Блог им. goryinyich

ФР МБ: результаты Января'22

ФР МБ: результаты Января'22
Всем привет! Продолжаю публикацию ежемесячных результатов системы на российском рынке (теперь без портфелей на следующий месяц, поскольку я жадный и ленивый ;). Начало здесь: smart-lab.ru/blog/412664.php, результаты декабря и прошлого года: smart-lab.ru/blog/754251.php

По итогам месяца модель заработала -5.04%, с максимальной просадкой 5.5% по дороге. Индекс МосБиржи полной доходности за тот же период показал результат -6.36%, с максимальной просадкой 16.1%. Если смотреть просадку от ранее достигнутых глобальных максимумов, то у модели она в январе достигала 10.98%, у индекса МосБиржи полной доходности — 23.55%. Разумеется, будучи total return инвестором, результатом я крайне недоволен — январь оказался для модели худшим месяцем после февраля 2017-го (даже не 2020-го!) года, то есть достигнут «антирекорд» почти за 5 лет. В то же время, несколько радует, что удалось стабилизировать просадку на уровне гораздо ниже индекса — весь портфель к середине месяца был уже распродан, и не ушел бы ниже, начнись хоть третья мировая.

В настоящий момент портфель примерно такой. 70+% портфеля до сих пор лежат в кэше, что совершенно нормально для в разы возросшей волатильности, остальное медленно и аккуратно (но с готовностью быстро распродать при начале военных действий на украинском направлении) вкладывается в растущие бумаги по мере восстановления рынка.
ФР МБ: результаты Января'22

Всем профитов!


Чтобы не отставать от моды: подписывайтесь на мой телеграм, инстаграм и прочие фуфлограмы, если они когда-нибудь у меня появятся.
★3
61 комментарий
акрон крутой, но дико переоценён, у озона кеша на пару-тройку лет продолжающейся тенденции по убыткам — позиции так себе, остальное не смотрел
avatar
Олайвир Стокс
+6
Олайвир Стокс, я ж спекуль-среднесрочник, какая разница, на сколько лет у Озона кэша? Пока растет — берем, начнет падать — продадим.
avatar
MadQuant
MadQuant, 
а гепы? 
и какой расчёт что озон или другая переоценённый актив будет расти в рыночной цене?
avatar
Олайвир Стокс
+4
Олайвир Стокс, а что гэпы? Вы реально считаете, что с размером позиции 2-3% (ну пусть даже 10%, когда модель рекомендует брать сток «на всю катушку») мне страшны какие-то там гэпы на 10, пусть даже 20-30% от вчерашней цены? Это первое. Второе — вы считаете, ваш «фундаментальный анализ» как-то защищает вас от гэпов?
avatar
MadQuant
MadQuant, 
если набрать таких 30 штук ..
гепы то возникают далеко не хаотично, а на перекосе в реальной стоимости, условно, компания была незаметна на рынке, а потом отчёт всех удивил или ещё что, или кеш не хватает на дивы, поэтому сокращают, хотя всё заметно заранее такое
avatar
Олайвир Стокс
+1

MadQuant, вот ДА! Адово плюсую и апплодирую стоя!
ФА ненавижу так, что аж кюшать не могу. В первую очередь исключительно потому, что не понимаю как конвертируются все эти P/E, P/S ESP и прочая буквы в курс акций. $TSLA известная чуть более чем всем при совершенно конских P/E и прочих неочень располагающих мултипликаторах сделала за год десятикратный рост. Пусть мне Бенджамин Грэм (Großbaum) покойный и его ярый сторонни и ученик Варень Буфет пояснят мне за Теслу.

avatar
Xakauga
Xakauga, 
Проконсультируйтесь в Нидерландах по тюльпанам и в США в 1929 году.
Не все йогурты одинаково полезны.
На самом деле, на вкус и цвет фломастеры разные, но легенды ФА довольно не плохо себя чувствуют в весьма преклонном возрасте и с балом. Финал же спекулянтов, ИМХО, не особенно впечатляет, например, Ливенмора...
Что то где то когда то рвет ФА в дохерадцать раз. И если кому то ПОВЕЗЛО — он срубит на этом жирный куш. Но ни кто и не когда не узнает о тысячах тех, кто этот куш оплатил. Какова вероятность, что лично Вы будете с той стороны куша?
avatar
Mezantrop
Mezantrop, Вероятность будет в пределах от 0 до 1. «Никто» пишется слитно, а «никогда» тоже и через «и» :) Удачи :) Я консультирую в Нидерландах по тюльпанам и в США в 29м году. Как грится, welcome! :)
avatar
Xakauga
Xakauga, 
О как!? Ну тоды так: я весел и счастлив, и пофигу что психиатр шепчет санитарам!
Профита!
avatar
Mezantrop
MadQuant, что означает «модель рекомендует» ? 
это софт\скрипт какой-то? эксель? 

avatar
Zuko Yuppi
Smart-lab премиум
+1
Zuko Yuppi, это софт-скрипт
avatar
MadQuant
MadQuant, 
на чем запускаются подобные скрипты? 
avatar
Zuko Yuppi
Smart-lab премиум
+2
Zuko Yuppi, кто во что горазд, у меня раньше на R была инфраструктура, сейчас на Python перехожу.
avatar
MadQuant
+1
MadQuant, т.е. это питоний скрипт, который подтягивает котировки нужных инструментов и по некоей логике выдает рекомендации?? 
спасибо за разъяснение
avatar
Zuko Yuppi
Smart-lab премиум
MadQuant, волатильность с помощью ART считаете?
avatar
T-800
+3
Мейстор Эймон, волатильность считаю по Yang-Zhang.
avatar
MadQuant
+1
MadQuant, Так от  локального дна и растут все на хороших финотчётам. Сейчас уже заметно кто как скачет и моментум не работает. Строй своих по рангу P|s P|B и цена долга, сам проверишь.
avatar
MPlus
+1
MPlus, 
разумно, основная прибыль на росте, переоценённые либо растут медленней рынка, либо против рынка 

ещё пишут в комментах Озон не социален, типа кривое отношение к сотрудникам — проверяют чтобы не украли требуя раздеться 

в бизнесе важна социальная составляющая, это становится всё более ценной частью внутренней стоимости на равне с фин данными
avatar
Олайвир Стокс
Олайвир Стокс, вот когда у тебя спиздят со склада на миллион твоего товара — тогда поговорим про социальность.
avatar
4kk
4kk, 
видеофиксация нужна, а не раздевать сотрудников после каждой смены, как писали в комментах — это имею в виду
avatar
Олайвир Стокс
+1
Олайвир Стокс, и кто в нее смотреть будет? еще столько же сотрудников? никто вроде и не раздевает, на складе возможно, тк за всеми не уследишь, на пунктах выдачи видеофиксация. Наш народ на тему как чего стырить такой изобретательный. Что никакая видеофиксация не помогает.
avatar
4kk
4kk, 
ну да, видео посмотреть тяжелее, чем человеку придти смотреть…
avatar
Олайвир Стокс
+1
Олайвир Стокс, давай я тебе объясню :) На пальцах. Знаешь такую штуку КПП? Не коробку переключения передач, а контролько пропускной пункт. В СССР популярная штука была и на всяких режимных предприятиях. В чем его суть, тебе не надо шарахаться смотреть 24/7 за подозреваемыми (мы априори подозреваем всех). Мы всего лишь 2 раза в сутки прогоняем народ через КПП и все. А что они внутри контура делают нам все равно, пусть хоть на голове ходят, но 15 минут на выходе всех почекать и все.
avatar
4kk
4kk, 
если бы так, повторюсь — в комментах пользователь со СЛ писал что прям человек в присутствии другого раздевается якобы доказать что с собой ничего нет, всё на том же рабочем месте, и предложил решение — форменную одежду можно внедрить в которой ничего не пронесёшь и видеофиксация, а сейчас бред творится
avatar
Олайвир Стокс
+1
Олайвир Стокс, ну это бред конечно, какой-то наброс. Есть у них и форменная одежда наверняка. Ссылаться на коммент на смартлабе это не особо релевантно. Тут троллей больше чем людей. Да и камеры там есть уверяю. Просто именно кладовщиков большого склада проще чекать на выходе, потому что внутри отследить невозможно куда он что запихал. Проблема в том, что это бесполезно если кладовщик скажем в сговоре с экспедитором, он просто кладет сворованное в условленную коробку с крестиком и отгружает, а экспедитор уже потом это все вынимает.
avatar
4kk
4kk, 
по речи троллей понятно
согласен
avatar
Олайвир Стокс
+1

привет
как порт америка? огреб по щам как и рынок? )
з.ы. я так понял ты досрочно по стопам выскакиваешь, есличо? не дожидаясь конца месяца

avatar
Коля Гаврилов
Коля Гаврилов, 
тогда это не по-Баффеттски
avatar
Олайвир Стокс
Коля Гаврилов, привет! На америке огреб по щам, конечно. Хотя сейчас восстанавливается.
з.ы. я так понял ты досрочно по стопам выскакиваешь, есличо? не дожидаясь конца месяца

На России — да, у меня более частый ребаланс, особенно когда так колбасит как в январе, на америке — раз в месяц.


avatar
MadQuant

MadQuant, на февраль лонг в США или забор?

avatar
Коля Гаврилов
+1
Коля Гаврилов, на февраль лонг, только 10% предложила в кэш сложить, но я забил))
avatar
MadQuant
+2

MadQuant, гуд.
я сижу 25spy25qqq/50iei и докупаю каждые -10 (недавно брал)
заебло рыпаться, мне хватает дохи и нервы не жгет на просадках, как в моментуме

avatar
Коля Гаврилов
Коля Гаврилов, да мне нервы тоже не жгет. Ну слил — и слил. Счет не очень большой, так что можно пока полудоманить)
avatar
MadQuant
MadQuant, а у меня дневная волатильность квартирами в Саратове измеряется. Прикинь как тревожно шарахаться по моментуму ) Поэтому спокойно сижу и пукаю как пенсионер, за свои 8-12 годовых в валюте ) Зато нервы целы
avatar
Коля Гаврилов
Коля Гаврилов, ну, у меня тоже бывает слив пары-тройки недорогих квартир в Саратове за день) Но это все-таки не сотни тысяч килобаксов, так что особо не парит.
Да и в чем претензии к моментуму — он разве как-то увеличивает слив? Наоборот вроде должен заставлять резать лосящие позы?
avatar
MadQuant

MadQuant, старая теория моментум говорит о ежемесячной ребалансировке. По факту, обычно, резать уже поздно. А резать/перезаходить по другим сигналам я не умею (по ощущениям и наугад не в счет). Как то так..

avatar
Коля Гаврилов

у меня тоже 1/10я в игре. Хотя, конечно, при такой моей балансировке вспоминается набивший оскомину боян:
— Вы рыбов продаёте?
— Нет, только показываем :)

avatar
Xakauga
+2
кажется, это называется «Отрицательный рост»
avatar
Гуру Хренов
Популярный автор
весь портфель к середине месяца был уже распродан

Вы практикуете стоп-лоссы?
avatar
Как приручить доходность
+2
Данила Овечкин, в классическом понимании нет, просто модель типа тренд-фолловинг, поэтому когда рынок идет против позы — поза уменьшается и в какой-то момент закрывается.
avatar
MadQuant
+1
Хм, система говорите, вот система получше — «В 2008 году обезьяна наугад выбрала акции и за девять лет «заработала» больше профессиональных инвесторов»
avatar
Сергей В
Сергей В, это легко объяснимый эффект, обезьяна выбирала из смолл-кэпов и наугад, поэтому за счет size effect'а (смолл-кэпы обычно в среднем лучше растут) у нее и была повышенная вероятность обыграть индекс. Впрочем, в последние годы, когда рынок тащили «бегемоты» — думаю, этот эксперимент бы уже не удался.
avatar
MadQuant
MadQuant, не совсем так, она выбрала Лукойл, Сбербанк, Сургутнефтегаз, Роснефть, Полюс золото, Газпромнефть, Уралсвязьинформ, АвтоВАЗ.
Я новичок, и результат за месяц примерно такой же как ваш и свой портфель собирал без опыта и знаний — как обезьяна эта.
avatar
Сергей В
+5
:D смешно смотреть как инвесторы и фундаментальщики разные приходят под пост кванта и начинают ему расписывать что он херней занимается и это чисто на удачу делает. При этом я почему то не видел от фундаментальщиков рисерчей, о том как офигенно работают и оверперформят вот эти все буквы (но если кто нибудь подкинет ссылку то буду оч рад)
avatar
Михаил Табаков
+6
Михаил Табаков, согласен. Более того — я от фундаментальщиков и их эквити как-то не особо видел, хотя бы лет за 5. То есть во время роста-то они что-то постят, как у них там туземун все. А как рынок припал и они там, видимо, по 20-40% лосей хватанули — засунули языки в ж… пу и я что-то не видел, что кто-то результаты своих портфелей постит.
avatar
MadQuant
+2
MadQuant, на этом фоне маркетинг от Шадрина особенно хорош: хотите посмотреть мою просадку? платите 200 рублей :)
avatar
Как приручить доходность
Данила Овечкин, это где Шадрин клянчил 200 руб за «посмотреть на просадку»??? Хорошо хоть только просадку обещал показать 
avatar
MadQuant
MadQuant, напрямую, конечно, не клянчил. Просто воспользовался повышенным интересом к своему портфелю, сказав, что теперь за его просмотр нужно будет заплатить. Вот тут, в комментах smart-lab.ru/blog/759949.php
avatar
Как приручить доходность
+1
Михаил Табаков, в России буквы дают совсем не то, чего хотят фундаментальщики :) smart-lab.ru/blog/726796.php
avatar
Как приручить доходность
Михаил Табаков, 
я почему то не видел от фундаментальщиков рисерчей, о том как офигенно работают и оверперформят вот эти все буквы (но если кто нибудь подкинет ссылку то буду оч рад)

Рисерч был, но особого outperforming там не было
smart-lab.ru/blog/622576.php


Начнем с приятного: Кристальный шар все-таки обогнал индекс и даже на незначительную копейку обогнал по итогу моментум. Начало 2020г встретил на пике своего результата. Не отстает на росте и боковике от индекса.

Из негативного: в боковике до конца 2014г. все подходы не отличались от индекса. Если рынок не растет, то даже точные прогнозы по отдельным компаниям не помогут. Намного полезнее был бы шар, который называет вам страну или класс активов, где инструменты вырастут сильнее всего.

Так-то там весь блог можно просмотреть.

Оттуда же. Большой бэктест Value мультипликаторов по российским акциям 2004-2020.
smart-lab.ru/blog/609357.php
avatar
Кактус
+3
результатом я крайне недоволен... достигнут «антирекорд» почти за 5 лет.

 

Ну да, антирекорд. Но бенчмарк порван в хлам (особенно что касается просадки). По-моему, отличная работа. 

avatar
Value
+1
@Анастасия _ как по мне, проблема большинства рисерчей которые имеются в широком доступе заключается в методологии их исследования (как правило там все оооочень условно применяется и не применимо к реальной жизни), и помимо этого очень редко кто показывает в таких исследованиях какую либо репрезентативную выборку, а еще меньше показывают тесты устойчивости работы таких подходов, ну и как вишенка на тортике добрая часть исследователей почему то игнорирует survivorship bias в своих умозаключениях. Я конечно понимаю что палить граали не очень принято, но даже тот подход что торгует @MadQuant довольно четко расписан в множестве исследований в том числе со всеми необходимыми тестами и на очень большой выборке. 
avatar
Михаил Табаков
Михаил Табаков, например, какие исследования?
avatar
Артур
Отличный результат для такой волатильности. Спасибо!
avatar
Павел Ку
@Артур ну забей на researchgate, SSRN и тому подобных складах что то типа «momentum trading strategy» и сравни с работами по запросу «fundamental analysis trading strategy» я думаю довольно быстро станет понятно
avatar
Михаил Табаков
Ради +5 % и минус 5% торговать вообще нет смысла этой макулатурой, лучше в кабаке все пробухать с телычами… ужраться в хламину и облевать там весь танцпол под нытье ботанов … вот тебе куда как более разумное и приятное вложение денег, которые ты безрезультатно гоняешь на бирже…а то не туда ты смотришь, не туда…
avatar
сергей иванов
+3
сергей иванов, 
безрезультатно гоняешь на бирже…а то не туда ты смотришь, не туда…



Да, совершенно безрезультатно гоняю((( 
avatar
MadQuant
 
Почему деньги в кеше, а не вложен в etf фонд ликвидность от втб?
avatar
Мурен(а)
Мурен(а), ну под кэшом и понимается кэшевый фонд. Хранить их тупо у брокера рублями — это еще и небезопасно, кроме всего.
avatar
MadQuant
MadQuant, пишите об этом, пожалуйста. Я у вас учусь
avatar
Мурен(а)

полезные записи за 24 часа

★25 14 Лучшие книги, прочитанные мною в этом году
★8 5 Щедрость от ЦБ. Предновогодний туземун. Крипта, недвижка, инфляция, дивиденды, облигации. Воскресный инвестдайджест
★7 57 ИИС старого типа: друзья, растолкуйте плз?
★7 14 Как перед заседанием ЦБ России узнать о том, будет решение мягким или жёстким
★6 36 Pocтoвщики xoтят пoднять цeны втopички
★6 139 Не надо приписывать того чего не было. Рост индекса на 9% произошел за день не потому что инвесторы сделали в моменте свой правильный выбор, а потому что крупняк закрыл в моменте свои шорты. Всё
★5 2 Интер РАО (IRAO). Отчет 3Q 2024. Дивиденды. Перспективы.
★5 41 Экономика России. Почему мы стоим на месте?
★5 25 Минутка ностальгии. Ещё недавно цены на автомобили были такими.
★5 2 ⭐️Котайджест: 🎁подарокот ЦБ. Новогоднее ралли началось. Когда закончится?
+138 27 Аномалия
+132 36 Pocтoвщики xoтят пoднять цeны втopички
+131 139 Не надо приписывать того чего не было. Рост индекса на 9% произошел за день не потому что инвесторы сделали в моменте свой правильный выбор, а потому что крупняк закрыл в моменте свои шорты. Всё
+110 41 Экономика России. Почему мы стоим на месте?
+94 18 5 фактов о Сараево! Немного путешествий под Новый год
+93 72 Семь детей у православного программиста
+86 19 Ставка 21%. Роман Андреев о ставке, причинах, влиянии на рынок и главное - как реагировать.
+85 41 ничего не понимаю, впрочем, как и всегда...
+61 7 Золотодобытчики, металлурги, строители - какие действия можно предпринять в связи с смягчением ДКП?
+56 9 Итоги под конец года - доходность 38% с начала года.

самые обсуждаемые сегодня

14к В чем причина устойчивости российских предприятий?
12к 📈Мысли по рынку
11к Можно ли "подняться" с околонулевой позиции?
9к Вопрос по ИИС. Дадут ли мне налоговый вычет за 2024 если я внесу 400 тыс в 2024, но акции куплю в 2025?
9к Итоги под конец года - доходность 38% с начала года.
8к Хазин про it и Биткойн. Правильные пацаны смогут довольно быстро лишить разного рода излишне бойких людей их капиталов через обрушение этого самого биткоина.
8к Хазин про роль Ельцина. Ухитрился основные проекты по разрушению России приостановить.
7к Шорт
6к Будет ли считаться разводняком, если банки, на деньги депозитчиков....
4к Еще хочу поделиться мнением про Т инвестиции

теги блога MadQuant

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн