β«οΈ ΠΠ°ΠΏΠΈΡΠ°Π»ΠΈΠ·Π°ΡΠΈΡ:
102 ΠΌΠ»ΡΠ΄
β«οΈ ΠΡΡΡΡΠΊΠ° TTM:
50 ΠΌΠ»ΡΠ΄
β«οΈ EBITDA 2021:
35 ΠΌΠ»ΡΠ΄
β«οΈ ΠΡΠΈΠ±ΡΠ»Ρ Π’Π’Π:
18 ΠΌΠ»ΡΠ΄
β«οΈ P/B:Β
1,55
β«οΈfwd P/E 2022:
8
β«οΈfwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ 2022:
6%
π ΠΡΠ΅ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡΡ:Β t.me/taurenin/651
π Π ΡΠΎΡΡΠ°Π² ΠΡΡΠΏΠΏΡ ΠΠΠ’Π Π²Ρ
ΠΎΠ΄ΡΡ Π΄Π²Π° ΠΊΡΡΠΏΠ½Π΅ΠΉΡΠΈΡ
ΠΏΠΎ Π³ΡΡΠ·ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡΡ ΠΏΠΎΡΡΠ° Π ΠΎΡΡΠΈΠΈ β ΠΠΎΠ²ΠΎΡΠΎΡΡΠΈΠΉΡΠΊ Π½Π° Π§Π΅ΡΠ½ΠΎΠΌ ΠΌΠΎΡΠ΅ ΠΈ ΠΡΠΈΠΌΠΎΡΡΠΊ Π½Π° ΠΠ°Π»ΡΠΈΠΉΡΠΊΠΎΠΌ ΠΌΠΎΡΠ΅.
β
ΠΡΠ½ΠΎΠ²Π½Π°Ρ ΡΠ°ΡΡΡ Π³ΡΡΠ·ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡΠ° ΠΠΠ’Π ΠΏΡΠΈΠΎΡ
ΠΎΡΠΈΡΡΡ Π½Π° Π½Π΅ΡΡΡ ΠΈ Π½Π΅ΡΡΠ΅ΠΏΡΠΎΠ΄ΡΠΊΡΡ
(Π² 2021Π³. 78% Π²ΡΠ΅Π³ΠΎ Π³ΡΡΠ·ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡΠ°). Π 2022Π³. ΡΠΊΡΠΏΠΎΡΡ ΡΡΠΈΡ
ΠΏΡΠΎΠ΄ΡΠΊΡΠΎΠ² ΡΠΊΠΎΡΠ΅Π΅ Π²ΡΠ΅Π³ΠΎ ΠΎΡΡΠ°Π½Π΅ΡΡΡ Π½Π° ΡΡΠΎΠ²Π½Π΅ ΠΏΡΠΎΡΠ»ΠΎΠ³ΠΎ Π³ΠΎΠ΄Π°. ΠΡ Π²ΡΡΠΎΠΊΠΈΡ
ΡΠ΅Π½ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ Π½Π΅ Π²ΡΠΈΠ³ΡΡΠ²Π°Π΅Ρ.
β
ΠΠ° ΡΠ΅ΡΠ½ΠΎΠΌΠΎΡΡΠΊΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΡΡΡ ΡΠ°ΡΡΠΈΡΠ½ΠΎ ΠΏΠ΅ΡΠ΅ΡΠ°ΡΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»ΡΠ΅ΡΡΡ Π³ΡΡΠ·ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡ Π±Π°Π»ΡΠΈΠΉΡΠΊΠΈΡ
ΠΏΠΎΡΡΠΎΠ², ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠ΅ ΠΏΠΎΠ½Π΅ΡΠ»ΠΈ ΠΎΡΡΡΠΈΠΌΡΠ΅ ΠΏΠΎΡΠ΅ΡΠΈ ΠΈΠ·-Π·Π° ΡΠ°Π½ΠΊΡΠΈΠΉ ΠΠ‘. ΠΡΡΠ·ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡ ΠΏΠΎ ΠΈΡΠΎΠ³Π°ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Π° ΡΠΌΠ΅Π½ΡΡΠΈΡΡΡ (Π² Π»ΡΡΡΠ΅ΠΌ ΡΠ»ΡΡΠ°Π΅ ΠΎΡΡΠ°Π½Π΅ΡΡΡ Π½Π° ΡΡΠΎΠ²Π½Π΅ Ρ ΠΏΡΠΎΡΠ»ΡΠΌ Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ), Π½ΠΎ ΡΠΏΠ°Π΄ Π±ΡΠ΄Π΅Ρ Π½Π΅ ΡΠ°ΠΊΠΎΠΉ ΠΎΡΡΡΠΈΠΌΡΠΉ β
ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 5-10%, ΠΏΠΎ Π±Π°Π»ΡΠΈΠΉΡΠΊΠΈΠΌ ΠΏΠΎΡΡΠ°ΠΌ ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π±ΡΠ΄Π΅Ρ Π΄ΠΎΡΡΠΈΠ³Π°ΡΡ
40-45% Π³/Π³.
β
Π£ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π΅ΡΡ ΠΊΡΡΠΏΠ½ΡΡ
ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡΠ°Π»ΡΠ½ΡΡ
Π°ΠΊΡΠΈΠΎΠ½Π΅ΡΠΎΠ² ΠΈ ΡΠΎΠΎΡΠ²Π΅ΡΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎ Π΅ΠΉ Π²ΡΡΠ΄ Π»ΠΈ ΠΏΡΠΈΠ΄Π΅ΡΡΡ ΠΈΡΠΊΠ°ΡΡ Π½ΠΎΠ²ΡΡ
ΡΠΎΠ±ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΈΠΊΠΎΠ² ΠΈΠ·-Π·Π° Π²Π²ΠΎΠ΄Π° ΡΠ°Π½ΠΊΡΠΈΠΉ. ΠΡΠ½ΠΎΠ²Π½ΡΠ΅ Π°ΠΊΡΠΈΠΎΠ½Π΅ΡΡ Π·Π°ΠΈΠ½ΡΠ΅ΡΠ΅ΡΠΎΠ²Π°Π½Ρ Π² ΠΏΠΎΠ»ΡΡΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΎΡ ΠΠΠ’Π ΠΈ Π½ΠΈΠΊΠ°ΠΊΠΈΡ
ΡΠ΅Ρ
Π½ΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈΡ
Π·Π°ΡΡΡΠ΄Π½Π΅Π½ΠΈΠΉ Π΄Π»Ρ ΠΈΡ
Π²ΡΠΏΠ»Π°ΡΡ Π±ΡΡΡ Π½Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½ΠΎ (Π³Π»Π°Π²Π½ΠΎΠ΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡ Π±Π°Π·Ρ Π΄Π»Ρ Π²ΡΠΏΠ»Π°ΡΡ).
ΠΠ° 2021Π³ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ ΡΡΠ²Π΅ΡΠΆΠ΄Π΅Π½Ρ Π² ΡΠ°Π·ΠΌΠ΅ΡΠ΅ 0,54 ΡΡΠ± (10% ΠΊ ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ΅ΠΉ ΡΠ΅Π½Π΅) Π½Π° Π°ΠΊΡΠΈΡ. Π£ΡΠΈΡΡΠ²Π°Ρ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡΠΈΠ΅ΡΡ ΡΠΈΡΠΊΠΈ β ΡΡΠΈ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ Π½Π΅ Π±ΠΎΠ»ΡΡΠΈΠ΅.
β ΠΠΎΡΡΡ ΠΡΠΈΠΌΠΎΡΡΠΊ ΠΈ ΠΠ°Π»ΡΠΈΠΉΡΠΊ ΠΈΠ·-Π·Π° ΡΠ°Π½ΠΊΡΠΈΠΉ ΠΠ‘ ΠΏΠΎΡΠ΅ΡΡΡΡΒ Π΄ΠΎ 50% ΡΠ²ΠΎΠ΅Π³ΠΎ Π³ΡΡΠ·ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡΠ° ΠΈ ΠΏΠΎ ΠΈΡΠΎΠ³Π°ΠΌ 2022Π³ (ΠΈ ΡΠΊΠΎΡΠ΅Π΅ Π²ΡΠ΅Π³ΠΎ ΠΈ 2023Π³) Π±ΡΠ΄ΡΡ ΡΠ±ΡΡΠΎΡΠ½ΡΠΌΠΈ. ΠΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ Π² ΡΡΡΡΠΊΡΡΡΠ΅ Π²ΡΡΡΡΠΊΠΈ ΡΡΠΈ ΠΏΠΎΡΡΡ Π·Π°Π½ΠΈΠΌΠ°ΡΡ Π²ΡΠ΅Π³ΠΎ 26%.
ΠΠΎΡΠ΅ΡΡ 10-15% Π²ΡΡΡΡΠΊΠΈ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΠΎΠ±Π΅ΡΠ½ΡΡΡΡΡ ΠΏΠΎΡΠ΅ΡΠ΅ΠΉ 5-7 ΠΌΠ»ΡΠ΄ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»ΠΈ ΡΠΆΠ΅ Π² 2022ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Ρ.
β Π’ΡΠ°Π½ΡΠ½Π΅ΡΡΡ ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡΠΎΠ²Π°Π»Π° Π΄Π°Π»ΡΠ½Π΅ΠΉΡΠ΅Π΅ ΡΠ°Π·Π²ΠΈΡΠΈΠ΅ ΠΠΠ’Π ΡΠ΅ΡΠ΅Π· ΡΠΎΡΡ Π³ΡΡΠ·ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡΠ° ΡΠ³Π»Ρ, ΠΌΠ΅ΡΠ°Π»Π»ΠΎΠ², ΡΡΠ΄Ρ ΠΈ ΠΊΠΎΠ½ΡΠ΅ΠΉΠ½Π΅ΡΠΎΠ². Π‘Π°ΠΌΠΎ ΡΠΎΠ±ΠΎΠΉ ΡΡΠΈ ΠΏΠ»Π°Π½Ρ ΠΎΡΠΌΠ΅Π½ΡΡΡΡΡ ΠΈ Π² ΡΡΠ΅Π΄Π½Π΅ΡΡΠΎΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΏΠ΅ΡΡΠΏΠ΅ΠΊΡΠΈΠ²Π΅ ΡΠΊΡΠΏΠΎΡΡ ΡΡΠ°Π»ΠΈ Π½Π΅ Π²ΠΎΡΡΡΠ°Π½ΠΎΠ²ΠΈΡΡΡ.
β Π’Π°ΡΠΈΡΡ ΠΠΠ’Π Π²ΡΠ΅ Π΅ΡΠ΅ ΠΏΡΠΈΠ²ΡΠ·Π°Π½Ρ ΠΊ ΠΊΡΡΡΡ USD/RUB ΠΈ Π½Π° ΡΠΎΠ½Π΅ Π΅Π³ΠΎ ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΡ, Π²ΡΡΡΡΠΊΠ° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΡΠΎΠΎΡΠ²Π΅ΡΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΠΎ ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ Π±ΡΠ΄Π΅Ρ ΡΠΎΠΊΡΠ°ΡΠ°ΡΡΡΡ. ΠΠΎΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΠΎ Π½Π΅Π³Π°ΡΠΈΠ²Π° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ Π΄ΠΎΠ±Π°Π²ΠΈΡΡ ΡΡΡΠ΅ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΡΠΉ ΡΠΎΡΡ ΡΡΠ±Π»Π΅Π²ΡΡ
ΠΈΠ·Π΄Π΅ΡΠΆΠ΅ΠΊ.
ΠΡΠ²ΠΎΠ΄
ΠΠΈΠ·Π½Π΅Ρ ΠΠΠ’Π ΡΠΊΠΎΡΠ΅Π΅ Π²ΡΠ΅Π³ΠΎ ΡΡΠ°Π½Π΅Ρ Π΅ΡΠ΅ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΡΠΌ ΠΎΡ Π½Π΅ΡΡΠΈ ΠΈ Π½Π΅ΡΡΠ΅ΠΏΡΠΎΠ΄ΡΠΊΡΠΎΠ² ΠΈ ΠΏΠΎΡΠ΅ΡΡΠ΅Ρ Π΄ΠΈΠ²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΊΠ°ΡΠΈΡ ΠΏΡΠ°ΠΊΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡΡΡ. Π’ΠΎΡΠ΅ΠΊ ΡΠΎΡΡΠ° Π² ΡΡΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π΅Ρ Π½Π° Π±Π»ΠΈΠΆΠ°ΠΉΡΠΈΠ΅ Π³ΠΎΠ΄Ρ ΠΈ ΡΠ°ΠΌΡΠΉ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠΈΠ²Π½ΡΠΉ ΡΡΠ΅Π½Π°ΡΠΈΠΉ ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ ΡΠΎΠ»ΡΠΊΠΎ ΡΠ°ΡΡΠΈΡΠ½ΠΎΠ΅ Π²ΠΎΡΡΡΠ°Π½ΠΎΠ²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°ΡΠ΅Π»ΡΠΌ Π³ΡΡΠ·ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡΠΎΡΠ° ΠΊ 2021Π³. Π‘ΠΊΠΎΡΠ΅Π΅ Π²ΡΠ΅Π³ΠΎ, ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡ ΡΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ Π·Π°ΠΊΡΡΡΡ 2022Π³ Ρ ΠΏΡΠΈΠ±ΡΠ»ΡΡ ΠΈ Π²ΡΠΏΠ»Π°ΡΠΈΡ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 6% Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΊ ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ΅ΠΉ ΡΠ΅Π½Π΅, Π½ΠΎ ΡΡΠΎ ΡΠΎΠ²ΡΠ΅ΠΌ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠ΅ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΡ Π΄Π»Ρ Π°ΠΊΡΠΈΠ²Π°, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΉ Π½Π΅ Π±ΡΠ΄Π΅Ρ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·ΡΠ²Π°ΡΡ ΡΠΎΡΡΠ° Π΅ΡΠ΅ Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠ΅ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ. Π‘ΠΏΡΠ°Π²Π΅Π΄Π»ΠΈΠ²Π°Ρ ΡΠ΅Π½Π° ΠΏΠΎ-ΠΏΡΠ΅ΠΆΠ½Π΅ΠΌΡ ΡΠΎΡΡΠ°Π²Π»ΡΠ΅Ρ
4Ρ Π·Π° Π°ΠΊΡΠΈΡ.
π ΠΡΠ΅ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡΡ:Β t.me/taurenin/651
ΠΠ΅ ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΠΎΠΉ ΡΠ΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°ΡΠΈΠ΅ΠΉΒ #ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ #ΠΠΠ’Π #NMTP