Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. TAUREN

πŸ₯© Π“Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠ° Π§Π΅Ρ€ΠΊΠΈΠ·ΠΎΠ²ΠΎ (GCHE) - ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ российской ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠ»ΡŒΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ

    • 05 мая 2022, 10:05
    • |
    • TAUREN
      ΠŸΠΎΠΏΡƒΠ»ΡΡ€Π½Ρ‹ΠΉ Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€
  • Π•Ρ‰Π΅
Β β–«οΈΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ: 122,6 ΠΌΠ»Ρ€Π΄
▫️Выручка: 157,9 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ (+22,6% Π³/Π³)
▫️Валовая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ: 39,7 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ (+13,1% Π³/Π³)Β 
β–«οΈΠžΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Π°Ρ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ: 19,3 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ (+3,5% Π³/Π³)
▫️Чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ: 16,8 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ (+11,2% Π³/Π³)
▫️Net debt/EBITDA:Β 2,64 ▫️fwd P/E 2022:6

πŸ‘‰Π’ΡΠ΅ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ здСсь:Β t.me/taurenin/442


πŸ‘‰ Π’ условиях высокой ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠ»ΡŒΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ инфляции ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ Ρ€Π΅ΡˆΠΈΠ» ΠΎΠ±Π½ΠΎΠ²ΠΈΡ‚ΡŒ взгляд Π½Π° ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Π΅ΠΉΡˆΠ΅Π³ΠΎ производитСля мяса Π² Π Π€. ΠŸΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰ΠΈΠΉ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ публиковался Π΅Ρ‰Π΅ Π² июлС 2021 Π³ΠΎΠ΄Π°: t.me/taurenin/49

πŸ‘‰Π‘Π΅Π³ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΡ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² 2021ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ:

ΠšΡƒΡ€ΠΈΡ†Π° β€” 53,7%
Π‘Π²ΠΈΠ½ΠΈΠ½Π° β€” 19,1%
ΠœΡΡΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π΅Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚ΠΊΠ° β€” 18,2%
РастСниСводство -5,4%
ИндСйка β€” 5,9%

βœ… Компания ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π»Π° Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠ΅ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΏΠΎ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³Π°ΠΌ 2П2021 Π³ΠΎΠ΄Π°, Π½ΠΎ ΠΎΠ½ΠΈ Ρ…ΡƒΠΆΠ΅ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ² 1П2021 (ΠΎΠ΄Π½Π°ΠΊΠΎ это ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·ΠΎΡˆΠ»ΠΎ ΠΈΠ·-Π·Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΠ° биологичСских Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π² 4ΠΊΠ²2021 Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅, Ρ‡Π΅ΠΌ Π½Π° 5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ). Рост Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ Π·Π° 2021 составил 22,6% Π³/Π³, ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ выросла Π½Π° 11,2% Π³/Π³.

βœ…ΠŸΠΎΡΠ»Π΅Π΄Π½ΠΈΠΉ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎ Π Π‘Π‘Π£ Π·Π° 3 мСсяца 2022 Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Π» ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ β‚½138 ΠΌΠ»Π½, ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ β‚½5,8 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Π² ΠΏΡ€Π΅Π΄Ρ‹Π΄ΡƒΡ‰Π΅ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ. Однако, ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎ Π Π‘Π‘Π£ Π½Π΅ являСтся Ρ€Π΅ΠΏΡ€Π΅Π·Π΅Π½Ρ‚Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΌ, поэтому Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ отчСтности ΠΏΠΎ МБЀО ΠΈ Π΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ Π²Ρ‹Π²ΠΎΠ΄Ρ‹.

βœ… Π£ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ доля экспортной Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ составляСт всСго 7,1% Π·Π° 2021ΠΉ Π³ΠΎΠ΄ (11,2 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€). 2 ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Π΅ΠΉΡˆΠΈΡ… ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ 17,3% Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ. Π’.Π΅. ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ сильно ΠΏΠΎΡΡ‚Ρ€Π°Π΄Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ санкционных явлСний. Π’Π°ΠΊΠΆΠ΅, компания экспортируСт ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ†ΠΈΡŽ Π² основном Π² друТСствСнныС страны.

❌ Π’ 2021ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ компания выросла Π² количСствСнно, Π½ΠΎ Π½Π΅ качСствСнно.

ΠŸΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄ΡΡ‚Π²ΠΎ свинины Π² ΠΆΠΈΠ²ΠΎΠΌ вСсС ΡƒΠΏΠ°Π»ΠΎ с 302 тыс. Ρ‚ΠΎΠ½Π½ Π΄ΠΎ 240 тыс. Ρ‚ΠΎΠ½Π½. (-20,5%)

ΠŸΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄ΡΡ‚Π²ΠΎ ΠΊΡƒΡ€ΠΈΡ†Ρ‹ Π² ΡƒΠ±ΠΎΠΉΠ½ΠΎΠΌ вСсС выросло Π΄ΠΎ 710 тыс. Ρ‚ΠΎΠ½Π½ с 695 тыс. Ρ‚ΠΎΠ½Π½. (+2,2%)

Π’ΠΎ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎΠΌ рост финансовых Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ² Π±Ρ‹Π» Π²Ρ‹Π·Π²Π°Π½ ростом Ρ†Π΅Π½, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ скорСС всСго продолТится.

❌У ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΠ³Ρ€ΠΎΠΌΠ½Ρ‹ΠΉ чистый Π΄ΠΎΠ»Π³ (большС 70 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ), Ссли ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ Π΅Π³ΠΎ с Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ Ρ„ΠΎΡ€Π²Π°Ρ€Π΄Π½Ρ‹ΠΌΠΈ показатСлями Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Π½Π° 2022ΠΉ ΠΈ 2023ΠΉ Π³ΠΎΠ΄Ρ‹. Однако, Ρƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠ²ΠΈΠ½Π° Π΄ΠΎΠ»Π³Π° ΠΏΠΎ фиксированным ставкам (ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ 6,4%, 6,2% ΠΈ 7,5% с погашСниСм Π² Π΄Π΅ΠΊΠ°Π±Ρ€Π΅25, ΠΌΠ°Ρ€Ρ‚Π΅24 ΠΈ ΠΌΠ°Π΅23 соотвСтствСнно).

πŸ₯© Π“Ρ€ΡƒΠΏΠΏΠ° Π§Π΅Ρ€ΠΊΠΈΠ·ΠΎΠ²ΠΎ (GCHE) - ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ российской ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠ»ΡŒΡΡ‚Π²Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ



❌ Π‘ΠΎΠ²Π΅Ρ‚ Π΄ΠΈΡ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΡ‚ΠΎΠ·Π²Π°Π» Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΡŽ ΠΏΠΎ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π΅ ΠΈΡ‚ΠΎΠ³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² Π·Π° 2021ΠΉ Π³ΠΎΠ΄ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ Ρ‡ΡƒΡ‚ΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ 130 Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ. Если Π±Ρ‹ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²Π΅Π»ΠΈ, Ρ‚ΠΎ дивидСндная Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ составила Π±Ρ‹ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 7,4% ΠΊ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎ достаточно ΠΌΠ°Π»ΠΎ, учитывая Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΡƒΡŽ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ.

❌ Π’ 2021ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ компания нарастила капСксы Π½Π° 60% Π³/Π³ Π΄ΠΎ 15,3 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π»ΠΎ ΠΊ сущСствСнному ΡΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‰Π΅Π½ΠΈΡŽ FCF. По этой ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Π΅ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π½Π°Π·Π²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ± ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Π½Π΅ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ.

Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄: Компания интСрСсная, Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ Π² Π·Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠΌ сСкторС, ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ ряд ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌ, Π½ΠΎ долгосрочныС пСрспСктивы ΠΏΡ€ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ‡ΠΈΡ… Ρ€Π°Π²Π½Ρ‹Ρ… ΠΎΡΡ‚Π°ΡŽΡ‚ΡΡ вСсьма интСрСсными. Π’Π΅ΡΡŒ вопрос Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π² стоимости Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ.

πŸ“ŠΠŸΠΎ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅ΠΉ Ρ†Π΅Π½Π΅ ΠΈΠ² Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… условиях компанию ΡƒΠΆΠ΅ Π½Π°ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π½Π°Π·Π²Π°Ρ‚ΡŒΒ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ, учитывая fwd P/E 2022 ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 6 (Ссли Π½Π΅ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ форс-ΠΌΠ°ΠΆΠΎΡ€ΠΎΠ²). АдСкватная Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π΄Π°Π½Π½ΠΎΠΉ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΡƒΠΆΠ΅ составляСт ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 2500 Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ Π·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ.

πŸ‘‰Π’ΡΠ΅ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ здСсь:Β t.me/taurenin/442

НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ #ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ #Ρ‡Π΅Ρ€ΠΊΠΈΠ·ΠΎΠ²ΠΎ #GCHE
1 ΠΊΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠΉ
я Π±Ρ‹ Π² друТСствСнныС взял Π² ΠΊΠ°Π²Ρ‹Ρ‡ΠΊΠΈ)
спасибо Π·Π° ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€, ΠΊΠ°ΠΊ Ρ€Π°Π· ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΉ Π½Π°Π±Ρ€Π°Π» Π² ΠΌΠ°Ρ€Ρ‚Π΅ ΠΈ Π΄ΡƒΠΌΠ°ΡŽ: ΡΠ΄ΡŽΠΆΠ°Ρ‚ ли…

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° TAUREN

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½