC/holders?p=INTC
finance.yahoo.com/quote/JNJ/holders?p=JNJ
finance.yahoo.com/quote/KO/holders?p=KO
finance.yahoo.com/quote/MSFT/holders?p=MSFT
finance.yahoo.com/quote/PEP/holders?p=PEP
finance.yahoo.com/quote/PFE/holders?p=PFE
finance.yahoo.com/quote/PG/holders?p=PG
finance.yahoo.com/quote/V/holders?p=V
finance.yahoo.com/quote/WMT/holders?p=WMT

и по совместительству, эти твари финансируют нацистов

когда видите надпись BlackRock, сразу вспоминайте Зеленского, Шмыгаля и прочих рептилий

avatar
$100, с чего вы взяли что Зеленский нацист? Что такого он сделал что б считаться нацистом?
avatar
По яхуу кстати BABA из большой тройки никто не держит.
avatar

теги блога Сергей Пирогов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн